Les résultats du deuxième trimestre de Salesforce mettent fin aux craintes liées à l' « apocalypse SaaS » : sur la bonne voie pour une réaccélération organique du chiffre d'affaires au deuxième semestre

Les actions de Salesforce Inc (NYSE : CRM) se sont redressées en début de séance jeudi, après que la société a annoncé des résultats optimistes au deuxième trimestre.

• L'action Salesforce atteint de nouveaux sommets aujourd'hui. Qu'est-ce qui se passe ?

Voici quelques points clés à retenir pour les analystes :

• Allan Verkhovski, analyste chez BTIG, a réitéré sa note d'achat, tout en relevant l'objectif de cours de 255 dollars à 300 dollars.
• L'analyste de DA Davidson, Gil Luria, a réitéré sa note neutre, tout en relevant l'objectif de cours de 175$ à 200$.
• John DiFucci, analyste chez Guggenheim Securities, a réitéré sa note d'achat, tout en relevant l'objectif de cours de 228 dollars à 270 dollars.
• Scott Berg, analyste chez Needham, a réaffirmé une note d'achat et un objectif de cours de 400$.
• Matthew VanVliet, analyste chez Cantor Fitzgerald, a réitéré sa note de surpondération et son objectif de cours de 250$.

Consultez les notations boursières d'autres analystes.

BTIG : Salesforce a enregistré des résultats « nets » pour le deuxième trimestre de l'année fiscale, a déclaré Verkhovski dans une note. Il a souligné :

• Chiffre d'affaires à taux de change constant supérieur à 76 millions de dollars
• Accélération de la croissance de la CrPO (obligation de performance restante actuelle)
• La plus forte croissance du NNAOV (valeur moyenne nette des nouvelles commandes) en quatre ans
• L'attrition atteint des niveaux proches de leur plus bas niveau historique

Il s'agit « d'un trimestre qui a changé la donne », car de solides résultats financiers ont été associés à « un message plus clair indiquant que l'entreprise est bien positionnée et n'en est qu'à ses débuts pour bénéficier de l'IA », a écrit l'analyste. Les résultats se sont accompagnés d'une augmentation de 100 millions de dollars des prévisions de revenus organiques pour l'exercice 2027, a-t-il ajouté.

DA Davidson : Les résultats de Salesforce ont légèrement dépassé les attentes, avec un chiffre d'affaires total de 11,345 milliards de dollars supérieur au consensus de 11,326 milliards de dollars, a déclaré Luria. Bien que la société ait enregistré une croissance de 11 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel à taux de change constant, elle s'élevait à 6,4 % hors contributions d'Informatica, soit une décélération par rapport aux 8,7 % enregistrés au trimestre précédent, a-t-il ajouté.

La direction a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires total pour l'ensemble de l'année à 46,1 à 46,4 milliards de dollars, par rapport à sa précédente projection de 45,9 à 46,2 milliards de dollars, ce qui implique une croissance d'environ 11 %, a déclaré l'analyste. Il a également noté que les actions avaient augmenté en raison de :

• Publication des résultats de la société
• Le lancement de « Claudeforce » grâce à un partenariat élargi avec Anthropic
• Les statistiques d'utilisation suggèrent que Salesforce bénéficie de l'adoption croissante de ses offres d'IA

Guggenheim Securities : Les résultats de Salesforce « ont largement contribué » à dissiper les inquiétudes liées au SaaPocalypse (crainte de voir l'IA et les agents d'IA autonomes menacer le modèle traditionnel de logiciel en tant que service), a déclaré DiFucci. La société a non seulement dépassé la plupart des estimations pour le trimestre, mais a également relevé ses prévisions annuelles de plus que jamais, a-t-il ajouté.

La croissance du CrPO à taux de change constant de 14 % par rapport à l'année précédente a dépassé le consensus de 13 %, grâce à de fortes réservations et à un taux d'attrition proche du record, selon l'analyste. La croissance de NNAOV a été la plus forte en quatre ans, maintenant l'entreprise « sur la bonne voie pour la réaccélération organique de son chiffre d'affaires au second semestre », a-t-il ajouté.

Needham : Salesforce a enregistré un chiffre d'affaires de 11,345 milliards de dollars et un bénéfice non conforme aux PCGR de 5,90 dollars par action, au-dessus des estimations de Needham de 11,301 milliards de dollars et 3,26 dollars par action, respectivement, a déclaré Berg. Le RPO s'est élevé à 66,3 milliards de dollars, soit une croissance annuelle de 11 %, a-t-il ajouté.

« Nous considérons le partenariat anthropique élargi de Salesforce et le lancement de Claudeforce comme un contrepoint significatif aux préoccupations plus générales liées à la « SaaPocalypse » », a écrit l'analyste. La direction a relevé ses prévisions de revenus pour l'exercice 2027 à 46,1 à 46,4 milliards de dollars, soit une croissance de 11,4 % à mi-parcours, a-t-il ajouté.

Cantor Fitzgerald : Les résultats du deuxième trimestre de Salesforce « contribuent à apaiser » les inquiétudes quant à la possibilité d'une réaccélération de la croissance au second semestre, a déclaré VanVliet.

Claudeforce représente « le premier partenariat en son genre avec de grandes entreprises SaaS », a déclaré l'analyste. Claudeforce intègre les données de Salesforce dans Claude, où les utilisateurs peuvent interroger ces données et demander à des agents de les exécuter, a-t-il ajouté.

« Ce nouvel arrangement renverse la dynamique », a ajouté l'analyste.

Evolution du cours du CRM : Les actions de Salesforce avaient augmenté de 22,03 % pour atteindre 250,91 dollars au moment de la publication jeudi.