Moderna emprunte 2 milliards de dollars pour développer ses activités en oncologie

L'action de Moderna, Inc. (NASDAQ : MRNA) se négocie en baisse jeudi après que la société a proposé un placement privé de 2 milliards de dollars d'obligations de premier rang convertibles à échéance en 2032.

La société a l'intention de canaliser le produit net vers l'expansion de ses activités oncologiques, le remboursement de la dette et le financement de transactions d'appels plafonnées.

Plus tôt en août, les actions de Moderna ont grimpé en flèche après que la société et Merck & Co Inc. (NYSE : MRK) ont partagé les principales données relatives au traitement individualisé du cancer de la peau à un stade avancé.

La société a publié les premiers résultats positifs de l'essai de phase III InterPath-001 portant sur un traitement adjuvant par l'intisméran autogène (intismeran ; V940 ou ARNm-4157) en association avec Keytruda (pembrolizumab), chez des patients atteints d'un mélanome de stade IIB-IV complètement réséqué.

Placement privé de 2 milliards de dollars

Parallèlement à l'offre principale de 2 milliards de dollars, Moderna accorde aux premiers acheteurs une fenêtre de 13 jours pour acquérir jusqu'à 300 millions de dollars supplémentaires en principal global des billets.

Ces titres constitueront des obligations générales non garanties de premier rang pour la société. Notamment, les billets ne porteront pas d'intérêts réguliers et leur montant principal n'augmentera pas au fil du temps.

Lors de la conversion, Moderna se réserve le droit de régler les billets en espèces, en actions ordinaires ou en combinant les deux options. La société finalisera les conditions spécifiques, y compris le taux de conversion initial, lors de la fixation du prix réel des billets.

Financer la croissance de l'oncologie et gérer la dilution

Afin de gérer stratégiquement la dilution potentielle des actions résultant de la conversion de ces billets, Moderna conclura des transactions d'achat plafonnées négociées en privé avec diverses institutions financières ou contreparties d'options.

Ces accords financiers visent à compenser tout paiement en espèces que Moderna doit effectuer qui dépasse le montant principal des billets convertis.

Le cours de plafonnement de ces transactions débutera probablement à une prime d'au moins 150 % supérieure au dernier cours de vente déclaré de l'action ordinaire à la date de cotation de l'offre.

En outre, si les acheteurs initiaux exerçaient leur option pour les 300 millions de dollars supplémentaires en billets, Moderna prévoit d'affecter une partie de ces recettes supplémentaires à l'exécution de transactions d'achat plafonnées supplémentaires.

Activité du cours de l'action MRNA : Les actions Moderna étaient en baisse de 5,18 % à 141,91$ lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

Photo de pcruciatti via Shutterstock