Le Nuveen Municipal Credit Opportunities Fund annonce une offre de droits transférables de 1 pour 4, avec des actions cotées à 95 % du cours moyen du marché, soit 90 % de la valeur liquidative

Le Nuveen Municipal Credit Opportunities Fund (NYSE : NMCO) a annoncé aujourd'hui que son conseil d'administration (le « Conseil ») avait approuvé les termes de l'émission de droits transférables (« Droits ») aux détenteurs d'actions ordinaires du Fonds (valeur nominale de 0,01$ par action) (« Actions ordinaires ») à compter du 8 septembre 2026 (la « date d'enregistrement »). Les détenteurs de droits auront le droit de souscrire à des actions ordinaires supplémentaires (l' « Offre ») à un prix de souscription qui devrait représenter une décote par rapport au cours du marché des actions ordinaires.

Après avoir examiné un certain nombre de facteurs, y compris les avantages et les coûts potentiels, le Conseil d'administration et le conseiller en investissement du Fonds, Nuveen Fund Advisors, LLC (le « Conseiller »), ont déterminé que l'Offre bénéficierait à la fois au Fonds et à ses actionnaires et augmenterait les actifs du Fonds disponibles pour tirer parti des opportunités d'investissement existantes, conformément aux objectifs d'investissement du Fonds qui visent à fournir aux actionnaires un niveau élevé de revenus courants exonérés de l'impôt fédéral américain régulier sur le revenu et secondairement, pour obtenir un rendement total.

Toutes les dépenses liées à l'Offre seront supportées par le Conseiller, et non par le Fonds ou l'un des actionnaires du Fonds.

Le conseiller estime qu'il s'agit d'une période intéressante pour lever des actifs supplémentaires pour le Fonds en fonction de plusieurs facteurs, notamment les avantages potentiels suivants :

• Opportunités de portefeuille : les valorisations attrayantes de certains titres municipaux à haut rendement offrent la possibilité d'améliorer le revenu exonéré d'impôt et le rendement global pour tous les actionnaires ordinaires
• Efficacité fiscale : possibilité de rééquilibrer le portefeuille en fonction de nouvelles opportunités sans qu'il soit nécessaire de vendre les positions existantes du portefeuille, ce qui pourrait réduire les événements fiscaux pour les actionnaires ordinaires
• Avantage pour les actionnaires ordinaires : l'offre devrait permettre aux actionnaires ordinaires d'acheter de nouvelles actions ordinaires à un prix inférieur au cours du marché
• Liquidité accrue : l'offre crée la possibilité d'augmenter le volume des transactions et la liquidité des actions ordinaires
• Ratio de dépenses inférieur : l'Offre devrait répartir les coûts d'exploitation fixes sur une base d'actifs plus large

Certains termes clés de l'Offre incluent :

• Les porteurs d'actions ordinaires à la date d'enregistrement (les « actionnaires à la date d'enregistrement ») recevront un droit pour chaque action ordinaire en circulation détenue à la date d'enregistrement. Les droits autorisent les détenteurs à acheter une nouvelle action ordinaire pour quatre droits détenus (1 pour 4).
• Le prix de souscription par action ordinaire (le « prix de souscription ») sera déterminé sur la base d'une formule égale à 95 % de la moyenne du dernier cours de vente déclaré des actions ordinaires à la Bourse de New York à la date d'expiration et chacun des quatre (4) jours de bourse précédents (le « prix forfaitaire »). Si, toutefois, le prix de formule est inférieur à 90 % de la valeur liquidative par action ordinaire à la clôture des négociations à la date d'expiration, le prix de souscription sera de 90 % de la valeur liquidative du Fonds par action ordinaire à la clôture des négociations à la date d'expiration. L'offre de droits expirera à 17 h 00, heure de l'Est, le 7 octobre 2026 (la « date d'expiration »).
• Date record Les actionnaires qui exercent pleinement tous les droits qui leur sont conférés peuvent souscrire, sous réserve de certaines limites et de certaines attributions, à toutes les actions ordinaires supplémentaires qui n'ont pas été souscrites par d'autres détenteurs de droits au prix de souscription, sous réserve du droit du Conseil d'administration de supprimer ce privilège de sursouscription. Les investisseurs qui ne sont pas des actionnaires à date record mais qui acquièrent des droits sur le marché secondaire par d'autres moyens ne sont pas autorisés à bénéficier du privilège de sursouscription. Si ces demandes dépassent le nombre d'actions ordinaires disponibles, elles seront réparties au prorata entre les actionnaires exerçant pleinement leur activité à la date record qui ont sursouscrit en fonction du nombre de droits initialement émis par le Fonds.
• Les droits sont transférables et devraient être admis à la négociation à la Bourse de New York sous le symbole « NMCO RTWI », initialement négociés « lors de leur émission » le 4 septembre 2026. Les droits devraient commencer à être négociés avec un règlement régulier sous le symbole « NMCO RT » le 10 septembre 2026 ou vers cette date, et devraient cesser d'être négociés à la clôture des négociations le 6 octobre 2026, un jour ouvrable avant la date d'expiration de l'offre. Pendant cette période, les actionnaires à date record peuvent également choisir de vendre leurs droits. Rien ne garantit qu'un marché des droits se développera ou sera maintenu.

Le Fonds prévoit de déclarer les distributions mensuelles payables le 1er octobre 2026 et le 2 novembre 2026, les dates records étant respectivement le 15 septembre 2026 et le 1er octobre 2026. Toutes les actions ordinaires émises après ces dates records à la suite de l'offre de droits ne seront pas des actions ordinaires à date record pour les distributions mensuelles du Fonds qui seront versées le 1er octobre 2026 et le 2 novembre 2026 et ne seront pas autorisées à recevoir de telles distributions. Les actions émises dans le cadre de l'Offre auront le droit de recevoir la distribution mensuelle qui devrait être payable le 1er décembre 2026.