Inflation du PCE plus élevée : 5 ETF défensifs vers lesquels les investisseurs peuvent se tourner alors que les espoirs de baisse des taux s'estompent

La dernière lecture de l'inflation aux États-Unis donne aux investisseurs une raison supplémentaire de repenser leur exposition aux actifs sensibles à l'économie et tributaires des taux.

L'indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) a augmenté de 3,7 % d'une année sur l'autre en juillet, dépassant l'estimation de 3,6 % des économistes et restant bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le PCE de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, s'est maintenu à 3,3 %, tandis que le PCE global mensuel et le PCE de base ont tous deux augmenté de 0,2 %.

Le rapport a fait grimper les rendements des bons du Trésor alors que les marchés réévaluaient la trajectoire de la politique monétaire, ce qui pourrait créer des difficultés supplémentaires pour les obligations à long terme et autres actifs sensibles aux taux.

Cela pourrait faire en sorte que les ETF d'actions défensifs méritent d'être surveillés. Ces fonds ne sont pas à l'abri de l'inflation, car la hausse des coûts des intrants et des taux d'intérêt peut encore affecter leurs avoirs, mais ils offrent une exposition aux entreprises dont les produits et services ont tendance à être moins tributaires de dépenses discrétionnaires ou d'un cycle économique dynamique.

ETF SPDR Sector Consumer Staples Select (NYSE : XLP)

XLP fournit une exposition aux entreprises de produits de base qui vendent des aliments, des boissons, des produits ménagers et d'autres produits de première nécessité. Le secteur peut bénéficier d'une demande relativement stable lorsque les consommateurs deviennent plus prudents. Des sociétés telles que Walmart Inc (NYSE : WMT), Costco Wholesale Corp (NASDAQ : COST) et Procter & Gamble Co (NYSE : PG) figurent parmi ses principaux titres.

Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSE : XLV)

XLV offre une exposition aux entreprises de santé, y compris les produits pharmaceutiques, les prestataires de soins de santé et les entreprises de dispositifs médicaux. La demande de soins de santé est généralement moins cyclique que celle de secteurs tels que la consommation discrétionnaire ou l'industrie, ce qui en fait une allocation défensive traditionnelle.

Utilities Select Sector SPDR ETF (NYSE : XLU)

Les services publics fournissent de l'électricité et d'autres services essentiels, conférant au XLU des caractéristiques défensives. Les investisseurs doivent toutefois noter que les services publics sont également à forte intensité de capital et peuvent rester sensibles aux taux d'intérêt. State Street a actuellement une vision neutre des services publics dans un contexte de volatilité des taux.

ETF Vanguard Health Care (NYSE : VHT)

Pour les investisseurs qui souhaitent élargir leur exposition au secteur de la santé, VHT détient un éventail de sociétés de santé américaines plus large que XLV. Son exposition diversifiée peut constituer une alternative défensive sans se concentrer entièrement sur les plus grands noms du secteur de la santé.

ETF à faible volatilité Invesco S&P 500 (NYSE : SPLV)

SPLV adopte une approche différente en sélectionnant les 100 actions les moins volatiles du S&P 500. Cela en fait une option potentielle pour les investisseurs qui cherchent à réduire la volatilité de leur portefeuille plutôt que de simplement opter pour un secteur défensif.

Remarque : Défensif ne signifie pas résistant à l'inflation.

Néanmoins, avec un PCE à 3,7 % et une hausse des rendements des bons du Trésor, les ETF axés sur les activités à demande essentielle et les actions à faible volatilité pourraient offrir aux investisseurs une trajectoire plus stable alors que la Fed fait face à une inflation persistante.