Abercrombie & Fitch publie ses résultats du deuxième trimestre 2026 : transcription complète de l'appel de résultats

Mercredi, Abercrombie & Fitch (NYSE : ANF) a discuté de ses résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

Les API Benzinga fournissent un accès en temps réel aux résultats, aux transcriptions des appels et aux données financières. Rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour en savoir plus.

Visionnez le webcast à l'adresse https://edge.media-server.com/mmc/p/7mpwoyte/

Résumé

Abercrombie & Fitch a enregistré un chiffre d'affaires net record de 1,27 milliard de dollars au deuxième trimestre, soit une hausse de 5 % par rapport à l'année précédente, grâce à une croissance équilibrée entre les régions et les marques, avec des ventes nettes de la marque Abercrombie en hausse de 8 % et Hollister en hausse de 2 %.

La société a bénéficié d'un remboursement tarifaire de 100 millions de dollars de l'IEEPA, ce qui a contribué de manière significative à une marge opérationnelle de 19,9 % et à un bénéfice net par action diluée de 4,17 dollars.

Les initiatives stratégiques comprenaient l'expansion des canaux de distribution et des catégories de produits, comme le partenariat avec Target et la NFL, avec des plans visant à tirer parti de ces partenariats pour la croissance future.

La société a actualisé ses prévisions de ventes nettes pour l'ensemble de l'année et les a replacées dans le haut de sa fourchette précédente, s'attendant à une croissance de 5 % et à une marge opérationnelle de 14,5 % à 15 %, y compris les remboursements de droits de douane.

Abercrombie & Fitch a racheté pour 177 millions de dollars d'actions au cours du trimestre et prévoit de rembourser au moins 500 millions de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d'actions pour l'année.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 d'Abercrombie & Fitch. L'appel d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Après la présentation du conférencier, il y aura une session de questions-réponses. Pour poser une question pendant la session, vous devrez appuyer sur star-1-1 sur votre téléphone. Vous entendrez alors un message automatique vous informant que votre main est levée. À ce stade, je voudrais donner la parole à Mo Gupta. Allez-y, s'il vous plaît.

Mo Gupta, Relations avec les investisseurs

Merci Bonjour et bienvenue à notre conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026. Fran Horowitz, directrice générale, Scott Lipesky, directeur de l'exploitation, et Robert Ball, directeur financier, se joignent à moi aujourd'hui pour l'appel. Plus tôt ce matin, nous avons publié notre communiqué de résultats du deuxième trimestre, qui est disponible sur notre site Web à l'adresse corporate.abercrombie.com, dans la section Investisseurs. Une présentation à l'intention des investisseurs est également disponible sur notre site Web.

N'oubliez pas que nous ferons certaines déclarations prospectives lors de l'appel. Ces déclarations sont soumises aux dispositions de la sphère de sécurité de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995 et sont soumises aux risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes et des hypothèses que nous mentionnons aujourd'hui. Ces facteurs et incertitudes sont abordés dans nos rapports et documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

En outre, nous ferons référence à certaines mesures financières non conformes aux PCGR lors de l'appel. Des détails supplémentaires et des rapprochements entre les mesures financières conformes aux PCGR et les mesures financières ajustées non conformes aux PCGR sont inclus dans le communiqué et la présentation aux investisseurs publiés plus tôt ce matin. Sur ce, je vais passer l'appel à Fran.

Fran Horowitz, Directrice générale

Merci, Mo, et merci à tous pour votre participation. Je suis ravi d'annoncer que nous avons enregistré notre 15e trimestre consécutif de croissance de notre chiffre d'affaires grâce à un chiffre d'affaires net record au deuxième trimestre. La croissance des ventes a dépassé les attentes que nous avions fixées en mai et a été équilibrée entre les régions et les marques, les marques Abercrombie et Hollister ayant enregistré des ventes nettes records au deuxième trimestre. Bien que nous ayons bénéficié de remboursements de droits de douane au cours du trimestre, nous avons largement dépassé nos prévisions en termes de remboursement de la marge opérationnelle et du bénéfice par action.

À ce jour, nous avons racheté environ 7 % des actions en circulation au début de l'année. Alors que le premier semestre est terminé et que nous commençons bien le mois d'août, nous actualisons nos prévisions de ventes nettes pour l'ensemble de l'année et les ramenons au haut de notre fourchette précédente et revoyons à la hausse nos attentes en matière de résultats financiers, nous préparant ainsi à une nouvelle année de croissance rentable constante en 2026. Il est important de noter que nous réalisons des progrès significatifs dans le cadre de nos principales priorités stratégiques, ce qui, selon nous, renforcera davantage nos bases et nous permettra de réussir à long terme.

En examinant les résultats du deuxième trimestre, nous avons enregistré un chiffre d'affaires net record de 1,27 milliard de dollars, soit une hausse de 5 % par rapport à l'année dernière, soit une belle accélération par rapport au premier trimestre. Bien que nous ayons bénéficié de remboursements de droits de douane de 100 millions de dollars, nous avons largement dépassé nos prévisions en termes de résultats financiers, enregistrant une marge opérationnelle de 19,9 % et un bénéfice net par action diluée de 4,17 dollars pour le trimestre. Nous continuons de tirer parti de nos solides flux de trésorerie et de notre bilan, en remboursant 177 millions de dollars aux actionnaires au cours du trimestre.

Au cours de notre 10e trimestre consécutif de rachats d'actions, nous avons connu une croissance au deuxième trimestre dans toutes nos régions. Les Amériques ont connu une croissance de 5 % au cours du trimestre, grâce à la croissance de nos canaux directs. La zone EMEA a connu un retour à une croissance des ventes nettes de 2 %. Le Royaume-Uni reste un marché en forte croissance pour nous, et nous avons constaté une bonne amélioration séquentielle en Allemagne ainsi qu'au Moyen-Orient, l'équipe ayant bien géré les stocks et les recettes dans la région. Nos activités en Asie-Pacifique restent solides, enregistrant une croissance de 19 % sur un chiffre d'affaires comparable de 13 %.

Nos deux marques ont réalisé un chiffre d'affaires net record au deuxième trimestre, grâce à la croissance de 8 % enregistrée par la marque Abercrombie, contre 3 % au premier trimestre. La marque a également renoué avec une croissance des ventes comparable de 4 % grâce à l'amélioration de la conversion et de l'AUR des ventes à plein prix, en particulier sur le continent américain. La croissance a été équilibrée par sexe et par catégorie, les tricots et les tissés y ayant contribué, ainsi que la solide activité de pantalons et de shorts. Outre les bons résultats financiers, la marque Abercrombie & Fitch a connu un trimestre passionnant.

La marque est ancrée dans 130 ans d'héritage new-yorkais, et nous sommes ravis de donner vie à cette authenticité dans notre nouvelle boutique de SoHo. Le nouvel emplacement représente l'expression moderne de la marque et a été très bien accueilli par les clients. Nous continuons de nous appuyer sur nos racines new-yorkaises, la ville ayant servi de toile de fond à une récente campagne de denim automnale mettant en vedette la variété de styles et de coupes qui nous ont fait notre réputation. Nous continuons également à renforcer notre lien avec le sport.

Nous entamons notre deuxième année en tant que partenaire mode officiel de la NFL avec une collection élargie dans plusieurs catégories, destinée aux fans des 32 équipes avec des styles pour hommes, femmes, enfants, bébés et tout-petits. Nous donnons vie à ce partenariat à la fois par l'intermédiaire des joueurs et des fans, reflétant le style personnel qui caractérise Abercrombie. Aujourd'hui, nous avons présenté Jackson Dart et Malik Nabors, les Giants de New York, dans notre récente campagne de jeans, ainsi que plusieurs autres joueurs que nous continuerons de mettre en avant tout tout au long de la saison.

Nous n'en sommes qu'au début de Back to Fall pour Abercrombie, et d'autres suivront à l'approche des fêtes. En ce qui concerne le deuxième trimestre record pour Hollister, la marque a connu une croissance de 2 % en plus d'une hausse de 19 % enregistrée au deuxième trimestre de l'année dernière et a également accéléré de manière séquentielle par rapport à un premier trimestre stable. Nous avons connu une croissance dans toutes les régions et tous les sexes, principalement grâce à la force des tricots, des shorts et des bas non en jean. La collaboration de Hollister avec Target, la première expansion significative de la marque en termes de ventes en gros et de catégories aux États-Unis, s'est très bien comportée par rapport aux attentes et a contribué à la croissance du chiffre d'affaires ce trimestre.

La présence de notre produit dans plus de 1 500 sites Target nous a également permis d'accéder à de nouveaux clients Hollister à travers le pays, tout en proposant à nos clients existants de nouvelles catégories disponibles sur notre propre application numérique et des expériences Web pour équiper leurs dortoirs. Nous sommes très encouragés par ce partenariat, qui souligne la capacité de nos marques à étendre leur portée grâce à de nouveaux canaux de distribution et à de nouvelles catégories. La saison de rentrée scolaire de Hollister a continué de progresser à la fin du deuxième trimestre, et nous avons constaté une accélération de la croissance par rapport aux niveaux du deuxième trimestre jusqu'à présent.

En août, nous avons commencé la saison avec le lancement de notre festival Lollapalooza, qui comprenait une collection exclusive avec des styles nostalgiques du passage à l'an 2000 exprimés sous un angle moderne pour les clients jeunes adultes, ainsi que des activations sur le terrain pendant le festival. De plus, nous avons fait équipe avec l'étoile montante Freya Sky pour notre lancement automnal en denim, qui propose des produits en édition limitée et une large gamme de styles de denim. Nous sommes enthousiasmés par la rentrée des classes, qui permet à Hollister de rester sur la bonne voie pour faire de 2026 le meilleur résultat de vente de l'histoire de la marque.

À mi-chemin de 2026, nous mettons en œuvre avec diligence les objectifs ambitieux que nous nous sommes fixés pour l'ensemble de l'entreprise. Pour rappel, nos quatre priorités pour l'année sont les suivantes : tout d'abord, augmenter les ventes de toutes les marques grâce à des investissements continus dans les magasins détenus et les activités numériques, tout en augmentant la croissance grâce à des partenariats et à de nouvelles catégories de produits ; deuxièmement, stabiliser les marges brutes en atténuant les pressions externes sur les coûts ; troisièmement, continuer à investir dans les outils et les technologies, y compris l'IA, pour améliorer la rapidité et l'efficacité des produits et des parcours clients ; et enfin, maintenir notre forte rentabilité et restituer l'excédent de trésorerie aux actionnaires. Nous avons réalisé des progrès significatifs dans la réalisation de ces quatre objectifs au cours du premier semestre 2026. L'un des domaines à souligner est le travail que nous accomplissons pour étendre notre portée grâce à de nouveaux canaux de distribution et à de nouvelles catégories de produits. Nous sommes toujours satisfaits de nos performances en matière de licences pour Abercrombie Kids, ainsi que du partenariat avec Target que j'ai mentionné plus tôt, et nous sommes très enthousiastes à l'idée de développer quelques domaines cet automne.

Tout d'abord, nous avons enregistré de bons résultats dans notre activité de chaussures et d'accessoires, toutes marques confondues, alors que nous proposons de nouvelles catégories pour soutenir l'habillage de la tête aux pieds, et deuxièmement, nous sommes impatients d'étendre la distribution de nos produits NFL, qui seront désormais vendus sur NFLShop.com et dans les magasins des stades de la NFL, sur les sites de commerce électronique officiels des équipes et sur Fanatics.com. Je suis très fier de cette équipe alors que nous continuons à établir des records de ventes, à améliorer notre marge brute et à contrôler les dépenses tout en réalisant d'importants investissements à long terme.

Nous restons offensifs et nos perspectives annuelles actualisées reflètent la confiance croissante dans notre capacité à réaliser une croissance équilibrée entre les marques et les régions. Cette année encore, nous sommes sur la bonne voie pour réaliser des marges parmi les meilleures du secteur, démontrant ainsi la durabilité et la qualité globale de nos activités. Animés par une culture de discipline financière, nous constatons également la qualité de nos flux de trésorerie, associée à un bilan solide. Nous prévoyons désormais de rembourser au moins 500 millions de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d'actions pour l'année.

Bien que nous ayons réalisé des progrès significatifs jusqu'à présent en 2026, je suis très enthousiasmé par les opportunités qui nous attendent, et les preuves que nous observons montrent à quel point nous sommes dans une position unique pour en tirer parti. Nous restons sur la bonne voie pour obtenir de bons résultats cette année tout en restant concentrés sur ce qui sera le prochain grand chapitre de notre parcours. Merci à toute l'équipe, la meilleure du secteur de la vente au détail, d'avoir rendu tout cela possible, et sur ce, je vais passer la parole à Robert.

Robert Ball, Directeur financier

Merci, Fran, et bonjour à tous. Nous avons enregistré un chiffre d'affaires net record de 1,27 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 5 % et au-dessus de la fourchette de croissance de 2 % à 4 % que nous avions indiquée en mai. Les ventes comparables sont restées stables et l'AUR a augmenté à un chiffre moyen pour le trimestre, la baisse des promotions ayant entraîné des résultats meilleurs que prévu pour nos perspectives par région. Les ventes nettes ont augmenté de 5 % sur le continent américain, de 19 % dans la région Asie-Pacifique et de 2 % dans la zone EMEA. Les ventes comparables ont augmenté de 1 % dans les Amériques, 13 % dans la région Asie-Pacifique et ont diminué de 4 % dans la zone EMEA.

Dans la zone EMEA, le Royaume-Uni est resté solide et l'Allemagne a renoué avec la croissance. Par marque, les ventes nettes de la marque Abercrombie ont augmenté de 8 %, tandis que les ventes comparables ont augmenté de 4 %. Les ventes nettes de Hollister ont augmenté de 2 % par rapport au record de l'année dernière, avec des ventes comparables en baisse de 3 %. Les deux marques ont augmenté leurs ventes nettes sur le continent américain. Abercrombie a piloté la croissance dans la zone EMEA et Hollister a mené la croissance en Asie-Pacifique, toutes régions confondues. L'écart entre la croissance des ventes nettes et les ventes comparables a été stimulé par la performance nette des nouveaux magasins et des canaux tiers.

Je couvrirai le reste de nos résultats sur une base ajustée non conforme aux PCGR, qui exclut l'avantage net de 39 millions de dollars résultant d'un règlement favorable du litige au deuxième trimestre 2025. Les rapprochements sont inclus dans la publication des résultats de ce matin et dans la présentation aux investisseurs. Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre s'élevait à 253 millions de dollars et la marge opérationnelle à 19,9 % des ventes. Cela se compare à un bénéfice d'exploitation ajusté de 168 millions de dollars et à une marge opérationnelle ajustée de 13,9 % des ventes l'an dernier.

Compte tenu de l'ampleur et de la nature unique du remboursement tarifaire de l'IEEPA, nous pensons qu'il est important de passer en revue les différents composants et leur impact sur nos résultats de ce trimestre, et nous avons inclus un calendrier au bas de la première page du communiqué de presse d'aujourd'hui avec les détails. Nous avons reçu et comptabilisé environ 100 millions de dollars de remboursements liés aux tarifs de l'IEEPA au cours du trimestre. Le montant total est inclus dans la réduction du coût des ventes et a contribué pour environ 790 points de base à la marge opérationnelle du deuxième trimestre et pour environ 1,75 dollar au bénéfice dilué par action.

Notre marge opérationnelle était supérieure d'environ 990 points de base aux prévisions d'environ 10 % que nous avions fournies en mai. Environ 790 points de base de cette surperformance provenaient du remboursement tarifaire de l'IEEPA. Les quelque 200 points de base restants provenaient principalement d'une marge brute favorable et d'un effet de levier opérationnel grâce à la hausse des ventes. Bien que le remboursement ait été significatif, les activités sous-jacentes ont dépassé nos attentes. La marge opérationnelle d'une année sur l'autre a augmenté de 600 points de base, contre 13,9 % au deuxième trimestre 2025.

L'avantage du remboursement des droits de douane a été partiellement compensé par la hausse des dépenses tarifaires de 100 points de base par rapport à l'année précédente, par les frais d'occupation des magasins et d'expédition et par les frais de vente, ainsi que par la hausse de la rémunération incitative et des frais généraux et administratifs. Nous avons inclus un tableau dans la présentation à l'intention des investisseurs contenant des informations supplémentaires sur le calendrier des remboursements tarifaires et les dépenses tarifaires en cours. Le taux d'imposition pour le trimestre était de 29 %, soit mieux que nos prévisions en raison de la hausse des bénéfices résultant du remboursement des droits de douane de l'IEEPA et de la surperformance internationale globale. Le bénéfice net par action diluée s'est élevé à 4,17 dollars, contre un bénéfice dilué ajusté par action de 2,32 dollars l'an dernier.

C'était supérieur à nos prévisions de 1,80$ à 2$, même en tenant compte de l'avantage d'environ 1,75$ résultant du remboursement tarifaire de l'IEEPA. Les stocks restent étroitement gérés et les deux marques sont à la recherche. La clôture des stocks au prix coûtant est restée à peu près stable par rapport à l'année dernière, le nombre d'unités ayant enregistré une faible hausse à un chiffre et correspondant à la croissance prévue de nos ventes unitaires. Au bilan, nous avons terminé le trimestre avec 628 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, environ 1,1 milliard de dollars de liquidités et 10 millions de dollars de titres négociables.

Nous avons racheté pour 177 millions de dollars d'actions au cours du trimestre et 282 millions de dollars depuis le début de l'année. Les rachats pour le trimestre et le cumul annuel représentaient environ 4 % et 7 %, respectivement, des actions en circulation au début de l'année, et nous avons terminé le trimestre avec 568 millions de dollars restants sur notre autorisation de rachat actuelle. En ce qui concerne les perspectives, notre exécution du premier semestre et notre solide début d'août soutiennent des prévisions de ventes plus élevées pour l'ensemble de l'année et une augmentation de notre marge opérationnelle et de nos perspectives d'EPS.

Nos hypothèses de marge opérationnelle sous-jacentes pour le second semestre se sont également améliorées par rapport à nos attentes de mai. En actualisant nos hypothèses de remboursement des droits de douane, nous prévoyons désormais de comptabiliser un total d'environ 120 millions de dollars de remboursements liés aux tarifs de l'IEEPA, hors intérêts courus. Nous avons comptabilisé 100 millions de dollars au deuxième trimestre et nous prévoyons de comptabiliser les 20 millions de dollars restants au troisième trimestre. Les perspectives pour l'ensemble de l'année incluent la totalité du remboursement de 120 millions de dollars.

Nous estimons que le remboursement contribuera à hauteur d'environ 220 points de base à la marge opérationnelle annuelle et à environ 2,10 dollars au bénéfice dilué par action pour l'ensemble de l'année. Le remboursement restant prévu de 20 millions de dollars est inclus dans nos prévisions pour le troisième trimestre. Nous estimons que cela contribuera à hauteur d'environ 160 points de base à la marge opérationnelle du troisième trimestre et à environ 0,35 dollar au bénéfice dilué par action au troisième trimestre. Outre les remboursements tarifaires de l'IEEPA, pour les dépenses tarifaires de 2026, nos prévisions pour le second semestre reflètent les taux tarifaires actuels de la section 301 de 10 % à 12,5 % en vigueur sur les importations mondiales aux États-Unis. Sur cette base, nos hypothèses tarifaires mises à jour fournissent environ 10 points de base de favorabilité de la marge brute annuelle sur l'ensemble de l'année. Nous nous attendons à ce que cet avantage soit largement compensé par la hausse des coûts de transport. Nous avons inclus un calendrier dans le communiqué d'aujourd'hui et dans notre présentation aux investisseurs afin de fournir plus de détails sur nos dépenses tarifaires et l'historique de nos remboursements. Pour l'ensemble de l'année, nous prévoyons désormais une croissance des ventes nettes d'environ 5 %, contre 5,27 milliards de dollars en 2025, avec une croissance entre les régions et les marques.

Notre performance en Asie-Pacifique au premier semestre renforce le potentiel de croissance de la région, et notre revue stratégique reste axée sur la meilleure voie pour saisir cette opportunité. Nous continuons de nous attendre à une légère amélioration de l'AUR et à un bénéfice d'environ 30 points de base pour les ventes nettes en devises étrangères. Nous prévoyons désormais une marge opérationnelle annuelle comprise entre 14,5 % et 15 %, dont environ 220 points de base bénéficieront des remboursements tarifaires de l'IEEPA. Nous prévoyons un taux d'imposition d'environ 29 %, des actions moyennes pondérées diluées d'environ 44 millions de dollars et un bénéfice net par action diluée compris entre 13,10 dollars et 13,60 dollars.

Les perspectives du BPA incluent un avantage estimé à 2,10 dollars grâce aux remboursements tarifaires de l'IEEPA. En ce qui concerne l'allocation des capitaux, nous prévoyons maintenant des dépenses en capital d'environ 250 millions de dollars. Nous prévoyons de proposer environ 130 nouvelles expériences nettes en magasin, dont 50 nouveaux magasins et 80 rénovations et des tailles appropriées contre environ 20 fermetures. Les nouveaux magasins devraient être relativement équilibrés entre les marques et orientés vers les Amériques. Nous prévoyons désormais des rachats d'actions d'au moins 500 millions de dollars pour 2026.

Pour le troisième trimestre 2026, nous prévoyons une croissance des ventes nettes de 5 % à 6 % pour atteindre le niveau de 1,3 milliard de dollars du troisième trimestre 2025, avec une croissance entre les régions et les marques. Nous prévoyons une marge opérationnelle de l'ordre de 13 % à 14 % au troisième trimestre, y compris l'avantage attendu de 20 millions de dollars, soit environ 160 points de base, en matière de remboursement tarifaire de l'IEEPA. Nous prévoyons également une croissance modérée de l'AUR et une légère amélioration d'une année sur l'autre en raison des dépenses tarifaires, ce qui compensera largement la légère pression du fret sur la marge brute.

Nous prévoyons un léger désendettement des dépenses d'exploitation en raison de l'augmentation de la masse salariale et de l'amortissement liés à la mise en œuvre de l'ERP achevée au premier trimestre. Nous prévoyons un taux d'imposition d'environ 29 % au troisième trimestre et un bénéfice net par action diluée compris entre 2,90 et 3,20 dollars, y compris un avantage estimé à 0,35 dollar provenant du remboursement des droits de douane de l'IEEPA. La moyenne pondérée diluée des actions devrait se situer autour de 43 millions de dollars, y compris l'impact anticipé d'au moins 100 millions de dollars des rachats d'actions au troisième trimestre.

Le premier semestre a démontré la solidité et l'équilibre de notre activité. Nous avons continué à faire ce que nous avions promis de faire : générer une croissance rentable tout en investissant pour l'avenir. Nous renforçons nos marques, étendons nos capacités et construisons l'infrastructure nécessaire pour soutenir la prochaine phase de croissance. Dans le même temps, nous avons maintenu de solides marges opérationnelles à deux chiffres, généré de solides flux de trésorerie et remboursé un capital important à nos actionnaires grâce à des rachats d'actions réguliers.

Nos perspectives actualisées incluent les avantages des remboursements tarifaires de l'IEEPA. Plus important encore, cela reflète la force sous-jacente de l'entreprise et notre confiance dans notre capacité à continuer à générer une croissance durable et rentable. Sur ce, opérateur, nous sommes prêts à répondre à vos questions.

OPÉRATEUR

Merci, mesdames et messieurs. Pour poser une question à ce stade, vous devrez appuyer sur star-1-1 sur votre téléphone et attendre que votre nom soit annoncé. Pour retirer votre question, appuyez à nouveau sur star-1-1. Veuillez rester là pendant que nous compilons la liste des questions-réponses. Maintenant, la première question vient de Dana Tulsi du Tulsi Advisory Group. Votre ligne est maintenant ouverte.

Dana Tulsi, analyste au Tulsi Advisory Group

Bonjour, félicitations à tous. C'est tellement agréable de voir les progrès. Fran, en ce qui concerne l'acceptation des produits et ce que vous avez constaté chez Hollister et Abercrombie, lorsque vous pensez aux nouvelles tendances en matière de produits ou à la mode par rapport aux produits de base, que voyez-vous dans chacun d'eux et comment voyez-vous le cycle du denim ? Et puis, Robert, lorsque vous pensez à l'inventaire, à l'AUR par rapport aux unités, que pensez-vous de ces progrès au cours de l'année ? Merci

Fran Horowitz, Directrice générale

Salut, Dana, bonjour. Oui, un trimestre passionnant pour nous, qui a dépassé nos attentes. Pour le quinzième trimestre consécutif de croissance, les marques et les régions Abercrombie et Hollister ont enregistré une croissance à la fois. Je suis très heureuse de ce que nous avons annoncé ce matin. En ce qui concerne la mode, nous voyons beaucoup de choses différentes dans les marques. C'est passionnant de voir le client vraiment se présenter. Nous constatons un équilibre entre le style décontracté et le style habillé. Le deuxième trimestre a été vraiment marqué par d'incroyables opportunités de tricot et par des articles que nous avions en tissu.

Le denim est particulièrement important pour les deux marques. De toute évidence, nous sommes au milieu de la rentrée scolaire pour Hollister. Il fait partie de la gamme. Nous avons appris il y a des années que nous devions rester équilibrés et veiller à ce que cela ne devienne pas trop dominant dans la gamme. Mais c'est passionnant : l'équipe Hollister adore les immeubles à faible hauteur. Les consommateurs d'Abercrombie adorent, en fait, les styles que nous proposons dans toutes les marques, car les leurs dépendent vraiment de l'occasion où ils les portent et de ce qu'ils font au cours de la journée.

Beaucoup de choses passionnantes se passent et je suis heureuse de retrouver un certain élan à l'approche de la deuxième moitié de terrain.

Robert Ball, Directeur financier

Ouais. Hé, Dana. En ce qui concerne l'AUR par rapport aux unités, je ne suppose rien de différent de ce dont nous avons parlé toute l'année ici. Outlook continue de tabler sur une légère amélioration de l'AUR au second semestre. Cela correspond à ce que nous avons partagé en mai dernier. Nous sommes satisfaits de cette évolution de la demande au deuxième trimestre. AUR a enregistré des résultats plus élevés que prévu en raison de la réduction de l'activité promotionnelle. Les consommateurs réagissent très bien aux assortiments, ce qui s'est traduit par une croissance des ventes unitaires.

C'est donc équilibré, et c'est ce que nous aimons voir. Alors que nous réfléchissons à l'avenir, les stocks sont en bon état, en hausse de 3 % dans l'ensemble de l'entreprise, les deux marques étant bien positionnées pour se hisser dans la deuxième moitié. Et tout cela nous donne les meilleures chances de développer nos AUR ici au cours du second semestre.

Dana Tulsi, analyste au Tulsi Advisory Group

Merci

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question en attente vient de Corey Tyler avec Jefferies. Votre ligne est maintenant ouverte.

Corey Tyler, analyste chez Jefferies

Génial. Merci et bonjour. Je suppose que ce que je me demande concerne les perspectives de ventes du troisième trimestre, qui sont plutôt saines. Je suis curieux de savoir comment cela se répartit par marque, si vous pouviez partager n'importe quelle couleur, et je serais vraiment curieuse de comprendre les tendances séquentielles chez Hollister également et peut-être les écarts régionaux, s'il y a eu un quelconque impact en fonction de l'exposition à différentes régions. Merci beaucoup.

Robert Ball, Directeur financier

Corey. En ce qui concerne les perspectives de ventes pour le troisième trimestre, nous nous attendons à nouveau à une croissance de 5 à 6 %, avec une croissance entre les régions et les marques. Je n'ai pas donné de couleur précise à la performance de chaque marque, mais nous sommes satisfaits de ce que nous avons vu du côté de A&F, avec un score de plus de 8 pour le deuxième trimestre. Je suis heureuse de constater cette tendance, nous avons connu un bon début de mois d'août et nous avons de nouvelles choses à venir, notamment la baisse de la NFL et différents ajouts à la gamme.

Du côté de Hollister, nous sommes en quelque sorte en pleine rentrée scolaire. Le mois d'août a connu une belle accélération, je suis tellement content de ce que nous y voyons, et c'est en quelque sorte là que nous en sommes aujourd'hui. L'activité dans la région EMEA est florissante. Nous avons constaté de belles améliorations séquentielles. L'activité en Asie-Pacifique continue d'être solide et les deux marques se développent sur le continent américain. Une activité tellement équilibrée qui nous donne confiance pour aborder la deuxième moitié de la période.

Corey Tyler, analyste chez Jefferies

C'est très utile. Et puis, pour faire suite, je pense que Fran l'a mentionné dans son allocution annuelle, mais je suis curieuse de savoir si vous pourriez nous en parler un peu dans le commentaire en marge. Les perspectives de marge pour l'ensemble de l'année ont été revues à la hausse et largement supérieures au montant des avantages tarifaires. Apparemment, il y a une certaine amélioration intégrée du profil de marge en fonction de votre situation par rapport aux attentes antérieures. Pourriez-vous donc en quelque sorte souligner quels sont les principaux écarts ou les options de vente et de prise ?

Ce serait vraiment utile. Merci

Robert Ball, Directeur financier

Oui, je veux dire, si vous pensez à l'année complète, c'est une histoire assez simple. Les taux tarifaires et les taux de fret sous-jacents évoluent en quelque sorte dans des directions différentes et ils se compensent largement. Nous avons parlé toute l'année d'une modeste croissance de l'AUR au fur et à mesure que nous avançons dans l'année. C'est toujours en jeu ; nous continuons de nous y attendre. Nous avons enregistré une surperformance en termes de marges au deuxième trimestre que nous sommes en train de traverser. Tout cela nous permet de rester en quelque sorte dans le rang lorsque vous les additionnez.

Nous avons enregistré une faible croissance de l'AUR, qui a compensé certains investissements qui nous ont permis de nous maintenir dans la fourchette de 12,5 % par rapport à l'année dernière. Et puis en plus de cela, vous avez cet avantage de 220 points de base grâce aux remboursements tarifaires, ce qui nous amène à notre fourchette de 14,5 % à 15 % pour l'ensemble de l'année. Nous sommes donc satisfaits de notre situation, de la performance de l'entreprise. Nous avons enregistré une certaine surperformance au deuxième trimestre. Maintenant, nous nous concentrons uniquement sur l'exécution pour la deuxième moitié de terrain.

Corey Tyler, analyste chez Jefferies

Génial. Merci beaucoup et bonne chance.

Robert Ball, Directeur financier

Merci

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de Matthew Boss de JPMorgan. Votre ligne est maintenant ouverte.

Matthew Boss, analyste chez JPMorgan

Super, merci. Alors, Fran, pourriez-vous parler des moteurs structurels qui, selon vous, ont été conçus pour favoriser le retour à des compositions positives au sein de la marque Abercrombie et, en particulier, de toutes les catégories clés que vous avez vues se répercuter ce trimestre, et simplement des moteurs d'opportunités que vous voyez dans la dernière moitié de cette plaque signalétique.

Fran Horowitz, Directrice générale

Merci, Matt. Donc, oui, nous avons fait un long voyage ici et nous avons vraiment reconstruit toute cette entreprise de bas en haut et de haut en bas. Et les principes fondamentaux que nous avons conçus pour y parvenir sont ancrés dans notre modèle opérationnel et dans toutes les technologies et tous les investissements que nous avons réalisés. Nous avons remboursé une grande partie de nos dettes, des dettes technologiques. Nous avons beaucoup parlé de notre système ERP qui vient de voir le jour en mars. Il se passe tellement de choses passionnantes. Pour revenir à votre point de vue, d'un point de vue fondamental, ce que nous voyons dans le secteur, c'est la possibilité de nous rapprocher vraiment de ce client. Les équipes d'Abercrombie et de Hollister sont excellentes à cet égard.

Cela se reflète dans nos résultats du deuxième trimestre et dans la dynamique que nous avons enregistrée à l'approche du troisième trimestre. Abercrombie en particulier, tricots et tissés, a été très solide tout au long du deuxième trimestre. Nagez à Hollister, qui est également une entreprise de tricot solide, une entreprise de bas de gamme solide. Ce que j'aime voir dans le secteur, c'est un équilibre et c'est ce que nous constatons actuellement. Équilibrez donc entre les catégories que nous gagnons dans de nombreuses catégories. Nous gagnons tous les genres, les marques et les régions.

Donc, dans l'ensemble, je suis très enthousiaste à propos de la deuxième moitié.

Matthew Boss, analyste chez JPMorgan

C'est super. Et puis Robert, pourriez-vous simplement nous aider à ventiler les attentes en matière d'AUR, de fret et de marketing alors que nous réfléchissons aux prévisions de marge opérationnelle du troisième trimestre, à l'exclusion des avantages liés au remboursement d'impôts.

Robert Ball, Directeur financier

Ouais. Donc, du côté de l'AUR, rien n'a changé dans notre façon de penser. Nous nous attendons à une légère croissance de l'AUR au cours du second semestre de l'année, si l'on considère l'aspect tarifaire, puis le volet fret. Le fret a donc été un peu un obstacle pour nous ici. Les taux sont restés élevés. Cela compense donc largement les avantages que nous retirions des perspectives liées aux taux tarifaires de 10 à 12,5 % qui sont en place aujourd'hui pour les années 301, contre les 15 % que nous avions supposés dans notre dernier guide.

Vous pouvez donc envisager que le fret et les tarifs se compensent largement, puis que vous obteniez cet avantage dans le cadre de l'AUR, en excluant tous les éléments de remboursement des droits de douane. Mais évidemment, vous avez ces 20 millions de dollars au troisième trimestre et nous devrions être relativement propres ici au troisième et au quatrième trimestre. Et puis, en ce qui concerne le marketing, tout comme nous l'avons fait jusqu'à présent, nous avons atteint un point de désendettement au premier semestre de l'année et nous en avons beaucoup parlé.

Alors que nous avons réalisé certains des investissements que nous avons réalisés l'année dernière, nous les réaliserons au second semestre. Nous aimons ça un peu au nord de la fourchette des 5 %. Nous ne nous attendons donc pas à voir un effet de levier ou un désendettement significatif du côté marketing au cours du second semestre de l'année. Et hé, Matt, tu veux que j'ajoute une autre pièce aussi ? Je vais ajouter une autre pièce. De plus, à mesure que nous avançons, nous avons beaucoup parlé de cette opportunité pour nous de diversifier notre modèle d'exploitation.

Nous avons donc obtenu deux très bons points de preuve ce trimestre, l'un d'Abercrombie et l'autre de Hollister, qui s'étend à de nouvelles chaînes et à de nouvelles catégories pour nous. Le meilleur exemple est donc ce partenariat avec Target dans le cadre duquel nous avons introduit le dortoir. Nous avons maintenant la preuve que Hollister peut certainement se développer bien au-delà de l'habillement et qu'il existe des opportunités importantes dans ce domaine. Et nous avons récemment mentionné le fait que nous élargissions notre partenariat avec la NFL et que nous allions vendre sur place, ainsi que sur NFLShop.com et sur d'autres chaînes.

C'est un projet important sur lequel nous avons travaillé en coulisses et nous sommes enthousiastes à l'idée de ce que cela peut apporter à l'avenir.

Matthew Boss, analyste chez JPMorgan

Bonne chance.

Fran Horowitz, Directrice générale

Merci, Matt. Merci

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Marnie Shapiro, qui travaille sur le retail tracker.

Marnie Shapiro, analyste

Salut les gars, félicitations. Les magasins ont l'air incroyables. J'ai donc une petite question à propos de Hollister. À certains moments du trimestre, l'inventaire était très propre et je suis curieuse de savoir si vous avez eu des problèmes de livraison chez Hollister ou si les stocks étaient simplement épuisés aussi rapidement. Et puis j'ai un petit suivi sur Abercrombie.

Fran Horowitz, Directrice générale

Sûr. Alors Marnie, je vais prendre la première. Donc, oui, nous avons eu une demande incroyable pour la marque et, honnêtement, elle a dépassé notre inventaire à de nombreux moments au cours du trimestre. L'équipe était absolument à la poursuite, à la poursuite, et c'est ce que notre modèle peut nous aider à faire maintenant que notre inventaire est rattrapé. Nous sommes impatients de voir cette accélération et de retrouver une belle dynamique à l'approche de la fin de la période de la rentrée scolaire.

Marnie Shapiro, analyste

Eh bien, c'est un gros problème à avoir en fait. Les magasins étaient encore très vides hier. Et puis je suis curieuse de savoir si, sur Abercrombie, en dehors des réseaux sociaux, attirez-vous de nouveaux clients et prévoyez-vous des activations au cours du second semestre de l'année ? Ce sera un équilibre entre les activations en ligne et les activations en ligne ? Qu'en pensez-vous pour la marque Abercrombie ?

Fran Horowitz, Directrice générale

Merci Je prends celui-là aussi. Notre objectif est donc évidemment de toujours attirer de nouveaux clients dans la marque et de fidéliser nos clients actifs, sur lesquels nous travaillons. Nous avons parlé un peu de nouvelles opportunités. Alors oui, alors que nous nous dirigeons vers la moitié arrière d'Abercrombie, la NFL en est un excellent exemple. C'est notre deuxième année en tant que partenaire mode officiel et maintenant nous allons dans les stades. NFLShop.com nous a l'opportunité, vous savez, encore une fois, par exemple, avec Target, d'atteindre de nouveaux clients grâce à de nouvelles catégories.

Passionnant, passionnant. Vous savez, avec l'ouverture de SoHo, cela a vraiment été une formidable opportunité pour Abercrombie de faire connaître notre héritage là où la marque est aujourd'hui. Les commentaires des clients ont été formidables et l'entreprise a vraiment dépassé nos attentes.

Marnie Shapiro, analyste

Eh bien, félicitations. Bonne chance pour le reste de la rentrée. Merci, les gars.

Fran Horowitz, Directrice générale

Merci Merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient d'Alex Stratton avec Morgan Stanley. Votre ligne est maintenant ouverte.

Katie Delahun, analyste chez Morgan Stanley

Salut. Merci. Voici Katie Delahun pour Alex. Peut-être avez-vous simplement mentionné que la demande de Hollister avait été limitée par les stocks à un moment donné au cours du deuxième trimestre. Pouvez-vous peut-être nous dire à quel point cela a été significatif pour le deuxième trimestre et à quel type d'accélération vous constatez alors que vous rattrapez votre retard sur les stocks depuis le début du trimestre ? Merci

Robert Ball, Directeur financier

Oui, Katie, nous avons eu un excellent deuxième trimestre. L'amélioration séquentielle de Hollister est en hausse, et nous nous concentrons pleinement sur le maintien de cette demande et de cette dynamique jusqu'au troisième trimestre. Ce que nous pouvons dire, c'est que nous avons constaté une accélération de la croissance de Hollister par rapport à son niveau du deuxième trimestre enregistré jusqu'à présent en août et nous sommes satisfaits du produit et de l'assortiment de cette marque.

Katie Delahun, analyste chez Morgan Stanley

Génial. Merci.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question en attente vient de la ligne de Marcia Ocerna d'UBS. Votre ligne est maintenant ouverte.

Marcia Ocerna, analyste chez UBS

Génial. Bonjour Merci d'avoir répondu à ma question. Je voulais poser une question sur Abercrombie. Je pense que vous avez parlé d'une meilleure conversion. Pourriez-vous donner plus de détails à ce sujet ? Cela s'applique-t-il à la fois en ligne et dans les magasins et qu'est-ce qui, selon vous, a conduit à cette amélioration ? Et puis en ce qui concerne Hollister, peut-être pourriez-vous nous parler du type de cadence des ventes de comp que vous avez observé au cours du deuxième trimestre et s'il est juste de supposer que la composition est proche d'une inflexion, comme si elle était positive au troisième trimestre et oui, juste sur ces deux points pour commencer.

Ce sera très utile.

Robert Ball, Directeur financier

Merci Ouais. Je veux dire, nous avons donc fait ce voyage avec ANF, Mauricio, avec la conversion. Nous avons continué de constater une belle popularité au sein des marques et, vous savez, cela en dit long sur la qualité du trafic que nous attirons vers les marques. Vous savez, lorsque vous constatez une amélioration du taux de conversion grâce à des remises réduites et que vous continuez à vendre plus d'unités, c'est vraiment un bon signe et cela montre que les assortiments trouvent un écho auprès des clients. Et c'est ce que nous constatons pour les deux marques, ce qui est agréable à voir et cela se traduit vraiment par une belle rentrée scolaire et un bon début de mois d'août.

Nous attirons donc le bon consommateur. Nous les introduisons dans les magasins sur la base de ce que nous verrons au premier semestre. Les investissements que nous réalisons sont excellents et nous sommes impatients de les voir se poursuivre au second semestre. En termes de cadence des ventes de comp, encore une fois pour le deuxième trimestre, sans parler de comps ici, nous nous concentrons sur l'augmentation du total ici. Nous avons plus de deux ventes du côté de Hollister. Nous avons pris de l'élan avant et pendant la rentrée scolaire, ce qui nous permettra d'aborder le mois d'août et le troisième trimestre.

Nous sommes donc ravis d'être bien placés pour enregistrer un nouveau trimestre ici, avec une croissance de 5 à 6 % du chiffre d'affaires et des marges opérationnelles à deux chiffres. C'est donc sur cela que nous nous concentrons sur l'exécution ici, dans la dernière moitié de terrain.

Marcia Ocerna, analyste chez UBS

J'ai compris Et puis il suffit d'un suivi rapide, comme les conseils pour l'année. Je pense que si vous faites le calcul, par exemple pour une croissance totale des ventes de 5 % sur l'ensemble de l'année, cela implique une accélération au quatrième trimestre pour atteindre environ 7 %. Donc, en vous demandant ce qui, selon vous, est à l'origine de cette accélération, puis en ce qui concerne les collaborations et les partenariats que vous établissez avec Target, dans la NFL, pourriez-vous peut-être donner plus de détails sur les implications en matière de marge brute et de marge opérationnelle de ces activités au fur et à mesure de leur expansion.

Merci

Robert Ball, Directeur financier

Ouais. Donc, au quatrième quart, à droite. Nous sommes arrivés au troisième trimestre, ce qui vous donne l'année complète. Les implications seraient que, vous savez, nous avons une belle activité saine à l'approche de la deuxième moitié. Tu sais, il ne nous reste plus qu'à exécuter. Nous allons maintenir des stocks serrés, vous savez, nous assurer de continuer à nous concentrer sur les domaines dans lesquels nous constatons l'efficacité du marketing. Donc, vous savez, c'est sur cela que nous nous concentrons. Il y a évidemment beaucoup d'affaires à faire ici alors que nous traversons le reste du troisième trimestre et que nous abordons la période des fêtes de fin d'année.

En ce qui concerne l'impact de la marge brute sur 3P, je dirais que si vous êtes assis ici aujourd'hui, la réponse courte est qu'il n'y a rien de significatif. Il n'y a pas d'impact significatif ici aujourd'hui. Vous savez, nous aimons ces opportunités. Nous aimons le caractère incrémentiel de ce qu'ils nous apportent. Ils nous permettent d'atteindre de nouveaux clients. Vous savez, c'est une belle opportunité pour nous de participer à de nouvelles catégories et d'étendre la portée de cette marque sans avoir besoin d'une tonne de capitaux. Nous sommes donc impatients de savoir à quoi cela ressemble.

Nous sommes évidemment en train d'évaluer la bonne combinaison de canaux de distribution pour nous. Mais si vous êtes assis ici aujourd'hui, je ne vois aucun impact significatif sur les marges brutes. C'est très tôt, Mauricio, alors restez à l'affût. Plus à venir, mais j'ai hâte de voir le début de tout cela se produire.

Marcia Ocerna, analyste chez UBS

Super, merci pour ça et bonne chance.

Robert Ball, Directeur financier

Merci, Mauricio.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de John Kiefer de Goldman Sachs. Votre ligne est maintenant ouverte.

John Kiefer, analyste chez Goldman Sachs

Salut. Merci beaucoup pour cette question. Juste une question très rapide, puis un suivi. J'ai remarqué que vous avez collecté 50 millions de rachats pour l'année et que vous en avez reçu 120 sur le total des remboursements de droits de douane. Je me demande juste à quoi serviront les 70 restants.

Robert Ball, Directeur financier

Ouais, donc. Salut, John, c'est Robert. Je pense que c'est assez simple ici. Les remboursements ne modifient pas la façon dont nous répartissons le capital dans nos activités. Le bilan est solide depuis des années. Nous avons été en mesure d'investir dans les marques, d'investir dans la croissance future et, en même temps, de reverser régulièrement des liquidités à nos actionnaires. Nous avons enregistré 10 trimestres consécutifs de rachats d'actions et nous prévoyons que cela se poursuivra. Nous procéderons donc aux remboursements selon le même cadre au fur et à mesure, mais rien d'autre à signaler aujourd'hui.

John Kiefer, analyste chez Goldman Sachs

J'ai compris OK. Et puis, en ce qui concerne le partenariat avec Target, je ne suis pas sûr que vous soyez prêts à donner l'ampleur de l'impact sur le trimestre, mais je suis curieux de savoir si vous avez remarqué quelque chose en termes de boucle de feedback positif qui augmente le carnet de clients sur le plan de l'habillement chez Hollister également.

Robert Ball, Directeur financier

Oui, je veux dire, il est tôt, John, et nous ne saisissons pas l'occasion aujourd'hui. Nous voyons des preuves que nous atteignons de nouveaux clients, ce qui est formidable. C'est l'un des principaux objectifs du partenariat. À l'heure actuelle, nous nous efforçons donc de garantir une forte réponse de la clientèle, une vente saine du produit et, en fin de compte, d'essayer d'évaluer les opportunités à long terme que nous avons ici.

Fran Horowitz, Directrice générale

Je veux dire, la réaction au produit a été absolument formidable. Je veux dire que sa viralité était incroyable. Je veux dire, des peluches aux édredons, nous avons beaucoup appris, John. C'était vraiment excitant de voir l'opportunité de vendre Hollister en dehors des vêtements. Encore une fois, nous n'en sommes qu'à ses débuts, mais

OPÉRATEUR

Notre prochaine question en attente vient de Janine Stichter de BTIG.

Janine Stichter, analyste chez BTIG

Bonjour. J'espérais que vous pourriez commenter un peu l'environnement promotionnel. Je pense que vous avez dit que les promotions étaient inférieures à ce que vous aviez prévu. Est-ce que c'était le cas pour toutes les marques ? Et je suis juste curieux de savoir ce que vous observez généralement dans l'environnement. Et puis pour Robert, alors que nous pensons aux marges opérationnelles à long terme, nous sommes assis ici cette année, à supprimer les avantages tarifaires, en quelque sorte de l'ordre de 12 à 13 %. Y a-t-il des changements structurels que vous pourriez observer à partir de là pour empêcher que cela ne devienne une marge opérationnelle durable ?

OPÉRATEUR

Merci.

Fran Horowitz, Directrice générale

Salut Janine. Oui Je dirais donc que nos résultats du deuxième trimestre sont vraiment la preuve que notre modèle fonctionne et qu'il est plus performant. Nos perspectives étaient principalement motivées par la baisse des niveaux de remises, ce qui a permis aux deux marques d'enregistrer la croissance de 5 % que nous avons enregistrée. Ce modèle de lecture et de réaction fonctionne vraiment pour nous. L'équipe recherchait et gérait étroitement l'inventaire. C'est tellement intéressant de voir comment cela fonctionne pour nous. Nous ne visualisons pas nos promotions en fonction de ce qui se passe sur une base concurrentielle.

Nous discutons avec l'équipe littéralement semaine après semaine, voyons ce qui fonctionne dans notre entreprise, ce qui fonctionne, ce qui ne fonctionne pas et nous prenons des mesures. Encore une fois, concentrez-vous sur ce que nous pouvons contrôler dans notre monde.

Robert Ball, Directeur financier

Ouais. Et sur le long terme, Janine, ne fournit aucune orientation spécifique au-delà de 2026 aujourd'hui. Comme nous l'avons dit, nous sommes enthousiasmés par les nouveaux leviers de croissance que nous développons et qui seront mis à la disposition de ces marques à l'avenir. L'expansion des catégories, la diversification des canaux, les nouveaux partenariats, tout cela peut contribuer à compléter ce qui constitue effectivement une entreprise détenue et exploitée très saine et rentable au fil du temps. Mais je dirais que rien de structurel ne nous empêcherait de maintenir ces marges opérationnelles saines à deux chiffres, comme nous le faisons depuis plusieurs années.

Merci

Janine Stichter, analyste chez BTIG

Super, merci beaucoup.

OPÉRATEUR

Et pour rappel, pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile 11, et limitez-vous à une question et à un suivi. Notre prochaine question en attente vient d'Adrian Yi de Barclays. Votre ligne est maintenant ouverte.

Angus Kelliher, analyste chez Barclays

Bonjour, c'est Angus Kelliher pour Adrian Yee. Je voulais poser une question sur l'élargissement des catégories. Les chaussures et accessoires obtiennent de bonnes premières lectures chez les deux marques. Quelle peut être la taille de la tête aux pieds en pourcentage de l'assortiment ? Quelle est la structure des marges là-bas ? Et puis, si vous pouviez simplement nous rappeler s'il s'agit d'une version détenue ou d'une catégorie sous licence. Merci

Robert Ball, Directeur financier

Oui, je veux dire, nous aimons ces opportunités, Angus, parce qu'elles élargissent notre marché potentiel. Ils diversifient nos moteurs de croissance, qu'il s'agisse de la NFL, de Target, des chaussures, des accessoires, des articles ménagers, des licences ou de la vente en gros. C'est vrai. Tout cela nous aide à atteindre les clients de différentes manières. Tu sais, il n'en est qu'à ses débuts, nous apprenons beaucoup de choses. Nous ne les dimensionnons pas aujourd'hui parce que, vous savez, très honnêtement, ils sont encore relativement petits dans l'ensemble. Mais nous sommes enthousiasmés par le potentiel de croissance à long terme que nous entrevoyons dans ces catégories.

Angus Kelliher, analyste chez Barclays

Génial. Merci, Robert. Et pendant que je t'ai, je vais te demander un suivi des magasins. Vous venez de découvrir 130 nouvelles expériences cette année, dont 80 ont été rénovées et adaptées. Je suppose donc que le mix est en quelque sorte passé des nouvelles portes à la modernisation de la flotte existante. Combien d'espace reste-t-il pour les nouveaux magasins en Amérique et combien reste-t-il pour moderniser le parc existant ?

Fran Horowitz, Directrice générale

En fait, nous sommes vraiment désolés. Ces dernières années, nous avons maintenu un équilibre très constant entre nos nouveaux magasins et nos expériences en magasin. C'est la cinquième année que j'ouvre une boutique en ligne. Poursuivre cette stratégie à mesure que nous progressons. Et pour répondre à la question de savoir combien de nouveaux magasins restent ? Il n'y a pas de ligne d'arrivée dans le commerce de détail. Il y a toujours de nouvelles opportunités à explorer. Tout comme nous l'avons fait récemment avec l'emplacement de ces rues pour Abercrombie.

Cette nouvelle expérience SoHo a vraiment été très bien accueillie par nos consommateurs. Nous sommes ravis de continuer à l'implémenter dans certains magasins à l'avenir. Encore une fois, pas de ligne d'arrivée, mais une stratégie passionnante que nous avons adoptée en matière de vente au détail.

Angus Kelliher, analyste chez Barclays

Super, merci.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de Janet Joseph de JJK Research Associates. Votre ligne est maintenant ouverte.

Janet Joseph, analyste chez JJK Research Associates

Bonjour à tous. Félicitations pour ce beau trimestre. Je me demandais si vous pouviez parler un peu plus de l'amélioration de l'AUR et de l'amélioration de l'unité sur l'AUR. Constatez-vous que cela provient de la diminution des promotions, et vous en avez parlé, ainsi que des hausses de prix et quelles sont les perspectives à cet égard pour l'avenir ? Et puis en ce qui concerne les unités, je me demandais simplement si c'est un problème de mixage ou si c'est simplement l'amélioration globale des unités. Enfin, quand vous pensez à l'EMEA, êtes-vous certain que cet automne/vacances continuera de s'accélérer au cours du second semestre ?

Merci

Robert Ball, Directeur financier

Janet. Je vais en prendre quelques-unes. Donc, en ce qui concerne l'amélioration de l'AUR, oui, nous constatons une belle amélioration de l'AUR. La surperformance de nos perspectives au deuxième trimestre est principalement due à des AUR meilleurs que prévu, et cela s'explique en réalité par la réduction de nos niveaux promotionnels ou de remises globaux par rapport à nos attentes. C'est tellement agréable de voir les progrès réalisés dans ce domaine. Cela montre que le produit est en résonance. Nous vendons d'autres unités en même temps.

Il ne s'agit pas simplement d'une dynamique mixte. Il s'agit de véritables unités de vente. Encore une fois, de bons signes indiquent que le consommateur réagit à ce que nous lui proposons. Nous n'avons procédé à aucune augmentation de prix supplémentaire, et rien de tout cela par rapport à ce dont nous avons parlé. Tout cela fait partie intégrante de nos perspectives. Nous continuons donc de nous attendre à une modeste croissance de l'AUR au cours du second semestre de l'année. Du côté EMEA de la maison. Du côté EMEA de la maison. Oui, nous sommes confiants, nous croyons fermement au potentiel à long terme de cette région.

Janet, l'équipe locale est très occupée à rester proche de ce client. Notre manuel que nous avons exporté fonctionne. Il est intéressant de constater que le Royaume-Uni continue d'être positif et que l'Allemagne est redevenue positive. Tout cela figure évidemment dans nos prévisions pour la deuxième moitié de terrain. Mais oui, croyez en l'opportunité à long terme et ayez la confiance nécessaire pour voir cette activité se poursuivre.

Janet Joseph, analyste chez JJK Research Associates

OK. Beaucoup de chance. Merci

OPÉRATEUR

Merci. Merci. Et il n'y a pas d'autres questions dans la file d'attente pour le moment. Je vais maintenant redonner la parole à Fran pour ses remarques de clôture.

Fran Horowitz, Directrice générale

Ouaip. Je tiens simplement à remercier tout le monde pour votre participation et nous sommes impatients de vous tenir au courant après le troisième trimestre.

OPÉRATEUR

Mesdames et messieurs, la conférence téléphonique d'aujourd'hui est terminée. Merci de votre participation et vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.