Transcription : Conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2026 de Photronics

Photronics (NASDAQ : PLAB) a tenu sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre mercredi. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l'appel.

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Résumé

Photronics Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 216 millions de dollars au troisième trimestre 2026, soit une augmentation de 3 % par rapport à l'année précédente, dépassant sa fourchette de prévisions, grâce à la reprise des publications sur la conception des semi-conducteurs.

Les investissements stratégiques aux États-Unis et en Corée sont en bonne voie, l'usine d'Allen visant un chiffre d'affaires initial ce trimestre et l'expansion des salles blanches en Corée progressant comme prévu, positionnant l'entreprise de manière à bénéficier des tendances en matière de migration des nœuds et de régionalisation.

Le secteur des circuits intégrés haut de gamme a enregistré un chiffre d'affaires record de 44 %, reflétant l'amélioration des conditions commerciales et les tendances en matière de migration des nœuds, tandis que la marge opérationnelle du troisième trimestre de l'année fiscale était de 21 % et le BPA hors PCGR de 0,50 dollar par action.

Les prévisions futures pour le quatrième trimestre de l'exercice prévoient un chiffre d'affaires compris entre 207 millions de dollars et 227 millions de dollars, avec une marge opérationnelle attendue entre 19 % et 24 %, reflétant des prévisions plus larges en raison des incertitudes persistantes du marché.

La direction a mis en avant les partenariats et les investissements dans la technologie EUV afin d'étendre sa présence et son potentiel sur le marché, tout en maintenant une stratégie d'allocation de capital disciplinée avec des prévisions d'investissement actualisées pour l'exercice 2026 comprises entre 255 millions de dollars et 305 millions de dollars.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonne journée et merci de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2026 de Photronics. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation du conférencier, il y aura une session de questions-réponses. Pour poser une question pendant la session, vous devrez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone. Vous entendrez alors un message automatique vous informant que votre main est levée. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11.

Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à votre conférencier d'aujourd'hui, Ted Morrow, vice-président des relations avec les investisseurs. Allez-y, s'il vous plaît.

Ted Morrow, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci, opérateur. Bonjour à tous. Bienvenue dans notre revue des résultats financiers du troisième trimestre de 2026 de Photronics. Je suis accompagné ce matin de George Macacostas, président-directeur général ; Eric Rivera, président et directeur financier ; et Frank Lee, cadre supérieur pour l'Asie. Le communiqué de presse publié plus tôt ce matin, ainsi que les documents de présentation accompagnant nos remarques, sont disponibles dans la section Relations avec les investisseurs de notre site Web et sur le formulaire 8-K déposé auprès de la SEC ce matin.

Cet appel comprend des déclarations prospectives qui impliquent des risques et des incertitudes susceptibles de faire en sorte que les résultats de Photronics diffèrent sensiblement des attentes actuelles de la direction. Nous vous encourageons à consulter les déclarations prospectives incluses dans notre publication des résultats et dans nos derniers documents 10-K et suivants. Au cours des prochains mois, nous participerons aux conférences destinées aux investisseurs suivantes : Three Part Advisors à Chicago, Lake Street Capital à New York, et au CEO Summit à SEMIÇON West à San Francisco et à SEMIÇON Europe à Munich.

Sur ce, je vais maintenant passer l'appel à George.

George Macacostas, président et directeur général

Merci, Ted, et bonjour à tous. Le chiffre d'affaires total de 216 millions d'euros pour le troisième trimestre de l'année fiscale, en hausse de 3 % par rapport à l'année précédente, était supérieur à la limite supérieure de notre fourchette de prévisions. Nos résultats du troisième trimestre fiscal reflètent la reprise de certaines des versions de conception de semi-conducteurs qui ont été retardées et repoussées de notre deuxième trimestre fiscal. Nous avons commencé à reconnaître une partie de cette reprise au cours du mois de mai, comme nous l'avions indiqué précédemment lors de notre appel de résultats du deuxième trimestre.

Cette reprise graduelle s'est poursuivie pendant le reste du troisième trimestre de l'année fiscale. Comme indiqué lors de notre précédent appel de résultats, nous avons indiqué que les retards dans la publication de nouvelles conceptions de semi-conducteurs étaient dus à plusieurs facteurs, notamment les taux d'utilisation élevés des usines, les contraintes de mémoire et l'incertitude géopolitique. Bien que ces facteurs continuent d'affecter l'industrie des photomasques, certaines versions de conception sont entrées en production, les taux d'utilisation des plaquettes semi-conductrices restant élevés.

Les usines donnent la priorité à des projets de produits plus rentables et à l'extension de la capacité des nœuds technologiques les plus avancés. Ces actions de migration de nœuds, en particulier à 28, 22 et 14 nanomètres, concernent un large éventail de clients situés dans différentes zones géographiques. La migration des nœuds et l'amélioration séquentielle des conditions commerciales haut de gamme ont profité à notre activité de circuits intégrés haut de gamme, qui a enregistré un chiffre d'affaires record de 44 % des 155 millions d'euros de chiffre d'affaires de l'entreprise. Nos investissements régionalisés en cours aux États-Unis et en Corée se poursuivent sur la bonne voie.

Dans notre usine d'Allen, nous continuons de viser un chiffre d'affaires initial à la fin de ce trimestre fiscal, sa contribution à la diversification géographique étant reflétée dans le chiffre d'affaires de l'exercice 2027 et au-delà. En Corée, la préparation de la salle blanche pour le projet d'extension à 8 nanomètres est pratiquement terminée. Après avoir reçu certains des premiers outils, le calendrier des installations prévues reste conforme au calendrier. Ces investissements devraient permettre à Photronics de bénéficier de la migration des nœuds et des tendances de régionalisation dans le cadre de sa diversification géographique.

L'augmentation de nos capacités et de nos capacités sur la partie haut de gamme du marché qui connaît une croissance plus rapide accroît également notre capacité à saisir les opportunités d'une variété de clients, y compris des captives, qui cherchent à développer l'externalisation. Alors que nous restons sur la bonne voie pour fournir des capacités plus avancées de 8 nanomètres en Corée au cours des 18 prochains mois, nous renforçons encore nos capacités technologiques mondiales au-delà des 8 nanomètres, en mettant l'accent sur les partenariats avec les clients EUV et d'autres technologies de masques.

Au cours des dernières années, nous avons tiré parti de partenariats avec les leaders du secteur pour fournir des solutions de masques de R&D EUV à nos clients pendant que le marché marchand EUV clé en main se développe. Nous avons également fourni des masques liés à l'EUV à la chaîne d'approvisionnement des équipements semi-conducteurs. Grâce à des programmes de R&D internes ciblés, à des investissements en capital et à l'expansion des partenariats commerciaux, nous avons l'intention d'introduire progressivement de nouvelles capacités EUV. Cette stratégie pragmatique EUV devrait élargir notre marché cible dans le haut de gamme.

Nous avons l'intention de gérer le cycle d'investissement dans l'UEV en développant nos capacités dans le domaine de l'EUV au fur et à mesure que les opportunités commerciales associées apparaissent. En ce qui concerne FDP, le chiffre d'affaires de 61 millions d'euros reste proche de son plus haut niveau historique, ce qui reflète notre force dans la production de masques plus complexes. La forte demande d'OLED a été stimulée par les appareils électroniques grand public tels que les smartphones phares et haut de gamme dont le lancement sur les marchés développés est prévu dans les mois à venir. Cette demande de FDP haut de gamme devrait se poursuivre au cours du quatrième trimestre de l'année fiscale et au-delà.

Nous avons reçu des commandes supplémentaires d'AMOLED G8.6 de la part d'une clientèle croissante, ce qui indique que le marché du G8.6 s'élargit. Ensemble, ces projets haut de gamme devraient être contrebalancés par l'électronique grand public destinée aux marchés émergents, où les problèmes de mémoire ont perturbé le lancement de certains produits. Notre graveur FDP le plus avancé, qui a été installé plus tôt cette année, est entré en production de masse au cours du trimestre. Il a bénéficié d'une forte popularité sur le marché car il s'aligne bien sur les feuilles de route technologiques de nos clients.

Nous nous attendons à ce que cet auteur reste un outil essentiel pour renforcer notre position de leader sur le marché haut de gamme des masques FDP. Je donne maintenant la parole à Eric pour qu'il passe en revue nos résultats du troisième trimestre et fournisse des prévisions pour le quatrième trimestre.

Eric Rivera, président et directeur financier

Merci, George. Bonjour à tous. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre fiscal s'est élevé à 216 millions d'euros, soit une augmentation de 3 % d'une année sur l'autre et de manière séquentielle, car nous avons constaté une certaine reprise après les retards de publication de la conception des semi-conducteurs survenus au cours de notre deuxième trimestre fiscal. Dans l'ensemble, nous avons connu une amélioration de la situation de la demande à Taïwan, aux États-Unis et en Corée, en particulier dans le haut de gamme. Le chiffre d'affaires des circuits intégrés de 155 millions d'euros a augmenté de près de 5 % d'une année sur l'autre et de manière séquentielle et a représenté 72 % du chiffre d'affaires total.

La partie haut de gamme des circuits intégrés représentait 44 % du chiffre d'affaires des circuits intégrés, se redressant à mesure que les conditions commerciales s'amélioraient et que les usines de fabrication de plaquettes privilégiaient des conceptions de puces plus rentables, accélérant ainsi les tendances en matière de migration des nœuds. Notre activité principale est tombée à 86 millions d'euros, en partie en raison des tendances en matière de migration des nœuds. La migration des nœuds du standard vers le haut de gamme est globalement positive pour l'entreprise, car il s'agit d'une évolution naturelle vers des ASP plus élevés par conception de puce. Nous prévoyons une augmentation du marché de Mainstream aux États-Unis au cours de l'exercice 2027, car nous prévoyons de gagner des parts de marché sur les nœuds haut de gamme une fois l'expansion d'Allen terminée.

En ce qui concerne FDP, le chiffre d'affaires de 61 millions d'euros pour le troisième trimestre de l'année fiscale a légèrement diminué au cours du trimestre, tout en restant proche de ses sommets historiques. L'activité des clients en Corée pour les produits électroniques grand public haut de gamme est restée soutenue, tandis que la demande chinoise a été influencée par le calendrier de diffusion de certains produits électroniques grand public destinés aux marchés émergents, qui sont affectés par les problèmes de mémoire limités du secteur. La marge brute globale de 33 % s'est améliorée de manière séquentielle sur la gamme de produits et a augmenté le chiffre d'affaires et l'effet de levier opérationnel associé.

Dans notre modèle financier, la marge opérationnelle était de 21 % et le BPA dilué selon les PCGR attribuable aux actionnaires de Photronics était de 0,49 dollar par action, hors effets de change. Le BPA dilué non conforme aux PCGR était de 0,50$ par action. L'amélioration des performances de notre activité de circuits intégrés, ainsi que le maintien de nos activités d'affichage à des niveaux proches de leurs sommets historiques, ont contribué à nos bénéfices au cours du trimestre. Le flux de trésorerie d'exploitation de 76 millions d'euros représentait 35 % du chiffre d'affaires. Les dépenses d'investissement s'élevaient à 37 millions.

Depuis le début de l'exercice, les dépenses d'investissement de 130 millions de dollars reflètent le calendrier des dépenses associées aux 330 millions de dollars d'investissement que nous prévoyons pour l'exercice 2026. Nous mettons à jour nos prévisions d'investissement pour l'exercice 2026 pour les porter à une fourchette comprise entre 255 et 305 millions de dollars. Nous restons attachés aux projets et aux délais qui sous-tendaient nos prévisions initiales de 330 millions d'investissements. Cependant, la cadence des commandes et la livraison par les fournisseurs de certains outils de grande valeur à nos usines peuvent varier, ce qui fait fluctuer le calendrier de nos dépenses d'investissement.

Dans la mesure où les dépenses prévues sont reportées au-delà de cet exercice, nous nous attendons à ce qu'elles soient reportées à l'exercice 2027. Je fournirai des prévisions d'investissement pour l'exercice 2027 lors de la publication de nos résultats du quatrième trimestre en décembre. Le total des liquidités et des investissements à court terme a augmenté de 35 millions de dollars au cours du trimestre pour atteindre 673 millions de dollars, dont 504 millions détenus dans le cadre de nos coentreprises dans lesquelles nous détenons une participation de 50,01 %. Alors que nous examinons les besoins de trésorerie associés à nos investissements prévus, nous partons d'une position de solidité financière significative, avec un bilan solide et une activité qui génère des flux de trésorerie d'exploitation substantiels.

Les clients étant disposés à collaborer avec nous, nous pensons que nous sommes bien placés pour réaliser ces investissements tout en maintenant une approche disciplinée afin d'obtenir des rendements attrayants. Pour soutenir ces investissements, qui incluent également notre stratégie d'investissement EUV dont George a parlé plus tôt, nous pouvons compléter nos liquidités existantes par le biais d'emprunts. Pour rappel, notre stratégie d'allocation de capital reste axée sur trois axes : réinvestir dans l'entreprise pour soutenir la croissance organique, saisir les opportunités stratégiques et restituer le capital aux actionnaires.

Nous continuerons à évaluer l'utilisation la plus efficace de nos liquidités et resterons disciplinés et opportunistes dans nos décisions d'allocation de capital, en donnant la priorité aux investissements qui offrent les rendements attendus les plus élevés. Avant de fournir des conseils, je voudrais vous rappeler que la demande pour notre produit est intrinsèquement variable. Les ensembles de masques haut de gamme comportent des ASP nettement plus élevés, ce qui signifie que même un petit nombre de commandes peut avoir un impact significatif sur les revenus et les bénéfices. En raison de la capacité de fabrication limitée, de la mémoire et des conditions géopolitiques, la visibilité de la chronologie des lancements de modèles est devenue encore plus incertaine, comme nous l'avons constaté au cours des deux derniers trimestres.

En attendant, le délai de livraison des commandes reste de quelques jours ou semaines, ce qui nécessite des temps de réponse rapides pour nos opérations. En conséquence, nous élargissons notre fourchette de prévisions de revenus pour le quatrième trimestre de l'année fiscale. À ce jour, nous prévoyons que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de l'exercice se situera entre 207 et 227 millions d'euros. Sur la base de ces prévisions de revenus et de notre modèle opérationnel, nous estimons la marge opérationnelle du quatrième trimestre de l'année fiscale entre 19 % et 24 % et le BPA dilué non conforme aux PCGR entre 0,40$ et 0,56$ par action. Je vais maintenant donner la parole à l'opérateur pour vos questions.

OPÉRATEUR

Merci. Pour rappel, pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone et attendre que votre nom soit annoncé. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11. Veuillez rester là pendant que nous compilons la liste des questions-réponses. Notre première question vient de Christian Schwab de Craig-Hallum. Votre ligne est maintenant ouverte.

Christian Schwab, analyste chez Craig-Hallum

Oui, merci d'avoir répondu à mes questions, et félicitations pour la solide exécution du trimestre. Je me demande, alors que nous passons à des applications à nœuds plus élevés, je sais que vous avez parlé de partenariat un peu plus que je ne m'en souviens lors des appels précédents. Je me demande simplement si vous pourriez donner plus de détails sur le type de partenariats que vous attendez et qui pourraient contribuer à la réussite future et à des applications à nœuds inférieurs plus compétitives en particulier, si c'est ce que vous essayez de suggérer ou de suggérer.

Je suppose que ce n'était pas clair pour moi.

George Macacostas, président et directeur général

Ouais. Les partenariats auxquels nous faisons référence sont spécifiques à l'EUV.

Christian Schwab, analyste chez Craig-Hallum

OK. Et puis, en ce qui concerne les partenariats EUV, pouvez-vous simplement me rappeler quand vous vous attendez à ce que cette technologie soit pleinement utilisée ? Je suppose que je suis désolée, mais je ne sais pas si c'était clair pour moi non plus.

George Macacostas, président et directeur général

Sûr. Ouais. Nous surveillons donc le marché marchand et voyons comment il évolue afin qu'il soit effectivement économiquement viable pour nous d'y entrer, ou du moins qu'il soit logique pour nous de saisir la vague, pour ainsi dire, et d'y entrer au bon moment. Cela prend beaucoup de temps pour monter en puissance. Nous surveillons donc cela et utilisons actuellement nos partenariats avec des acteurs de l'industrie, et j'espère être en mesure d'en dire plus à ce sujet dans les trimestres à venir.

Christian Schwab, analyste chez Craig-Hallum

Et puis en ce qui concerne l'usine d'Allen, au Texas, je pense que la dernière fois que vous avez parlé de l'entrée dans la phase de qualification, de la production de masse, et je pense que les objectifs de recettes initiaux pour la fin de l'année semblent être sur la bonne voie. Mais pouvez-vous nous donner une idée ou nous rappeler, si vous voulez, la capacité de recettes potentielle de cette installation, pleinement utilisée ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Eh bien, Christian, Eric est là. Nous n'allons donc pas entrer dans les détails quant à notre capacité de revenus là-bas, si ce n'est pour dire que nous étendons notre capacité au-delà de ce que nous avions historiquement, en particulier dans le haut de gamme du marché. Et cette capacité supplémentaire nous aide essentiellement de deux manières. Tout d'abord, cela nous aidera à élargir le réseau haut de gamme dans les zones que nous n'avons pas desservies jusqu'à présent. De plus, cela va également nous aider à développer la capacité de Boise à se concentrer sur le haut de gamme.

Cela va donc nous aider de deux manières : une expansion accrue dans le haut de gamme et également une augmentation de nos revenus haut de gamme, en mettant l'accent sur ce point pour Boise. Donc, pour être clair, nous avons entretenu le haut de gamme à partir de Boise, et il sera également entretenu à partir d'Allen. Nous capturons une plus grande partie du haut de gamme en faisant ressortir de Boise une sorte de nœud de milieu de gamme, la partie la moins critique du haut de gamme, si vous voulez. Nous ne parlons pas de 14 nanomètres ; nous parlons de nœuds de milieu de gamme.

Christian Schwab, analyste chez Craig-Hallum

Oui. 65 nanomètres, etc. Super, super. Merci. Pas d'autres questions.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de Max Michaelis de Lake Street Capital. Votre ligne est maintenant ouverte.

Max Michaelis, analyste chez Lake Street Capital

Salut les gars, félicitations pour ce trimestre et merci d'avoir répondu à mes questions. La première pour moi, juste pour le trimestre : je sais qu'au deuxième trimestre, vous avez eu quelques problèmes liés au retard des versions de conception. Je sais que c'est ce qui a stimulé la croissance des circuits intégrés haut de gamme au troisième trimestre. Je veux dire, sommes-nous complètement rattrapés ou y a-t-il encore beaucoup à faire sur ce front ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Donc, bon nombre des versions de conception qui étaient censées avoir lieu au deuxième trimestre mais qui n'ont pas été publiées au troisième trimestre. Cela a donc été particulièrement utile pour le troisième trimestre. Cela dit, les conditions qui prévalaient au deuxième trimestre persistent dans une large mesure, à savoir un taux d'utilisation élevé des usines, un coût élevé de la mémoire et, bien sûr, les conditions géopolitiques.

Max Michaelis, analyste chez Lake Street Capital

OK, ça a l'air bien. Et puis c'est encore relativement nouveau dans l'histoire, mais étant donné l'accent mis sur l'EUV, pouvez-vous m'aider à comprendre pourquoi l'accent est mis sur l'EUV maintenant et à quelles dépenses d'investissement supplémentaires vous vous attendez en plus de ces dépenses d'investissement de 255 à 305 millions de dollars, peut-être également l'année prochaine également ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Sûr. Donc, en ce qui concerne l'EUV, comme George l'a mentionné dans les remarques préparées et juste en réponse à la question précédente, nous attendons que le marché marchand se développe sur l'EUV avant de réaliser des investissements importants pour un produit clé en main complet, que nous appelons cela en interne, ce qui signifie que nous serons en mesure de traiter tous les aspects d'un masque EUV en interne. En attendant, nous sommes en mesure de fournir ces services à nos clients par le biais de partenariats, mais là encore, c'est en attendant que le marché se développe.

Cela s'explique par le fait qu'il s'agit de niveaux importants de dépenses d'investissement. Donc, vous savez, nous voulons nous assurer d'avoir le taux de rendement interne approprié sur ces investissements avant de nous lancer.

Max Michaelis, analyste chez Lake Street Capital

OK, merci les gars.

Eric Rivera, président et directeur financier

Tu es le bienvenu. Merci.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de la lignée de Goshi Sri de Singular Research. Votre ligne est maintenant ouverte.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

Bonjour, messieurs. Félicitations pour cette reprise haut de gamme. Mais est-ce que vous m'entendez tous ?

Ted Morrow, vice-président des relations avec les investisseurs

Oui, on peut, Goshi.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

Merci. OK, Allen. Quand cela commencera à générer des revenus au quatrième trimestre, est-ce que ce travail provient de nouveaux clients, de milieu de gamme qui déménagent depuis Boise ? Dans quelle mesure cette somme est ajoutée à l'entreprise ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Nous n'allons donc pas nécessairement entrer dans les détails, mais nous desservons actuellement ces clients. Les clients sont donc en grande partie les mêmes, à quelques exceptions près, mais ils sont en grande partie les mêmes. Nous avons fourni les services entre les deux sites, Allen et Boise. Cela s'ajoutera à Allen : plus de capacité, comme je l'ai mentionné dans les questions précédentes. Et plus important encore, cela nous aidera également à développer Boise sur le haut de gamme.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

OK, génial. Donc, du côté de la Chine, je sais que vous avez déjà fait remarquer que c'est en quelque sorte vers le 22/28. La baisse était-elle donc principalement généralisée, ou y a-t-il également de la concurrence dans le secteur haut de gamme ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Le marché chinois est donc compétitif, comme nous l'avons déjà dit lors des appels précédents, principalement sur le marché grand public. Nous avons quelques maisons de masques locales parmi nos concurrents, et elles se concentrent sur le grand public. Au cours des deux dernières années et demie, nous avons concentré nos efforts sur le haut de gamme, où nous disposons de notre avantage concurrentiel et de notre leadership technologique.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

OK, OK. Donc, en ce qui concerne les modèles traditionnels qui sont encore disponibles, est-ce que les clients commandent des ensembles de masques complets, ou est-ce que vous assistez à des reprises partielles où ils ne remplacent que quelques couches ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Je vais avoir besoin que tu répètes cette question parce que tu t'es séparé en cours de route.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

OK, OK. En ce qui concerne les modèles traditionnels qui sont encore disponibles, les clients commandent-ils des ensembles de masques complets ou s'agit-il de rediffusions partielles ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Oh, en général, ce sont des ensembles de masques complets.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

Et en ce qui concerne la marge brute, je sais que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre était à peu près le même, mais que les marges brutes se sont contractées d'environ 180 points de base, même avec une meilleure combinaison. À quoi s'attendre en termes de compression des marges par rapport au quatrième trimestre ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Vous faites donc référence à ce que nous attendons du quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre ?

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

Non, non, quatrième trimestre de l'année dernière. Le quatrième trimestre de l'année dernière a enregistré à peu près le même chiffre d'affaires, mais le troisième trimestre avait un meilleur mix. Mais nous avons constaté une compression des marges. Nous essayons juste de déterminer le coût des marchandises ici.

Eric Rivera, président et directeur financier

Sûr. Donc, un certain nombre de facteurs, principalement, cela dépend des volumes, du marché et de la composition. Il ne s'agit pas seulement de la gamme de produits, mais également de la composition géographique des sources de revenus et des sources de revenus. Il s'agit donc d'une combinaison de ces éléments.

Goshi Sri, analyste chez Singular Research

J'ai compris. Très bien, merci. Je mettrai le reste hors ligne. Merci, les gars.

Ted Morrow, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci, Goshi.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de Daniel Yermikon de Freedom Broker. Votre ligne est maintenant ouverte.

Daniel Yermikon, analyste chez Freedom Broker

Salut les gars, merci de m'avoir invité. Félicitations pour ce beau trimestre. Juste une petite question. La fourchette de prévisions de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre est d'environ 20 millions d'euros. Qu'est-ce qui motive cette bande élargie ? Est-ce principalement dû au calendrier ou pourquoi la visibilité est-elle inférieure à celle du trimestre précédent ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Bien sûr, merci pour la question. Comme indiqué dans les remarques préparées, c'est parce que les conditions du marché qui prévalaient au deuxième trimestre se maintiennent au troisième trimestre, et nous prévoyons qu'elles se maintiendront au quatrième trimestre et au-delà pendant un certain temps, à savoir : tout d'abord, les taux d'utilisation élevés des usines ; deuxièmement, les coûts de mémoire élevés ; et troisièmement, les conditions géopolitiques. En raison de ces trois facteurs, notre visibilité est encore plus limitée que par le passé.

George Macacostas, président et directeur général

Et je pense, juste pour ajouter à cela, c'est George, Daniel, comme nous l'avons dit par le passé, un ensemble de masques haut de gamme représente une grosse somme d'argent qui peut facilement atteindre plus de quelques millions de dollars en un trimestre avec un seul ensemble de masques. Donc, si vous combinez cela avec toutes les régions dans lesquelles nous sommes présents, ce qu'Eric vient de dire, cela pourrait donner des résultats un peu plus instables et moins prévisibles jusqu'à ce que les choses reviennent à ce qu'elles étaient auparavant. J'espère donc que cela a aidé.

Daniel Yermikon, analyste chez Freedom Broker

Oui, merci. Et rapidement, en ce qui concerne les mises à niveau des outils en fin de vie : le trimestre dernier, vous avez indiqué qu'elles devraient atteindre un pic en 2026. Pourrais-tu fournir une couleur ? Y a-t-il un report par rapport à l'année prochaine ?

Eric Rivera, président et directeur financier

Oui, bien sûr. Une partie de nos dépenses d'investissement devrait être reportée à l'exercice 2027 en raison de la structure des commandes et des livraisons de nos fournisseurs. Par conséquent, le pic pourrait se situer en 27 plutôt qu'en 26.

Daniel Yermikon, analyste chez Freedom Broker

Oui, cela ne fait aucun doute de mon côté.

Ted Morrow, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci Merci, Daniel.

OPÉRATEUR

Merci. Et je ne pose aucune autre question pour le moment. J'aimerais maintenant redonner la parole à Ted Morrow pour le discours de clôture.

Ted Morrow, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci, Shannon. Et merci à tous de vous joindre à nous aujourd'hui. Nous apprécions vraiment le temps que vous nous avez accordé. J'ai hâte de communiquer avec tout le monde tout au long du trimestre. Passe une bonne journée.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à la conférence d'aujourd'hui. Merci de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.