Dépenses de Nvidia, Blackwell et AI : 4 ETF en ligne de mire avant les bénéfices

Pour les investisseurs qui ne détiennent pas directement NVIDIA Corp. (NASDAQ : NVDA), le rapport sur les résultats de mercredi pourrait tout de même toucher leurs portefeuilles.

Nvidia est une société majeure dans le secteur des ETF de semi-conducteurs et de technologies, ce qui fait de ses perspectives en matière de dépenses d'infrastructure d'IA un outil de lecture important pour les fonds.

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L'ETF VanEck Semiconductor (NASDAQ : SMH) fait partie des ETF les plus directement bénéficiaires de la dynamique de Nvidia en matière d'IA, tandis que l'ETF iShares Semiconductor (NASDAQ : SOXX) offre un autre moyen global de saisir toute lecture des résultats du fabricant de puces.

Les investisseurs à la recherche d'une plus grande exposition technologique peuvent se tourner vers l'Invesco QQQ (NASDAQ : QQQ), où Nvidia est une composante majeure du Nasdaq-100. Parallèlement, le Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ : BOTZ) offre une vision plus large de l'adoption et de l'automatisation de l'IA.

Le rapport du 26 août arrive à un moment critique du cycle d'investissement dans l'IA, alors que les hyperscalers continuent d'augmenter leurs dépenses en infrastructures informatiques. Au-delà des chiffres d'affaires et des bénéfices globaux, les investisseurs suivront la demande, les marges, les expéditions en Chine et les commentaires de la direction sur la hausse des coûts de mémoire de Blackwell.

4 ETF à surveiller

SMH fournit l'une des voies d'ETF les plus directes vers Nvidia et l'écosystème des semi-conducteurs, qui bénéficie des dépenses d'infrastructure d'IA. Les résultats de Nvidia pourraient également influencer le sentiment à l'égard des autres principaux titres de puces du fonds.

SOXX offre une exposition diversifiée aux actions de semi-conducteurs, ce qui en fait un autre véhicule clé pour les investisseurs qui évaluent l'analyse globale du secteur à partir des résultats de Nvidia.

L'influence de Nvidia s'étend au-delà des semi-conducteurs. En tant que constituant majeur du Nasdaq-100, ses bénéfices peuvent avoir un impact significatif sur le QQQ, à forte composante technologique.

BOTZ propose une approche plus large de l'IA et de l'automatisation, offrant une exposition aux entreprises bien placées pour bénéficier de l'adoption croissante de l'IA.

Pourquoi les résultats de Nvidia sont importants

Nvidia prévoit un chiffre d'affaires de 91 milliards de dollars pour le deuxième trimestre fiscal, plus ou moins 2 %, par rapport à l'estimation consensuelle de 91,9 milliards de dollars. Cela représenterait une croissance d'environ 96,5 % d'une année sur l'autre.

L'activité des centres de données sera surveillée de près après que le chiffre d'affaires du premier trimestre a bondi de 92 % pour atteindre 75,2 milliards de dollars. Blackwell reste le principal moteur de croissance de l'entreprise, la direction affirmant que la plateforme a été adoptée par les principaux hyperscalers, les fournisseurs de cloud et les principaux développeurs de modèles d'IA.

Nvidia a également prévu un chiffre d'affaires combiné d'environ 1 billion de dollars pour Blackwell et Rubin entre 2025 et 2027.

Nouveaux moteurs de croissance — et risques

Nvidia s'étend au-delà des GPU grâce à sa plate-forme de processeurs Vera et estime le marché des processeurs pour serveurs à environ 200 milliards de dollars. La société prévoit que son activité de processeurs générera un chiffre d'affaires d'environ 20 milliards de dollars cette année.

La Chine représente une autre opportunité potentielle. JPMorgan estime que 100 000 unités H200 expédiées en Chine pourraient générer environ 3 milliards de dollars de revenus.

Dans le même temps, les investisseurs seront attentifs à la hausse des coûts de la mémoire et à d'éventuelles modifications de prix. Nvidia envisagerait des augmentations de prix de plus de 15 % pour certains systèmes expédiés au début de l'année prochaine, ce qui pourrait contribuer à compenser la hausse des coûts et des marges de support.

Les résultats de Nvidia ayant des implications sur de nombreux portefeuilles d'ETF, le rapport du 26 août offrira aux investisseurs une nouvelle lecture du rythme et de la durabilité de l'essor des infrastructures d'IA.

Quelques points techniques à noter

Le prix actuel se situant au-dessus des principaux niveaux techniques, Nvidia semble être dans une position favorable. L'action se négocie environ 2 % au-dessus de son cours moyen récent, selon Benzinga Pro, ce qui indique que la dynamique se renforce et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les actions.

Ce mouvement à la hausse pourrait susciter un nouvel intérêt d'achat, en particulier si l'action parvient à maintenir sa position au-dessus de la barre des 210$.

Le volume de mardi a été déclaré à 55,4 millions d'actions, reflétant une activité commerciale robuste. Les volumes élevés qui accompagnent les hausses de prix sont souvent le signe d'une forte conviction chez les acheteurs, ce qui pourrait entraîner un nouveau mouvement à la hausse à court terme. Si cette tendance se poursuit, cela pourrait indiquer que le titre gagne du terrain et pourrait potentiellement défier ses récents sommets. Cela pourrait donc également être de bon augure pour les ETF.

Si l'on considère la situation technique dans son ensemble, la fourchette de 52 semaines de Nvidia, comprise entre 164,07 dollars et 236,54 dollars, met en évidence la volatilité de l'action et le potentiel de fluctuations de cours importantes. Le cours actuel se situe bien au-dessus de la limite inférieure de cette fourchette, ce qui suggère que le titre a établi une base solide à partir de laquelle il peut se redresser. Une résistance pourrait être rencontrée près du récent sommet de 214,73$, et une rupture au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un test de la limite supérieure de la fourchette de 52 semaines.

Le sentiment général du marché à l'égard de Nvidia reste positif, grâce à des fondamentaux solides et à des perspectives favorables pour l'industrie des semi-conducteurs.

Photo : Samuel Boivin/Shutterstock