Salesforce Q2 : l'IA se développe rapidement, le CRM a besoin de nouveaux clients pour rattraper son retard

À la veille du rapport fiscal du deuxième trimestre de Salesforce Inc (NYSE : CRM), attendu mercredi, la direction a suggéré que le NNAOV (valeur moyenne nette des nouvelles commandes) pourrait stimuler la croissance globale du chiffre d'affaires au second semestre. Selon David Hynes, analyste chez Canaccord Genuity, il s'agit d'un objectif ambitieux à atteindre.

L'analyste Salesforce : Hynes a maintenu une note d'achat et un objectif de cours de 225$.

La thèse Salesforce : Au cours des quatre derniers trimestres consécutifs, les activités liées aux nouveaux clients (NNAOV) ont connu une croissance plus rapide que les activités existantes (AOV). La direction suggère que cet afflux constant entraînera une hausse du chiffre d'affaires total au cours du second semestre de l'exercice 2027, a déclaré Hynes dans une note de recherche.

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Les prévisions du géant des logiciels de gestion de la relation client pour le deuxième trimestre indiquent que la croissance organique ralentira à environ 6 % à 7 %, hors contributions d'Informatica.

Pour que Salesforce atteigne son objectif de chiffre d'affaires pour le second semestre, la croissance des ventes devrait s'accélérer de manière significative à partir de ce niveau, a déclaré l'analyste.

Une hausse des prévisions de CrPO (obligation de performance restante actuelle) pour le deuxième trimestre indiquerait que « l'amélioration de la dynamique des réservations est en fait susceptible de se répercuter sur la base de revenus à terme », a-t-il ajouté.

Poursuite de la monétisation d'Agentforce : Agentforce ARR (chiffre d'affaires annuel récurrent) a augmenté de 205 % par rapport à l'année précédente au premier trimestre, dépassant 1,2 milliard de dollars, tandis qu'Agentforce et Data 360 ARR combinés ont atteint 3,4 milliards de dollars, soit une hausse de plus de 200 % par rapport à l'année précédente et d'environ 100 % de manière organique, a déclaré Hynes.

« Par rapport à l'énorme base de revenus existante de Salesforce, l'augmentation séquentielle d'environ 400 millions de dollars d'Agentforce ARR est impressionnante, les contributions de Fin devant s'accumuler une fois la transaction clôturée », a-t-il ajouté.

Lors de l'appel de résultats de mercredi, l'accent ne serait pas uniquement mis sur « la poursuite de l'accélération absolue de l'ARR d'Agentforce », mais également sur les facteurs indiquant « la durabilité et l'ampleur de la croissance induite par l'IA », a déclaré l'analyste.

Evolution du cours du CRM : Les actions de Salesforce avaient chuté de 0,94 % pour atteindre 207,08 dollars au moment de la publication de mardi.

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