Bleichroeder Acquisition III fusionnera avec la société aérospatiale et de défense Ursa Major Technologies ; sera rebaptisée Inflection Point Mach X Bleichroeder ; la transaction reflète une évaluation pré-monétaire d'environ 1,6 milliard de dollars et une évaluation post-transaction d'environ 2,3 milliards de dollars ; sera négociée sous le symbole « IPXX »

À la clôture, Ursa Major sera une société de munitions critiques cotée en bourse, qui répondra aux défis de défense les plus urgents dans les domaines de l'hypersonique et de la fabrication de moteurs-fusées solides.

La société combinée devrait être cotée au Nasdaq après la clôture, prévue au premier trimestre de 2027.

Faits saillants des transactions

• La transaction est soutenue par au moins 350 millions de dollars d'engagements PIPE, dont environ 110 millions de dollars seront financés à la signature de l'accord de regroupement d'entreprises.
• L'engagement PIPE est ancré dans Inflection Point et inclut à la fois de nouveaux investisseurs institutionnels et des investisseurs existants d'Ursa Major, dont XN.
• Ursa Major peut également conserver jusqu'à 345 millions de dollars de recettes supplémentaires en fonction des rachats.
• Les recettes devraient permettre d'accélérer l'expansion des capacités de production éprouvées d'Ursa Major en matière de moteurs-fusées solides, du système de missiles HAVOC et de moteurs hypersoniques liquides, ainsi que des systèmes de mobilité spatiale, aidant ainsi l'entreprise à fournir des systèmes critiques à ses clients à plus grande échelle et à plus grande vitesse.
• Ursa Major et Inflection Point proposeront une présentation enregistrée à l'intention des investisseurs le 25 août 2026 à 8 h 30, heure de l'Est. La webdiffusion est accessible à l'adresse https://app.webinar.net/nNBmaE0epX6 ou via notre site Web à l'adresse ursamajor.com/investors.
• Les conseils d'administration d'Ursa Major et de Bleichroeder ont approuvé à l'unanimité la transaction, qui devrait être finalisée au premier trimestre 2027 sous réserve des approbations des actionnaires et des autorités réglementaires et des autres conditions de clôture habituelles.

Cette transaction représente la prochaine phase pour un fabricant de défense qui a consacré plus de dix ans à développer la technologie de propulsion, l'infrastructure de fabrication adaptable et les systèmes de sécurité, de qualité et de qualification nécessaires pour produire des capacités critiques de manière fiable et à grande échelle. Ce capital permettra à Ursa Major d'augmenter sa production pour répondre à la demande croissante des clients et contribuera à renforcer la base industrielle de défense américaine.

« La dissuasion dépend de ce qui peut être construit de manière fiable, sûre et à grande échelle », a déclaré Chris Spagnoletti, PDG d'Ursa Major. « Pendant onze ans, Ursa Major a investi dans les efforts nécessaires pour atteindre ce résultat : propulsion, fabrication, essais, qualification et vol. Cette transaction nous aidera à transformer cette base en capacité de production dont nos clients ont besoin. Le fait de devenir une entreprise publique correspond à nos normes élevées de transparence et de responsabilité, renforçant ainsi notre capacité à agir de manière responsable pour les combattants sur le long terme. »

Fondée en 2015, Ursa Major a passé plus de dix ans à développer la technologie de propulsion, le système de fabrication et la discipline de sécurité et de qualification nécessaires pour construire à grande échelle de manière fiable et sûre avant de passer à des systèmes de missiles complets. Ursa Major a déjà levé environ 380 millions de dollars sur les marchés privés et investi ce capital dans des systèmes éprouvés en vol, des infrastructures de production et les capacités requises pour mettre en œuvre des programmes de sécurité nationale essentiels à la sécurité. L'entreprise a effectué plus de 5 500 essais au sol et 140 000 secondes d'essais, et ses moteurs ont propulsé plus d'une douzaine de missions hypersoniques réussies. Ursa Major emploie plus de 360 personnes dans six installations, avec près de 500 hectares d'infrastructures intégrées de conception, de fabrication et de test.

« Ursa Major a passé plus de dix ans à développer et à prouver sa technologie, ses records de vol et son architecture de fabrication avancée avant que la demande n'atteigne le niveau extraordinaire d'aujourd'hui. Cette combinaison de maturité technique, de préparation à la fabrication et d'augmentation rapide de la demande est rare, et a donné naissance à un PIPE d'une taille historique ancré par Inflection Point », a déclaré Michael Blitzer, président et fondateur d'Inflection Point. « Il ne s'agit pas d'un capital pour un concept, mais d'un capital pour adapter une technologie et une production éprouvées à certaines des priorités les plus urgentes et les mieux financées en matière de sécurité nationale des États-Unis. Nous pensons qu'Ursa possède les atouts nécessaires pour devenir l'une des principales entreprises de sécurité nationale de la prochaine génération, et nous sommes fiers d'être son partenaire sur les marchés publics. »

Les programmes d'Ursa Major couvrent les moteurs-fusées solides, l'hypersonique et la mobilité spatiale. En ce qui concerne les moteurs-fusées solides, la société fait progresser la conception du MK 104 de la marine américaine grâce à un examen critique de la conception et à des tirs statiques dans le cadre d'une nouvelle subvention de 10 millions de dollars, en s'appuyant sur ses travaux de deuxième source sur le moteur-fusée à double poussée MK 104. En hypersonique, le moteur Ursa Major Hadley alimente le banc d'essai hypersonique du ministère de la Guerre, avec plus de 10 missions réussies. La société a également agi en tant que maître d'œuvre et intégrateur de véhicules pour le démonstrateur de missile rapide abordable (ARMD) du laboratoire de recherche de l'armée de l'air, propulsé par son moteur-fusée liquide Draper ; le programme a effectué deux vols réussis, prouvant le modèle de propulsion et d'intégration qui sous-tend le système de missiles HAVOC, le tout-terrain hypersonique complet d'Ursa Major. Ursa Major fournit également des capacités de propulsion dans l'espace qui favorisent la manœuvrabilité des satellites dans des environnements difficiles.

Inflection Point est un sponsor SPAC expérimenté qui cherche à identifier, à introduire en bourse et à développer des entreprises technologiques à fort impact. Ses transactions précédentes incluent Intuitive Machines et USA Rare Earth. Le produit de la transaction ancré par Inflection Point permettra d'étendre les capacités de production établies d'Ursa Major sur ses marchés finaux, permettant à l'entreprise de répondre à la demande croissante des clients à plus grande échelle et plus rapidement. Des capitaux à court terme appuieront l'expansion des activités d'Ursa Major à Galeton, dans le Colorado, d'un site d'essais de moteurs de fusée solides à un campus de production à grande échelle. Le produit des transactions soutiendra également l'expansion continue de la fabrication de moteurs liquides, la fabrication additive, le développement global et les besoins en fonds de roulement associés à l'augmentation de la production.