Le choc tarifaire de 50 % imposé par Trump sur l'automobile au Canada : ces ETF pourraient être dans le collimateur

La dernière menace tarifaire du président Donald Trump donne aux investisseurs une nouvelle raison de se pencher sur les ETF axés sur l'automobile.

Les droits de douane sur les voitures, les camions, les pièces automobiles et l'acier canadiens devraient atteindre 50 % le 1er janvier 2027. C'est une hausse par rapport au tarif automobile actuel de 25 %. Cette annonce faisait suite à l'échec des négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada et a immédiatement mis la pression sur les constructeurs automobiles de Detroit.

Ford Motor Co (NYSE : F) et Stellantis (NYSE : STLA) ont chacune chuté d'environ 4 % lundi, tandis que General Motors Company (NYSE : GM) a chuté d'environ 2 %. Ces évolutions mettent en évidence une exposition directe au marché des actions, mais les ETF offrent un moyen plus large de faire face aux perturbations potentielles.

DRIV offre une exposition diversifiée

Le Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ : DRIV) est un fonds évident à surveiller. Il a chuté d'environ 2 % lundi.

Pourtant, DRIV est bien plus diversifié que les marques de Detroit. Microsoft Corp (NASDAQ : MSFT) est actuellement sa principale participation avec 3,65 %, suivie de Nvidia Corp (NASDAQ : NVDA) avec 3,02 %, Alphabet, Inc (NASDAQ : GOOGL) avec 2,79 % et Tesla, Inc (NASDAQ : TSLA) avec 2,75 %. General Motors représente 1,81 % du portefeuille.

Cela signifie que le choc tarifaire ne se répercute pas un pour un sur l'ETF. Les entreprises technologiques, les actions de semi-conducteurs et les constructeurs automobiles mondiaux diluent son exposition au secteur manufacturier canadien.

Pourtant, la présence de GM et la réaction initiale du cours du fonds montrent que le fonds n'est pas complètement à l'abri d'un choc de la chaîne d'approvisionnement automobile en Amérique du Nord.

CARZ propose une autre façon de jouer au thème Auto

Le First Trust S-Network Future Vehicles & Technology ETF (NASDAQ : CARZ) adopte une approche tout aussi large, détenant 100 actions dans l'écosystème des véhicules et des technologies.

Ses positions les plus importantes incluent Microsoft à 5,81 %, Nvidia à 4,97 %, Samsung Electronics à 4,84 %, Apple, Inc (NASDAQ : AAPL) à 4,57 % et Micron Technology Inc (NASDAQ : MU) à 4,56 %. Tesla représentait 3,94 %.

Cette composition est importante car elle montre que même un ETF axé sur les véhicules peut avoir une exposition directe relativement limitée aux constructeurs automobiles nord-américains traditionnels.

La plus importante transaction sur les ETF est la relocalisation de la chaîne d'approvisionnement

La question la plus importante pour les investisseurs en ETF est peut-être de savoir ce qui se passera si le tarif de 50 % entre réellement en vigueur.

Le Canada représente environ 8 % de la production automobile nord-américaine, selon les données citées par le Financial Times. La chaîne d'approvisionnement automobile hautement intégrée de la région signifie que les pièces peuvent traverser les frontières entre le Canada, les États-Unis et le Mexique à plusieurs reprises avant l'assemblage final.

Un régime tarifaire prolongé pourrait obliger les constructeurs automobiles à absorber des coûts plus élevés, à augmenter les prix des véhicules ou à accélérer les transferts de production et d'approvisionnement vers les États-Unis. Cela pourrait créer des gagnants parmi les fabricants nationaux, les producteurs d'acier et les entreprises industrielles alors même que les constructeurs automobiles sont confrontés à une pression sur les marges. Les ETF, notamment le SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE : XME), le Global X U.S. Infrastructure Development ETF (BATS : PAVE) et l'ETF iShares U.S. Industrials ETF (BATS : IYJ), pourraient valoir la peine d'être surveillés à cet égard.

En effet, les actions sidérurgiques américaines ont augmenté lundi alors que les constructeurs automobiles vendaient leurs produits, Cleveland-Cliffs Inc (NYSE : CLF), Nucor Corp (NYSE : NUE) et Steel Dynamics Inc (NYSE : STLD) progressant toutes lundi.

Pour les investisseurs en ETF, le droit de douane de 50 % proposé par Trump pourrait servir à déterminer quels fonds sont réellement exposés à la construction automobile nord-américaine et lesquels sont suffisamment diversifiés pour absorber le choc.

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