Partners Group encaisse Gong Cha après le rachat de Bubble-Tea par Bain

Partners Group est sur le point de mettre fin à son investissement dans Gong cha après que Bain Capital a accepté d'acquérir la chaîne mondiale de thé auprès de TA Associates, cristallisant ainsi les rendements pour la société des marchés privés à la fois sur ses positions de crédit privé et sur ses positions minoritaires en actions.

Partners Group a fourni plus de 200 millions de dollars de financement en tant que seul prêteur pour soutenir l'acquisition de Gong cha par TA en 2019, a indiqué la société dans un communiqué de presse. L'entreprise a également investi dans les capitaux propres de la société. Les termes financiers de la transaction entre TA et Bain n'ont pas été divulgués.

Gong cha s'est développé rapidement depuis que Partners Group a soutenu l'entreprise, passant d'environ 1 000 magasins en 2019 à près de 2 200 sites sur 33 marchés internationaux. L'entreprise sert plus de 150 millions de boissons par an, selon Partners Group.

La chaîne de thé a également poursuivi des acquisitions et des changements opérationnels au cours de la période d'investissement. Gong cha a acquis les droits de franchise principale de 170 magasins aux États-Unis et a introduit son modèle d'exploitation « Digital Kitchen », qui intègre une technologie de distribution automatique de boissons.

Partners Group a déclaré que l'expansion de Gong cha illustre le type d'opportunité de croissance qu'elle cible grâce à sa stratégie de crédit privé, en particulier en Asie.

« Au cours de notre période d'investissement, Gong cha a capitalisé sur de multiples opportunités de croissance », a déclaré Zongwen Tan, responsable du prêt direct en Asie chez Partners Group. « Gong cha s'inscrivait parfaitement dans notre stratégie, qui consiste à fournir des solutions de crédit aux entreprises en pleine croissance dotées de solides avantages concurrentiels et d'équipes de direction de haut niveau. »

Cette sortie intervient alors que les investisseurs privés cherchent de plus en plus à démontrer leur capacité à générer des rendements en finançant les entreprises pendant les périodes d'expansion, puis en sortant aux côtés de sponsors du capital-investissement.

Pour Partners Group, la transaction de Gong cha met également en évidence sa présence de longue date sur le marché du crédit privé en Asie. La société a indiqué qu'elle était active dans la région depuis 15 ans dans le domaine des prêts directs aux seniors et aux juniors, avec le soutien d'équipes d'investissement locales.

Partners Group gère plus de 186 milliards de dollars d'actifs dans le monde et investit dans le capital-investissement, le crédit privé, les infrastructures, l'immobilier, les redevances et des opportunités spéciales.

La vente de Gong cha à Bain marque un changement de propriétaire après six ans passés sous la direction de TA Associates. Pour Partners Group, l'opération permet quant à elle de sortir d'un investissement qui combinait des prêts directs et une prise de participation dans l'une des marques de thé de spécialité à la croissance la plus rapide au monde.

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