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Que se passe-t-il avec NVIDIA Stock lundi ?
Les actions de NVIDIA Corp. (NASDAQ : NVDA) ont chuté de plus de 2 % lundi, la faiblesse des valeurs technologiques ayant pesé sur le fabricant de puces avant son rapport sur les résultats du 26 août.
Le Nasdaq a chuté de 0,78 %, le S&P 500 de 0,19 % et le secteur de la technologie de 1,5 %.
• Les actions NVIDIA subissent une pression à la baisse. Pourquoi les actions de NVDA sont-elles en baisse ?
Nvidia entre dans sa prochaine phase de croissance de l'IA alors que les livraisons de Blackwell Ultra augmentent, que Vera Rubin entame sa phase initiale de croissance et que l'entreprise se développe dans les domaines du calcul, des réseaux, des logiciels, de l'infrastructure et du financement.
Cantor voit Nvidia s'étendre au-delà des GPU
C.J. Muse, analyste chez Cantor Fitzgerald, a réitéré une note de surpondération et des prévisions de prix de 350 dollars sur Nvidia.
Muse pense que les investisseurs sous-estiment la capacité de Nvidia à maintenir sa croissance alors que l'entreprise s'étend au-delà des GPU pour s'étendre aux réseaux, aux systèmes montés en rack, aux logiciels, à l'infrastructure et au financement. Bien que le silicium personnalisé puisse exercer une pression sur la part unitaire de Nvidia dans les hyperscalers, il s'attend à ce que la stratégie globale de l'entreprise en matière de systèmes favorise une part de revenus plus résiliente.
Muse a décrit un EPS pour étui extensible de 16 à 17 dollars pour l'année civile 2027 et de 23 à 25 dollars pour 2028. Cantor s'attend à ce que les dépenses d'investissement à grande échelle approchent les 1 billion de dollars en 2026 et atteignent potentiellement 1,5 billion de dollars en 2027.
Il estime que Nvidia pourrait générer environ 400 milliards de dollars de revenus de centres de données en 2026 avec environ 80 % d'un marché de 500 milliards de dollars d'accélérateurs d'IA et de réseaux.
D'ici 2030, les scénarios de Cantor impliquent un chiffre d'affaires des centres de données d'environ 1,05 billion de dollars à 60 % de part de marché, 1,23 billion de dollars à 70 % et 1,4 billion de dollars à 80 %. Muse considère que 60 % des parts de marché sont un scénario baissier et estime que Nvidia pourrait encore produire 25 à 30 dollars d'EPS d'ici 2030.
JPMorgan s'attend à un nouveau beat and raise
Harlan Sur, analyste chez JPMorgan, a réitéré sa note de surpondération et ses prévisions de cours de 280 dollars.
Sur prévoit un chiffre d'affaires de 94 à 95 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, en hausse d'environ 15 % séquentiellement et en avance sur le consensus de Street de 92,1 milliards de dollars. Il prévoit que les expéditions en rack GB300 et GB200 restantes augmenteront d'environ 15 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 17 000 à 18 000 unités.
Pour le trimestre d'octobre, Sur s'attend à ce que Nvidia oriente ses revenus entre 107 et 108 milliards de dollars, contre un consensus de 104,5 milliards de dollars.
Il prévoit que les expéditions de rayonnages augmenteront encore de 13 % à 14 % pour atteindre 19 000 à 20 000 unités, y compris les 1 000 à 2 000 premiers rayonnages Vera Rubin. Sur estime que Vera Rubin pourrait augmenter les prix de vente moyens mixtes de 5 % à 10 % et réduire les coûts par plateforme d'environ 90 % par rapport à Blackwell Ultra.
Sur estime également que chaque 100 000 GPU H200 expédiés en Chine pourraient générer environ 3 milliards de dollars de revenus.
La concurrence et les marges restent au centre des préoccupations
Sur s'attend à ce que les GPU et les plateformes ASIC/XPU occupent des parts à peu près égales du marché du calcul basé sur l'IA au cours des prochaines années, tandis que Nvidia conserve le leadership général.
Il s'attend à des marges brutes à court terme de l'ordre de 70 %, mais considère la hausse des coûts de mémoire comme un risque à long terme. Nvidia se négocie à environ 17 fois le EPS 2027 du calendrier Street et 13 fois l'EPS 2028, selon Sur.
Bénéfices et évolution des prix
Nvidia publiera ses résultats le 26 août.
Wall Street prévoit un BPA de 2,07 dollars, contre 1,04 dollar un an plus tôt, sur un chiffre d'affaires de 92,03 milliards de dollars contre 46,74 milliards de dollars.
NVDA Price Action
Photo fournie par Shutterstock