Salesforce va enregistrer un deuxième trimestre mitigé ; les investisseurs restent sceptiques quant à l'accélération du second semestre

Le sentiment des investisseurs reste mitigé à l'approche du rapport sur les bénéfices de Salesforce Inc (NYSE : CRM), attendu le mercredi 26 août, selon Allan Verkhovski, analyste chez BTIG.

L'analyste Salesforce : Verkhovski a maintenu une note d'achat et un objectif de cours de 255$.

La thèse de Salesforce : les commentaires des concurrents et les vérifications des canaux suggèrent que l'entreprise pourrait enregistrer des résultats mitigés pour le trimestre, a-t-il ajouté.

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Microsoft Corp (NASDAQ : MSFT) a indiqué que Dynamics avait continué de connaître une modération et des cycles de vente plus longs au cours du trimestre, tandis que HubSpot Inc (NYSE : HUBS) a souligné un environnement de demande plus souple « marqué par une plus grande sensibilité budgétaire », a-t-il noté.

L'analyste a déclaré que leur chaîne vérifiait le signal :

• Quelques signes positifs concernant les principaux moteurs de croissance, notamment les ventes, le service et Slack
• Un nombre croissant de clients mettent Agentforce en production
• Les budgets consacrés à l'IA restent la priorité absolue de nombreuses entreprises
• Tableau a continué de « faire face à des défis »
• Headless 360 a ajouté plusieurs nouvelles fonctionnalités la semaine dernière qui « transforment chaque cloud en fonctionnalités d'entreprise réutilisables », bien que les vérifications des canaux indiquent un intérêt limité des clients.

Certains clients envisagent de quitter Salesforce, ce qui n'est pas surprenant « compte tenu de l'évolution des capacités de l'IA », même si cela ne semble pas être une tendance généralisée, a noté Verkhovski.

« Du côté positif, certains signes indiquent un regain d'intérêt des clients pour les principaux déploiements de Sales Cloud, et CRM a conclu un accord important avec une société de services publics qui est passée à une licence de crédit illimitée », a-t-il ajouté.

Estimations du deuxième trimestre : L'analyste a noté les estimations suivantes :

• Croissance de la CrPo (obligation de performance restante courante) à taux de change constants d'au moins 13,5 %, contre un consensus de 13,0 %.
• Croissance totale du chiffre d'affaires de 10,0 %, conformément aux prévisions.
• Pour le troisième trimestre, la direction pourrait tabler sur une croissance totale du chiffre d'affaires d'environ 11 % et une croissance du CroPo d'environ 13 %.

« La plupart des investisseurs restent sceptiques quant à la capacité du CRM à accélérer au deuxième semestre, et c'est exactement ce qui rend ce rapport sur les bénéfices particulièrement intéressant », a-t-il ajouté.

Evolution du cours du CRM : Les actions de Salesforce avaient augmenté de 1,04 % pour atteindre 211,35 dollars au moment de la publication de lundi.