Vision Marine Technologies signe une lettre d'intention non contraignante concernant un projet de regroupement d'entreprises avec une société d'exploitation privée

La transaction proposée devrait être structurée comme une prise de contrôle inversée de Vision Marine et entraînerait un changement de contrôle de la Société. Les porteurs de titres existants de Vision Marine devraient conserver environ 2,9 % de la société fusionnée à la clôture, avant de donner effet à un financement simultané proposé et avant de donner effet à la contrepartie conditionnelle supplémentaire mise à la disposition des porteurs de titres de Vision Marine en fonction des objectifs de performance futurs. Les parties ont l'intention de maintenir les actions ordinaires de la société fusionnée sur le marché des capitaux du Nasdaq, sous réserve de l'approbation par le Nasdaq d'une demande d'inscription initiale, la finalisation étant également subordonnée à l'acceptation de la TSX.

L'identité de la contrepartie et les conditions commerciales supplémentaires de la transaction proposée restent confidentielles dans l'attente de l'achèvement de la due diligence et de la négociation et de l'exécution des documents de transaction définitifs. La lettre d'intention n'oblige aucune des parties à réaliser la transaction proposée. La finalisation reste subordonnée, entre autres, à la réalisation satisfaisante des due diligence, à la négociation et à l'exécution des accords définitifs, à l'obtention des approbations requises du conseil d'administration, des actionnaires et des autorités réglementaires, à l'approbation de la bourse et à la réalisation d'un financement simultané. Les parties ont l'intention de travailler à la signature des accords définitifs au plus tard le 15 octobre 2026 et à la réalisation de la transaction proposée au plus tard le 31 décembre 2026. Rien ne garantit que l'un ou l'autre des jalons sera atteint ou que la transaction proposée sera réalisée selon les conditions décrites, voire pas du tout.

De l'électrification à l'intelligence et à l'autonomie

Vision Marine estime que l'électrification représente une étape dans l'évolution de la propulsion marine, tandis que l'intelligence artificielle, la navigation autonome, la détection avancée et les communications sécurisées commencent à transformer la façon dont les véhicules fonctionnent dans les airs, sur l'eau et dans les environnements de défense.

« Vision Marine a toujours été conçue pour anticiper les prochaines évolutions technologiques », a déclaré Alexandre Mongeon, directeur général de Vision Marine. « Nous nous sommes lancés dans la propulsion électrique parce que nous pensions que l'électrification allait remodeler l'industrie maritime. Aujourd'hui, nous assistons à une nouvelle transformation à mesure que l'intelligence artificielle, l'autonomie, la détection et les communications sécurisées modifient la façon dont les véhicules fonctionnent dans de multiples environnements. »

« Nous avons commencé par l'électrification. Nous pensons que le prochain chapitre est celui de l'intelligence et de l'autonomie », a ajouté Mongeon.

Opportunité de défense et de systèmes autonomes

Les gouvernements et les organisations de défense se concentrent de plus en plus sur les systèmes sans pilote, autonomes et anti-drones dans les environnements aériens, maritimes, de surface et sous-marins.

Selon les informations fournies par la contrepartie, celle-ci développe et intègre une gamme de systèmes autonomes et sans pilote, en mettant l'accent sur les systèmes aériens, pour des applications liées à la défense, au gouvernement et aux infrastructures critiques.

Les parties estiment que la combinaison proposée pourrait permettre à la société issue de la fusion de saisir les opportunités qui se présentent alors que les États-Unis, les membres de l'OTAN et les pays alliés mettent davantage l'accent sur les capacités de défense autonomes et sans pilote.

Selon la contrepartie, l'opportunité signalée est liée à un engagement concernant les besoins de défense des alliés et à une éventuelle voie de financement souverain et de crédit à l'exportation destinée à soutenir l'approvisionnement, la fabrication et la livraison à grande échelle.

L'estimation de la demande annualisée potentielle par la contrepartie est significative. Il ne constitue pas un chiffre d'affaires comptabilisé par Vision Marine, un carnet de commandes contractuel, un chiffre d'affaires futur garanti ou un engagement d'achat inconditionnel. Il ne constitue pas non plus un engagement de financement, une approbation de crédit ou une garantie souveraine de la part d'un gouvernement, d'une agence de crédit à l'exportation ou d'une entité souveraine.

La réalisation de l'opportunité signalée dépendrait des décisions d'achat, du financement, des contrats définitifs, de la capacité de fabrication, de la livraison, de l'acceptation, des approbations d'exportation et des conditions géopolitiques. Les informations ont été fournies par la contrepartie et restent soumises à l'examen préalable de Vision Marine.

Transaction proposée

La lettre d'intention envisage une prise de contrôle inversée par le biais d'un échange d'actions et d'un plan d'arrangement conformément à la législation sur les sociétés applicable, ou par une autre structure convenue par les parties.

Selon les estimations initiales, les actionnaires de la contrepartie détiendraient environ 97,1 % et les porteurs de titres existants de Vision Marine environ 2,9 % de la société fusionnée à la clôture.

La valeur de base de Vision Marine reste soumise à un test d'actif net convenu et à des ajustements de clôture. La lettre d'intention prévoit également jusqu'à 2,8 % de contreparties conditionnelles supplémentaires liées à l'autonomie maritime et aux jalons des ventes militaires ou gouvernementales. Si elle est entièrement gagnée, la contrepartie conditionnelle pourrait porter les intérêts attribuables aux porteurs de titres existants de Vision Marine à environ 5,7 %.

Le ratio d'échange final et le nombre d'actions ordinaires de Vision Marine à émettre seront établis dans les accords définitifs et divulgués dans un communiqué de presse ultérieur.

La transaction proposée est une transaction sans lien de dépendance conformément aux politiques de la TSXV. Aucun administrateur, dirigeant, initié ou actionnaire majoritaire de Vision Marine n'a d'intérêt matériel dans la contrepartie ou dans la contrepartie proposée si ce n'est en tant que porteur de titres de Vision Marine en général.

Conditions de financement et de clôture

L'achèvement reste soumis à de nombreuses conditions, notamment :

due diligence mutuelle et négociation d'accords définitifs ;
approbation par les conseils d'administration de Vision Marine et de la contrepartie ; approbation des actionnaires de
Vision Marine ; approbation de la transaction par la
bourse ;
achèvement des états financiers audités et de la divulgation de la transaction requis ;
réalisation d'un financement simultané ou préalable à la clôture d'au moins 25 millions de dollars américains ; obtention par
la contrepartie d'au moins 100 millions de dollars américains de bons de commande contraignants pour 2027 livraisons ;
confirmation des exigences d'actif net convenues par Vision Marine ;
réception des approbations requises des tribunaux, des prêteurs, des autorités réglementaires et des tiers ; et
autres conditions de clôture habituelles.
Le seuil de 100 millions de dollars américains pour les bons de commande est une condition future de la transaction proposée. Il ne représente pas les bons de commande actuellement reçus, le carnet de commandes contracté ou les revenus futurs garantis.

Les conditions, les prix, les titres à émettre et l'utilisation du produit du financement proposé n'ont pas encore été déterminés. Ils seront divulgués dans un communiqué de presse ultérieur dès qu'ils seront disponibles.

Les parties ont l'intention de travailler à la signature des accords définitifs au plus tard le 15 octobre 2026 et à la finalisation de la transaction proposée au plus tard le 31 décembre 2026. Rien ne garantit que l'un ou l'autre des jalons sera atteint.

Le rôle final et la structure des opérations maritimes existantes de Vision Marine seront définis dans le cadre des accords définitifs. Jusqu'à ce que la transaction soit finalisée, Vision Marine et la contrepartie continueront à fonctionner en tant que sociétés distinctes.

La lettre d'intention n'est pas contraignante en ce qui concerne la réalisation de la transaction proposée, à l'exception de certaines dispositions traditionnelles expressément identifiées comme contraignantes. Rien ne garantit que les accords définitifs seront exécutés ou que la transaction sera réalisée selon les conditions actuellement envisagées, voire pas du tout.

Société, direction et principaux actionnaires qui en résultent

Le nom, la capitalisation, la composition du conseil d'administration et la direction de la société combinée font toujours l'objet de négociations et seront divulgués dans un communiqué de presse ultérieur.

Sur la base des conditions de transaction actuelles et avant de donner effet au financement proposé, les actionnaires de la contrepartie en tant que groupe détiendraient environ 97,1 % de la société fusionnée.

L'identité et les pourcentages de participation anticipés de toute personne censée détenir 10 % ou plus des titres avec droit de vote de la société combinée seront divulgués une fois que la capitalisation finale et les conditions de financement auront été déterminées.