Scott Bessent a prédit un renminbi potentiellement soutenu par l'or en 2023 : aujourd'hui, la Chine a discrètement acquis « bien plus d'or » que ce qui avait été annoncé

En 2023, l'actuel secrétaire au Trésor Scott Bessent avait proposé un scénario dans lequel la Chine pourrait développer un renminbi garanti par ou échangeable contre de l'or afin de contourner le système du dollar américain.

Trois ans plus tard, alors que l'or oscille autour de 4 700 dollars l'once, de nouvelles données boursières révèlent que Pékin acquiert discrètement « bien plus d'or » que ne le suggèrent les rapports officiels, ce qui alimente une évolution plus large des banques centrales vers le précieux métal jaune.

L'accumulation cachée de lingots en Chine

L'analyse des données du marché hors cote (OTC) de Londres par Goldman Sachs et The Kobeissi Letter révèle que la Chine a acquis environ 88 tonnes d'or rien qu'en mai et juin, ce qui est nettement supérieur aux chiffres officiels de l'État.

Cette accumulation estimée coïncide avec les données de Bloomberg selon lesquelles la Chine liquide régulièrement ses avoirs du Trésor américain pour les ramener à 633 milliards de dollars tout en augmentant ses réserves d'or.

Ce changement reflète l'avertissement de Bessent de 2023 selon lequel les pays confrontés à des frictions géopolitiques déplaceraient leurs réserves de la dette fiduciaire occidentale vers de l'or physique détenu à l'intérieur de leurs propres frontières.

Les banques centrales optent pour les « actifs tangibles »

La Chine est loin d'être isolée dans sa stratégie. Une enquête du World Gold Council montre que 45 % des banques centrales mondiales prévoient d'augmenter leurs réserves d'or dans un contexte d'inflation persistante et de troubles économiques.

Selon Rick Kanda, directeur général de The Gold Bullion Company, les banques centrales continuent de constituer un « signal fort » qui montre à quel point les gouvernements traitent la volatilité des marchés avec sérieux.

Kanda a souligné que les pays « réduisent activement leur dépendance à l'égard des monnaies fiduciaires et se protègent des risques géopolitiques » en optant pour les lingots physiques en tant qu' « actif tangible » stable.

L'incertitude en matière de politique macroéconomique alimente la flambée des lingots

La reprise du métal précieux est également soutenue par les rendements des bons du Trésor et l'évolution des attentes des banques centrales. L'analyste de marché Alexander Lis a souligné que la baisse des anticipations d'inflation et les rachats du Trésor avaient créé un « vent favorable » pour l'or.

Dans le même temps, le stratège macroéconomique Bob Elliott a noté que les efforts administratifs de Washington pour gérer les marchés obligataires reflétaient une « incompétence politique » plus générale, qui a involontairement redirigé les liquidités vers les métaux précieux plutôt que vers les actions traditionnelles.

Alors que les banques centrales accélèrent la diversification des réserves liées à la dette américaine, les détenteurs d'actifs détenant des lingots physiques restent les principaux bénéficiaires de ce changement monétaire structurel.

Comment s'est comporté l'or ?

Lors de la dernière vérification, le dollar américain Gold Spot se négociait en hausse de 0,96 % à 4 648,73$ l'once. Il a gagné 37,84 % au cours de l'année, diminué de 9,71 % au cours des six derniers mois et gagné 14,61 % au cours du mois dernier.

Voici comment se sont comportés certains ETF liés à l'or et aux mineurs d'or.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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