L'opération anti-Buffett de l'investisseur activiste milliardaire Dan Loeb — Third Point achète cette action alors que Berkshire Hathaway réduit sa participation majeure

Le militant milliardaire Dan Loeb a racheté davantage de Capital One Financial Corp. (NYSE : COF) au deuxième trimestre, alors même que Berkshire Hathaway Inc. (NYSE : BRK) de Warren Buffett a vendu la majeure partie de sa participation.

Capital One est une société de portefeuille bancaire et émettrice de cartes de crédit basée en Virginie.

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Selon le dossier 13F de Berkshire, un rapport trimestriel sur les avoirs qui doit être déposé auprès de la Securities and Exchange Commission dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre, la société a réduit sa participation dans Capital One de 4,15 millions d'actions. Le dossier, rendu public la semaine dernière, montre que Berkshire détient désormais 3 millions d'actions d'une valeur de 601,9 millions de dollars, soit une réduction d'environ 58 %.

Cette décision s'inscrivait dans le cadre d'un repli plus général des valeurs du crédit à la consommation.

Berkshire a également réduit ses avoirs dans Bank of America Corp. (NYSE : BAC) de 30,2 millions d'actions et a réduit sa participation dans Ally Financial Inc. (NYSE : ALLY) de 2 millions d'actions.

Le Soros Fund Management de George Soros a également réduit sa participation dans Capital One d'environ 18 %.

Loeb's Third Point LLC a adopté l'approche inverse, contredisant la stratégie de l'investisseur institutionnel de premier plan, en ajoutant 685 000 actions Capital One. Le fonds détient désormais 825 000 actions évaluées à 165,5 millions de dollars, soit près de six fois sa position précédente.

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Les résultats post-acquisition de Capital One pourraient étayer cette hypothèse haussière.

En mai 2025, la société a acquis la société de services bancaires et de paiement numériques Discover Financial Services, basée dans l'Illinois, lui donnant le contrôle du Discover Global Payment Network.

Le réseau propriétaire de traitement des cartes est en concurrence avec les réseaux de paiement gérés par Visa (NYSE : V) et Mastercard (NYSE : MA). L'opération représente une évolution pour Capital One, qui est passée du statut d'émetteur de cartes à celui de société de paiement complète.

Les résultats du deuxième trimestre soutiennent le pari

Fin juillet, Capital One a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux estimations de Wall Street, grâce aux premières économies réalisées grâce à son accord Discover, a indiqué la société. Les revenus des cartes domestiques ont augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente, en grande partie grâce à Discover. En excluant l'acquisition, les revenus des cartes domestiques ont tout de même augmenté de 9,5 %, sous l'effet de la hausse du volume d'achats et de la croissance des prêts.

Le volume total des achats a augmenté de 26 %, reflétant en partie la contribution de Discover pendant une partie du trimestre.

Le bénéfice ajusté s'est élevé à 5,81 dollars par action, au-dessus de l'estimation consensuelle de 4,77 dollars, tandis que le chiffre d'affaires a atteint 15,85 milliards de dollars.

Cette divergence met fin à un trimestre de repositionnement global de Third Point, qui a cédé la totalité de ses participations dans Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA) et Meta Platforms Inc. (NASDAQ : META) tout en accumulant une nouvelle participation d'environ 11 % du portefeuille dans Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ : WBD).

Métriques de trading

Capital One Financial a une capitalisation boursière de 135,41 milliards de dollars, un sommet en 52 semaines de 259,64 dollars et un creux de 52 semaines de 174,24 dollars.

L'action à grande capitalisation a gagné 2,80 % au cours des 12 derniers mois, mais est en baisse de 10,97 % depuis le début de l'année.

Avec une forte dynamique au 53e centile, le classement des actions Edge de Benzinga indique que le COF a une tendance de cours positive sur toutes les périodes.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

Crédit : Réseau USA TODAY via Reuters Connect