« Pas d'IA sans mémoire » : le PDG de Micron affirme que le vieux manuel d'expansion et de récession de l'industrie des puces est en train de disparaître

Micron Technology, Inc (NASDAQ : MU) estime que le cycle violent d'expansion et de récession du marché de la mémoire est terminé, grâce à l'intelligence artificielle.

Le PDG Sanjay Mehrotra affirme que la mémoire est officiellement passée du statut de matière première à celui d' « infrastructure stratégique de l'ère de l'IA », les clients des centres de données exigeant actuellement 50 % de plus que ce que le fabricant de puces peut produire.

Pour répondre à la demande à long terme, Micron étend sa présence industrielle aux États-Unis tout en concluant des contrats clients pluriannuels contraignants.

Mehrotra affirme que l'IA a modifié la demande de mémoire

Mehrotra a déclaré à Jim Cramer sur « Mad Money » que l'intelligence artificielle avait fondamentalement changé la valeur de la mémoire, car les systèmes d'IA nécessitent de plus grandes quantités de mémoire, plus rapide et plus économe en énergie.

« Aujourd'hui, il n'y a pas d'IA sans mémoire. Les systèmes d'IA ont besoin de plus de mémoire. Ils ont besoin d'une mémoire plus performante. Ils ont besoin d'une mémoire à faible consommation », explique Mehrotra.

Il s'attend à ce que la demande dépasse les centres de données pour s'étendre aux véhicules autonomes, à la robotique et aux appareils grand public compatibles avec l'IA. Mehrotra a décrit la mémoire comme « l'infrastructure stratégique de l'ère de l'IA ».

Micron étend ses activités de fabrication aux États-Unis

Micron prévoit d'investir 250 milliards de dollars dans la fabrication et la recherche aux États-Unis. Son développement à Boise, dans l'Idaho, inclura à terme deux usines de fabrication de semi-conducteurs, la première devant commencer à produire des plaquettes à la mi-2027.

L'ampleur de l'investissement reflète le point de vue de Mehrotra selon lequel l'IA a créé un environnement de demande plus durable pour la mémoire.

Mehrotra a déclaré que Micron ne peut actuellement pas produire suffisamment de mémoire pour répondre à la demande des clients. Il a indiqué que les clients des marchés finaux achèteraient tout ce que l'entreprise peut fabriquer, tandis que les clients des centres de données recherchent environ 50 % de plus que ce que Micron peut actuellement engager.

Il constate également que la mémoire est de plus en plus intégrée dans les processus de développement des produits des clients. Plutôt que de considérer la mémoire comme une marchandise achetée principalement en fonction du prix, les clients font de plus en plus appel à Micron plus tôt pour optimiser la mémoire parallèlement aux processeurs et aux systèmes complets.

Les accords à long terme améliorent la visibilité de la demande

Micron a annoncé des accords d'approvisionnement stratégiques de cinq ans avec 16 clients lors de son appel de résultats de juin, et Mehrotra a indiqué que la société avait signé des accords supplémentaires depuis lors.

Il pense que ces engagements donnent à Micron une plus grande visibilité sur la demande future et réduisent son exposition aux fluctuations à court terme qui ont façonné historiquement le marché des mémoires.

Consensus des analystes et actions récentes : L'action a une note d'achat avec une prévision de cours moyenne de 1525,00$. Les récents mouvements des analystes incluent :

• New Street Research : mise à niveau pour acheter (prévision : 1250$) (14 août)
• Citigroup : Acheter (abaisse ses prévisions à 1150,00$) (7 août)
• Keybanc : Surpondération (relève les prévisions à 1750,00$) (14 juillet)

Meilleure exposition aux ETF

• ETF iShares Semiconductor (NASDAQ : SOXX) : 7,98 % du poids
• ETF Invesco PHLX Semiconductor (NASDAQ : SOXQ) : 8,91 % du poids
• State Street SPDR NYSE Technology ETF (NYSE : XNTK) : 8,14 % Poids

Importance : étant donné que MU occupe une place importante dans ces fonds, toute entrée ou sortie importante pour ces ETF obligera probablement à acheter ou à vendre automatiquement l'action.

Action sur les prix

Activité du cours de l'action MU : Les actions de Micron Technology ont augmenté de 0,58 % à 979,94$ lors de la préouverture du marché vendredi, selon les données de Benzinga Pro.

Crédit photo : Shutterstock