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Les dépenses de Meta en matière d'IA pourraient générer des « revenus abondants », selon un analyste
L'action Meta Platforms Inc. (NASDAQ : META) a évolué en hausse de près de 1 % lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi, alors que l'appétit pour le risque se raffermissait. Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en hausse de 0,56 % tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont gagné 0,09 %.
Le géant des grandes technologies développe son infrastructure d'IA et développe de nouvelles méthodes de monétisation de l'intelligence artificielle dans le but de renforcer la croissance publicitaire, d'élargir ses sources de revenus et, à terme, d'améliorer ses marges malgré des dépenses d'investissement élevées.
Jones voit l'IA stimuler la croissance de son chiffre d'affaires
Nick Jones, analyste chez BNP Paribas, s'attend à ce que Meta continue d'enregistrer une forte croissance de ses revenus en monétisant ses investissements dans l'IA.
L'analyste a réitéré une note de surperformance sur Meta avec une prévision de cours de 855$, soit une hausse d'environ 57 % par rapport au cours de 543,70$ de l'action du 18 août.
Il a déclaré que les investissements agressifs de Meta dans l'IA pourraient générer des « revenus abondants » au fil du temps, ce qui contribuerait à justifier la hausse des dépenses d'investissement de l'entreprise.
Il prévoit une croissance durable du cœur de métier publicitaire de l'entreprise, complétée au fil du temps par les revenus d'abonnement, une offre cloud potentielle et les frais liés à l'utilisation des modèles d'IA de Meta par des clients externes.
Jones a déclaré que Meta a actuellement besoin de toute sa capacité informatique en interne et ne s'attend pas à une capacité excédentaire à court terme.
La direction considère que la monétisation de l'intelligence artificielle est financièrement plus intéressante que la vente de puissance informatique brute.
Meta pourrait proposer une capacité cloud si ses exigences internes ne répondent pas aux attentes, bien que la direction s'attende à ce que de tels arrangements restent stratégiques ou à court terme.
La publicité pour les PME offre une autre opportunité de croissance
Jones a souligné l'opportunité de Meta pour les petites et moyennes entreprises.
La direction pense que les outils alimentés par l'IA peuvent aider les petites entreprises à créer des publicités plus personnalisées à grande échelle, ce qui pourrait permettre de débloquer des dépenses publicitaires numériques supplémentaires.
Meta continue également de connaître une forte demande publicitaire malgré certaines pressions macroéconomiques.
Meta construit ses propres puces d'IA
La société prévoit de commencer à fabriquer ses puces Meta Training and Inference Accelerator (MTIA) conçues en interne en septembre.
Elle utilise actuellement la MTIA pour les charges de travail d'inférence qui améliorent les recommandations et les classements, et prévoit d'élargir ses applications au fil du temps.
Jones s'attend à une amélioration des bénéfices et des marges
Jones s'attend à ce que les dépenses d'investissement de Meta continuent d'augmenter jusqu'en 2027, mais pense que les investissements généreront suffisamment de revenus au fil du temps pour justifier ces dépenses.
La direction de Meta prévoit une augmentation du bénéfice d'exploitation en dollars en 2026, bien que les résultats puissent fluctuer d'une année à l'autre.
Combinée à une discipline continue en matière de coûts, Jones s'attend à une reprise de l'expansion des marges à mesure que la croissance des revenus induite par l'IA s'intensifie.
Consensus des analystes et actions récentes : Meta Platforms affiche une note consensuelle d'achat, avec une prévision de prix moyenne de 767,42$.
Le 30 juillet, UBS a maintenu sa note d'achat et a abaissé ses prévisions de cours à 715 dollars. Le ministre Baird a maintenu une note de surperformance et a abaissé ses prévisions de cours à 750$, tandis que Goldman Sachs a maintenu une note d'achat et a abaissé ses prévisions de cours à 725$.
Meilleure exposition aux ETF
- Fonds indiciel Internet First Trust Dow Jones (NYSE : FDN) : 9,46 % de pondération
- ETF à croissance ciblée Natixis Loomis Sayles (NYSE : LSGR) : 7,99 % de poids
- ETF Internet Invesco Nasdaq (NASDAQ : PNQI) : 7,66 % de poids
Importance : étant donné que META occupe une place importante dans ces fonds, toute entrée ou sortie importante pour ces ETF obligera probablement à acheter ou à vendre automatiquement l'action.
Action sur les méta-prix
Activité du cours de l'action META : Les actions de Meta Platforms ont augmenté de 0,73 % à 550,00$ lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.
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