Les vendeurs à découvert perdent gros sur Palantir — voici les données

Selon de nouvelles données de S3 Partners, Palantir Technologies Inc. (NASDAQ : PLTR) est devenue la principale source de difficultés pour les vendeurs à découvert dans un contexte de reprise boursière qui met fin à la baisse dans tous les domaines.

La société suit un panier d'actions qui obtiennent une note de 70 ou plus sur son échelle de compression de 0 à 100, ce qui signifie que les conditions sont réunies pour que les shorts soient contraints de quitter leurs positions. Vingt-quatre marques se qualifient actuellement pour ce panier, et la cohorte a augmenté de 13,4 % depuis le début du mois, ce qui exerce une pression sur les vendeurs à découvert dans tous les domaines.

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La position exceptionnelle de Palantir

Les intérêts à court terme dans Palantir totalisent désormais 12 milliards de dollars. Il s'agit du plus gros déficit de dollars du panier et bien au-dessus de sa moyenne de 3,37 milliards de dollars. Le titre est également le plus gros gagnant du groupe, en hausse de 41,4 % depuis le début du mois. Elle enregistre la plus forte perte d'évaluation à la valeur de marché pour les shorts, soit 5 milliards de dollars.

L'outil de suivi des intérêts à court terme de Benzinga montre que les paris contre Palantir ont généralement continué à augmenter alors même que l'action montait, ce qui s'est ajouté à ces pertes latentes. Pourtant, la position ne couvre que 3 % du flottant, laissant le titre ayant le score le plus faible du panier, soit 32,5.

Peu de vendeurs à découvert sont impliqués, mais les personnes impliquées ont choisi le mauvais camp.

Les pertes d'évaluation à la valeur de marché augmentent

Les récentes pertes d'évaluation à la valeur de marché dans l'ensemble du panier totalisent environ 15 milliards de dollars, dont près des deux tiers sont attribuables à trois titres seulement. Palantir représente 5 milliards de dollars, suivie de Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ : LITE) avec 3,1 milliards de dollars et de Super Micro Computer Inc. (NASDAQ : SMCI) avec 1,3 milliard de dollars.

Tous les trois sont également les principaux moteurs du panier, chacun enregistrant une hausse de plus de 34 %.

Le score de Squeeze

S3 Partners établit son score de compression en plus d'un score concurrentiel distinct, qui évalue le niveau de compression d'une position courte en fonction de la taille du dollar à court terme, de la liquidité des prêts boursiers, du volume des transactions et des intérêts à court terme. Le score de compression tient ensuite à la hausse des coûts d'emprunt des actions et aux pertes d'évaluation à la valeur de marché, étant donné que ces facteurs obligent généralement les vendeurs à découvert à couvrir.

La douleur de Palantir s'inscrit dans une tendance plus générale dans l'ensemble du panier, où le score de compression moyen se situe désormais à 80,8.

Fox Corp. (NASDAQ : FOXA), Workday Inc. (NASDAQ : WDAY) et Super Micro ont toutes atteint la valeur maximale de 100.

Leon Gross, directeur de recherche de S3 Partners, a résumé la dynamique : un marché en hausse agit comme la marée, soulevant tous les obstacles, et chaque score de compression avec lui.

Les shorts les plus populaires

Charter Communications Inc. (NASDAQ : CHTR) et Fox enregistrent les meilleurs scores d'affluence, avec 85 et 80 points, suivies d'EchoStar Corp. (NASDAQ : ECHO) et de Skyworks Solutions Inc. (NASDAQ : SWKS) avec 77,5 chacune, contre une moyenne de 62,0.

Le suivi de Benzinga montre que l'intérêt à court terme de Charter Communications se situe à 50,40 % de son flottant, le plus élevé du panier.

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