Les commandes de Keysight au troisième trimestre augmentent de 56 % et améliorent les perspectives

Les actions de Keysight Technologies (NYSE : KEYS) se négocient en hausse avant la mise en marché mercredi. La société a publié des résultats meilleurs que prévu pour le troisième trimestre et a publié des prévisions supérieures aux estimations pour le quatrième trimestre après la clôture des marchés mardi.

Aperçu des revenus

Le BPA ajusté de 3,07 dollars a dépassé l'estimation de 2,48 dollars des analystes, tandis que le chiffre d'affaires de 1,85 milliard de dollars a dépassé le consensus de 1,74 milliard de dollars.

Les commandes ont augmenté de 56 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2,091 milliards de dollars, tandis que les revenus ont augmenté de 36 % pour atteindre le chiffre record de 1,846 milliard de dollars et le BPA a augmenté de 79 %.

La direction a indiqué que les investissements des clients restaient importants dans les infrastructures d'IA, les semi-conducteurs avancés, la modernisation de la défense et les communications de nouvelle génération, renforçant ainsi sa confiance dans une croissance soutenue à long terme.

La marge opérationnelle a augmenté de 820 points de base pour atteindre 33,2 %, dépassant l'objectif à long terme de 31 % à 32 % de la société. Les activités principales de la société ont généré une marge opérationnelle de 34,7 % et une marge opérationnelle supplémentaire de 66 %.

Keysight a terminé le trimestre avec 2,605 milliards de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, avec un flux de trésorerie d'exploitation de 437 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible de 403 millions de dollars.

Au cours du trimestre, la société a racheté des actions d'une valeur de 210 millions de dollars, portant les rachats d'actions depuis le début de l'exercice 2026 à 517 millions de dollars.

Performances commerciales

Le chiffre d'affaires du Communications Solutions Group a augmenté de 43 % pour atteindre 1,345 milliard de dollars, soit 36 % sur une base de référence, les commandes atteignant un nouveau record pour le neuvième trimestre consécutif.

Commercial Communications a enregistré son premier trimestre de chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars, avec un chiffre d'affaires en hausse de 56 % pour atteindre 1,006 milliard de dollars.

Le chiffre d'affaires du secteur filaire a plus que doublé d'une année sur l'autre et a dépassé pour la première fois celui du secteur sans fil, grâce à la mise à l'échelle de l'infrastructure d'IA, aux transitions de vitesse, à la photonique sur silicium et à l'émulation au niveau du système.

Electronic Industrial Solutions Group a enregistré un chiffre d'affaires record de 501 millions de dollars, en hausse de 21 %, les commandes ayant enregistré une croissance à deux chiffres dans les secteurs de l'électronique générale, des semi-conducteurs, de l'automobile et de l'énergie.

General Electronics a bénéficié de l'innovation et des dépenses d'infrastructure liées à l'IA, en particulier des besoins croissants en matière de tests pour les composants hautes performances tels que les PCB multicouches et les condensateurs.

Le chiffre d'affaires des semi-conducteurs a été soutenu par l'extension de la capacité des nœuds avancés, de la mémoire à large bande passante et de la photonique sur silicium, la production commerciale de photonique au silicium s'accélérant dans les principales fonderies et fabricants de dispositifs intégrés.

Les commandes dans le secteur de l'automobile et de l'énergie ont également augmenté à des taux à deux chiffres, grâce aux investissements dans les architectures de véhicules définies par logiciel, les réseaux embarqués, les tests de cybersécurité, la recharge haute puissance, le stockage de l'énergie et la validation des infrastructures.

Keysight intervient tout au long du cycle de développement de l'infrastructure d'IA, de la conception pré-silicium à la validation des puces et des composants, en passant par l'émulation de racks et de clusters de centres de données et la fabrication à haute valeur ajoutée.

La demande croissante d'infrastructures optiques à haut débit incite également les fabricants d'émetteurs-récepteurs à développer des produits optiques de 800 gigabits et 1,6 térabit à l'aide des analyseurs de communication numériques 224 gigabits de Keysight.

Perspectives

Pour le quatrième trimestre, la société prévoit un BPA ajusté de 3,34 à 3,40 dollars contre 2,70 dollars attendus, et un chiffre d'affaires de 1,93 milliard de dollars à 1,95 milliard de dollars contre une estimation de 1,81 milliard de dollars.

Keysight prévoit un BPA ajusté de 11,46 dollars pour l'exercice 2026, contre une estimation de 10,24 dollars des analystes.

La société a relevé ses prévisions de ventes pour l'exercice 2026, passant de la fourchette précédente de 6,826 milliards de dollars à 6,934 milliards de dollars à 7,095 milliards de dollars, contre une estimation de 6,884 milliards de dollars.

Keysight a indiqué que l'intégration de sa récente acquisition était en grande partie terminée, les migrations de systèmes étant terminées un trimestre plus tôt que prévu. La société prévoit de réaliser 80 % à 90 % des 100 millions de dollars de synergies de coûts sur une base annuelle d'ici la fin de l'exercice 2026.

Activité du cours de l'action KEYS : Les actions de Keysight Techs ont augmenté de 2,34 % à 348,99$ lors de la préouverture du marché mercredi.

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