Transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de la plateforme Antalpha Holding

Mercredi, Antalpha Platform Holding (NASDAQ : ANTA) a discuté de ses résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

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Résumé

Antalpha Platform Holding a enregistré un chiffre d'affaires de 12,2 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une baisse de 28 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison du remboursement de la facilité Kengo et de la baisse des soldes moyens des prêts.

La société a maintenu un record de perte de capital nulle en mettant l'accent sur des normes de souscription prudentes et un déploiement sélectif du capital, malgré une baisse de la valeur totale des prêts facilités à 1,35 milliard de dollars.

Stratégiquement, Antalpha a fait progresser son activité Web3AI, Neenah, avec plusieurs milliers d'utilisateurs enregistrés qui utilisent désormais la plateforme, et a continué à étendre ses capacités en matière d'or numérique par le biais d'Aurelian.

Les dépenses d'exploitation ont été réduites de 14 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 15 millions de dollars, reflétant la discipline des coûts, tandis que la perte d'exploitation selon les PCGR était de 25,1 millions de dollars, influencée par des pertes latentes sur les actifs cryptographiques.

La société prévoit un chiffre d'affaires compris entre 10 et 12 millions de dollars pour le troisième trimestre 2026, tout en restant concentrée sur le maintien des normes de souscription et le renforcement de l'économie des plateformes de financement à long terme.

Transcription complète

A.

Sa. Sam. Étranger. Merci de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 d'Antelpher. L'appel d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Tous les participants sont désormais en mode écoute uniquement. Après les remarques préparées par la direction, il y aura une session de questions-réponses. Je voudrais maintenant donner la parole à Chris Mamone, directeur général du Blue Shirt Group et représentant de l'équipe des relations avec les investisseurs d'IntelFA. M. Mamoni, allez-y, s'il vous plaît.

B

Merci à l'opérateur et bienvenue à tous sur Today's Call. Paul Gang, directeur financier d'Entalfa, m'accompagne aujourd'hui. Veuillez noter tout d'abord ce qui suit : toutes les comparaisons d'une année sur l'autre présentées dans l'appel d'aujourd'hui concernent le deuxième trimestre 2026 par rapport au deuxième trimestre 2025, sauf indication contraire. Deuxièmement, les états financiers consolidés, y compris Aurélien, ont commencé à partir du quatrième trimestre 2025. En tant que tels, les chiffres comparatifs du deuxième trimestre 2025 reflètent les résultats autonomes d'AntAlpha. Troisièmement, nos remarques d'aujourd'hui incluront des déclarations prospectives basées sur les attentes actuelles. Ces déclarations comportent des risques et des incertitudes qui pourraient entraîner des différences importantes entre les résultats réels. Pour une discussion sur ces risques, veuillez vous référer aux documents déposés par Antopho auprès de la sec. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, sauf si la loi l'exige. Cet appel contient également des références à des mesures financières non auditées non conformes aux PCGR.

Les rapprochements avec les mesures GAAP les plus comparables sont disponibles dans notre communiqué de presse et dans les documents déposés auprès de la SEC. Je vais maintenant donner la parole à Paul Yang, qui présentera un aperçu opérationnel et stratégique du deuxième trimestre ainsi que les points saillants et les perspectives financières.

C

Paul, s'il te plaît, vas-y. Merci Chris et bonne journée à tous. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Le deuxième trimestre a reflété un environnement de financement plus mesuré dans l'ensemble de l'écosystème des actifs numériques par rapport aux périodes précédentes, car nombre de nos clients se concentrent sur la gestion des liquidités, l'efficacité opérationnelle et une allocation prudente du capital. Dans ce contexte, nous restons sélectifs dans le déploiement du capital, optimisons notre structure de financement et maintenons nos normes de souscription élevées. Depuis notre création, notre objectif a été de créer une plateforme de financement qui apporte une valeur durable à long terme à nos clients et à nos actionnaires plutôt que de maximiser la croissance des prêts au cours d'un trimestre donné.

Nous pensons que la meilleure preuve de cette approche est notre record de perte de capital nulle depuis le début, atteint dans un large éventail d'environnements de marché tout en établissant une relation client à long terme. Au cours du trimestre, nous avons renforcé les paramètres économiques sous-jacents de notre plateforme de financement tout en faisant progresser notre stratégie plus large visant à créer un leader fournissant des technologies de financement et des solutions de gestion des risques au secteur du Web3. À ce stade, nous avons réalisé des progrès au sein de Neenah, notre activité Web3AI, et Aurelian a étendu nos capacités dans le domaine de l'or numérique malgré la volatilité comptable à court terme reflétée dans les finances des supporters.

Dans ce contexte, permettez-moi d'abord de faire le point sur la performance opérationnelle de nos principales activités au cours du trimestre avant de passer à nos finances. Permettez-moi de commencer par Alpha Prime, qui est notre plateforme de financement phare et notre principale source de revenus et de bénéfices. Au cours de ce trimestre, nous nous concentrons sur la préservation de la qualité du portefeuille en maintenant des normes de souscription prudentes et en adoptant une perspective à long terme. Malgré une activité de financement modérée, nous avons déployé des capitaux de manière très sélective, en privilégiant le rendement ajusté au risque à long terme par rapport à la croissance des prêts à court terme. Plus important encore, nous avons maintenu notre record de perte de capital nulle depuis sa création. Nous pensons que ce palmarès reflète l'efficacité de nos normes de souscription, de notre gestion active des garanties et de nos capacités complètes de gestion des risques dans de nombreux environnements de marché.

Alors que la participation des institutions au financement des actifs numériques continue d'évoluer, nous pensons que ces capacités, combinées à la confiance que nous avons acquise auprès de nos clients et de nos partenaires financiers, resteront d'importants facteurs de différenciation concurrentiels pour un Alpha Prime. De plus, nous renforçons nos relations avec des clients de longue date tout en octroyant de nouveaux prêts de manière sélective, reflétant la confiance que nous avons bâtie grâce à une exécution cohérente tout au long des cycles de marché. Bien que la valeur totale des prêts ait contribué à la baisse au cours du trimestre, nous pensons que cela reflète à la fois le comportement de financement de nos clients et notre déploiement sélectif des capitaux plutôt que comme une modification de nos opportunités à long terme. La marge nette sur les frais s'est améliorée d'une année sur l'autre, tandis que les coûts de financement sont restés globalement stables.

En ce qui concerne l'initiative Nina NRPassenTech dont nous avons discuté le trimestre dernier, nous sommes convaincus que l'IA devient une couche de plus en plus importante de l'infrastructure Web3 grâce à cette capacité à aider les utilisateurs à découvrir des informations de manière plus efficace, à analyser les opportunités et à interagir avec des applications décentralisées de manière plus efficace. Au cours du trimestre, nous avons réalisé des progrès encourageants dans le développement de notre activité Web3AI. Nous avons apporté plusieurs améliorations clés aux produits et étendu la disponibilité des produits grâce à des applications iOS et Android accessibles au public, rendant ainsi la plateforme plus accessible à un univers beaucoup plus large d'utilisateurs. Nina compte désormais plusieurs milliers d'utilisateurs enregistrés sur son site Web et ses applications mobiles, la majorité des utilisateurs enregistrés ayant effectué au moins une interaction avec un produit de base.

Bien que Neenah n'en soit qu'à ses débuts de commercialisation, il est très encourageant de constater ces premiers indicateurs d'engagement. À court terme, nous nous concentrons toujours sur le développement de produits, l'engagement des utilisateurs et l'évaluation du potentiel commercial de Neenah. Nous sommes impatients de vous tenir au courant de nos progrès grâce à cet aperçu de notre performance opérationnelle. Passons maintenant à nos résultats financiers du trimestre. Le chiffre d'affaires total pour le trimestre s'élevait à 12,2 millions d'euros, en avance sur le point médian de nos prévisions. Le chiffre d'affaires de ce trimestre a diminué de 28 % par rapport à l'année précédente, contre 70 millions au deuxième trimestre de l'année dernière. Pour rappel, notre comparaison de l'année précédente incluait les contributions de la facilité de Kengo qui ont été presque entièrement remboursées au cours du premier trimestre 2026.

Si l'on exclut cette facilité, le chiffre d'affaires n'a diminué que de 15 % d'une année sur l'autre, principalement en raison de la baisse du solde moyen des prêts sur le reste du portefeuille, l'activité de financement s'étant modérée au cours du trimestre. Si l'on considère la composition du chiffre d'affaires, les frais de financement technologique se sont élevés à 7,7 millions d'euros, en baisse de 40 % par rapport à l'année précédente, en raison de la baisse de l'activité de financement et des soldes moyens des prêts. Pour compenser cette baisse, les frais de plateforme technologique ont augmenté de 10 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 4,5 millions d'euros, principalement en raison de l'amélioration de la tarification de nos activités de prêts sur marge. Nous pensons que la combinaison du financement et des revenus de la plateforme constitue une base solide pour le développement à long terme de notre activité. En ce qui concerne notre portefeuille de prêts, la valeur totale des prêts facilités s'élevait à 1,35 milliard de dollars au 30 juin, contre 1,61 milliard à la fin du premier trimestre.

Comme indiqué précédemment, cela reflète à la fois une activité de financement plus mesurée sur le marché et notre approche disciplinée en matière de déploiement du capital. Le financement par taux de hachage a atteint environ 30,9 exahash, soit environ 3,1 % du taux de hachage du réseau Bitcoin mondial à la fin du trimestre. Du point de vue de l'économie des prêts, nous continuons à améliorer l'efficacité de nos activités. Les coûts de financement restent globalement stables à 69 % des frais de financement technologique, contre 67 % au deuxième trimestre de l'année dernière, tandis que la marge nette sur les frais s'est améliorée d'environ 10 points de base d'une année sur l'autre, principalement en raison de l'amélioration de la tarification dans le cadre de nos réservations de prêts sur marge.

En ce qui concerne les dépenses d'exploitation au deuxième trimestre, les dépenses d'exploitation excluant la perte de juste valeur sur les actifs cryptographiques se sont élevées à 15 millions de dollars, en baisse de 14 % par rapport à l'année précédente, reflétant la discipline en matière de temps et de coûts dans le cadre des investissements continus dans nos initiatives stratégiques. Ces dépenses comprennent des coûts de financement de 5,3 millions de dollars et une rémunération hors trésorerie basée sur les capitaux propres d'environ 1,3 million de dollars. La perte d'exploitation selon les PCGR s'est élevée à 25,1 millions de dollars, contre une perte d'exploitation de 0,5 milliard de dollars au cours de la période de l'année précédente. En excluant les éléments hors trésorerie, la perte d'exploitation non conforme aux PCGR s'élevait à 23,8 millions d'euros. En ce qui concerne les résultats financiers, la perte nette attribuée à AnnAlpha s'élevait à 12,5 millions d'euros, contre un bénéfice net de 0,7 million au deuxième trimestre 2025.

Pour rappel, le deuxième trimestre 2025 reflète les résultats autonomes du NLP, la consolidation d'Orillian ayant débuté au quatrième trimestre 2025, la perte d'EBITDA ajusté s'élevant à 27,4 millions d'euros, dont environ 26,2 millions de pertes latentes liées aux participations dans XAUT et XAUE. En excluant les mouvements de juste valeur liés à XAUT et XAUE, la perte d'EBITDA ajusté n'était que de 1,2 million d'euros. Pour situer ce résultat consolidé dans son contexte, un Alpha est resté rentable sur une base autonome. Permettez-moi maintenant de discuter séparément des performances de Prime et d'Aurelian. N Alpha prime a généré un chiffre d'affaires autonome de 12,2 millions de dollars au cours du trimestre et a fonctionné de manière rentable sur une base GAAP autonome. L'entreprise a amélioré son économie d'exploitation en optimisant son financement tout en maintenant des normes de souscription prudentes tout au long du trimestre.

La perte d'EBITDA ajusté autonome de 3,3 millions d'euros comprend une perte de juste valeur de 3,9 millions liée à des titres de premier ordre en XAOE. Ajusté pour tenir compte de la perte de juste valeur, Prime a généré 0,6 million d'EBITDA ajusté, contre 4 millions au cours de la période de l'année précédente, soit une marge d'EBITDA ajusté de 5 % et 24 % respectivement. J'en viens maintenant à la performance d'Orwellian et à notre point de vue sur son rôle dans la stratégie de capital et la création de valeur à long terme d'Annalba.

Comme je l'ai mentionné précédemment, les résultats publiés par Aurelian ce trimestre ont été principalement affectés par un ajustement de juste valeur latent sur ses actifs XAVT. Bien que ces mouvements de juste valeur aient eu une incidence significative sur nos bénéfices consolidés déclarés ce trimestre, ils ne modifient pas la raison d'être de notre stratégie à long terme pour l'entreprise. Au cours du trimestre, Orelian a contribué à une perte d'exploitation d'environ 24,4 millions d'euros, reflétant principalement une perte de juste valeur d'environ 22,3 millions d'euros, le prix du XAVT étant passé d'environ 4 667 dollars par unité au début du trimestre à environ 3 996 à la fin du trimestre depuis le 30 juin.

Les cours XIoT ont été remontés à plus de 4 300 au 18 août, renforçant ainsi notre confiance à long terme dans la valeur de l'or tokenisé et son potentiel en tant qu'actif numérique intégré à la chaîne. En ce qui concerne le bilan d'Orelian, au 3 juin 2026, la valeur liquidative d'Aurelian était d'environ 91,9 millions d'euros, reflétant 134,7 millions d'actifs numériques et de liquidités, dont 33 318 unités de Xlet et une valeur XLE AUE à environ 3 996 par unité nette de 42,8 millions d'entre elles. Au cours du trimestre, Aurelian a finalisé la souscription à XLE avec 8 000 unités de XLT qui ont été intégrées au protocole.

Sur la base de notre participation économique de 32 %, Orlean représente environ 29 millions de dollars de valeur d'actif nette attribuable. Nous continuons de penser que l'objectif symbolique jouera un rôle de plus en plus important dans l'évolution de l'écosystème des actifs numériques. Alors que l'adoption institutionnelle continue de se développer, nous pensons que les investisseurs opteront de plus en plus pour des actifs alliant la stabilité des actifs refuges traditionnels à la liquidité, à la transparence et à la programmation des infrastructures en chaîne.

Dans ce contexte, l'objectif symbolique est de pouvoir servir à la fois de réserve de valeur à long terme, de garantie de haute qualité et d'actifs générateurs de rendement grâce à des protocoles tels que XLEE. En résumé, nous avons pleinement confiance dans notre stratégie à long terme et sommes heureux que N Alpha prime reste une base résiliente pour nos activités actuelles tout en explorant activement les opportunités de croissance. Permettez-moi de conclure par quelques réflexions sur nos perspectives et nos priorités pour l'avenir. Nous prévoyons un chiffre d'affaires compris entre 10 et 12 millions pour le troisième trimestre 2026. Bien que l'environnement financier global reste modéré, nos priorités n'ont pas été modifiées. Nous allouerons du capital, maintiendrons de manière sélective nos normes sous-jacentes prudentes et renforcerons la rentabilité à long terme de notre plateforme de financement.

Nous pensons que la gestion des risques reste le fondement de la création durable de valeur pour les actionnaires et nous allons agir dans une perspective à long terme plutôt que d'optimiser les résultats financiers d'un seul trimestre. De manière générale, notre objectif est de tirer parti des bases solides de la PNL tout en déployant de manière sélective des opportunités dans lesquelles nos capacités en matière de financement de la technologie et des actifs numériques peuvent créer de la valeur pour les actionnaires à long terme. Merci encore pour votre soutien et l'intérêt que vous portez à N Alpha Operator. Nous sommes maintenant ouverts aux questions.

A.

Merci Pour poser une question dès maintenant, veuillez appuyer sur Star 11 sur votre téléphone et attendre que votre nom soit annoncé. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11. Nous allons maintenant répondre à notre première question. Notre première question provient de la droite d'angle à partir de Compass Point. Veuillez poser votre question à l'adresse. Votre ligne est ouverte

D

Bonjour, merci d'avoir répondu à ma question. Pourriez-vous fournir un peu plus de détails sur le rendement que vous gagnez sur les titres XAUE ? Ensuite, j'imagine que tout rendement que vous générez est celui déclaré comme un revenu entre P et L ou s'il est simplement marqué comme des gains sur des actifs financiers ou des actifs cryptographiques ?

C

Merci. Merci Zach. Merci pour la question. Pour ce qui est de vos questions, les bénéfices ne sont pas enregistrés comme des revenus, comme vous pouvez le voir sur les états financiers. Nava s'élève à 12,2 millions d'euros pour ce trimestre. Ils proviennent uniquement des activités de prêt et ont donc été enregistrés dans la partie non opérationnelle. En ce qui concerne le rendement, il génère du rendement ce trimestre, même s'il n'est pas significatif. Mais nous pensons que c'est la première étape pour nous de l'utiliser au lieu de simplement rester assis à maintenir une touche Excel et c'est significatif pour nous d'avoir au moins des revenus.

D

Super, merci pour la couleur. Et puis, d'une manière plus générale, si vous pensez à la reprise du Bitcoin, puis à votre portefeuille de prêts, y a-t-il un niveau que vous pensez que le bitcoin doit atteindre pour que vos clients puissent retrouver le seuil de rentabilité et commencer à réinvestir dans leurs flottes ? Ou n'y a-t-il pas vraiment un numéro de bitcoin spécifique qui, selon vous, doit être atteint ou dépassé pour augmenter votre portefeuille de prêts ? Encore une fois, merci.

C

Merci, je pense que c'est une très bonne question pour le moment, mais je ne pense pas avoir la réponse. Nous devons surveiller le marché régulièrement, mais certainement à ce stade. Nous sommes donc assez conservateurs et nos clients sont également prudents à l'égard de l'idée d'avoir davantage d'activités de financement. Mais nous pensons que si le volume des transactions augmente, le prix augmente, ce sera plus actif de notre point de vue.

D

Super. Je suis désolée, avez-vous une idée du coût moyen pour moi pour votre clientèle ? Je sais que vous en avez parlé dans le passé.

C

C'est très, c'est du cas par cas. Je pense qu'il y a beaucoup de facteurs, vous savez, et la machine minière, les différents types de machines minières et aussi le prix de l'électricité. Je veux dire que c'est une question très difficile à poser, mais nous constatons que certains de nos clients continuent de générer des bénéfices à ce niveau de prix. Mais oui, mais cela dépend, tout dépend de l'emplacement du site minier, de l'électricité et du type de modèles de machines de minage qu'ils utilisent.

Merci pour la couleur.

A.

Merci Pour rappel, avant de passer à notre question suivante, si vous souhaitez poser une question maintenant, veuillez appuyer sur Star 11 sur le clavier de votre téléphone. Nous allons maintenant passer à notre prochaine question, posée par Devon Ryan de la Citizens Bank. Désolé Devon, vas-y, s'il te plaît. Votre ligne est ouverte.

E

Salut, c'est Noah Katzon pour Devin. Merci d'avoir répondu à mes questions. Tout d'abord, je voudrais me concentrer sur votre expansion dans l'infrastructure d'IA avec votre agent d'IA Nina per comments. Nina est désormais allée au-delà du lancement initial et suscite un engagement précoce des utilisateurs avec plusieurs milliers d'utilisateurs enregistrés et plus de la moitié ayant effectué au moins une interaction avec le produit principal. Pouvez-vous nous décrire votre stratégie de commercialisation pour Nina et, en examinant les premières activités, quels sont les sujets avec lesquels les utilisateurs interagissent le plus, quels enseignements avez-vous tirés du produit jusqu'à présent et comment ces apprentissages façonnent-ils la feuille de route du produit à partir de là ? Merci.

C

Merci Noah. Merci beaucoup pour cette question. Je pense donc que Nina n'en est qu'à ses débuts. Nous sommes toujours en train de valider le produit et je pense que l'objectif actuel est d'abord de créer un produit que nos utilisateurs trouvent utile, d'améliorer l'engagement et la rétention, puis de l'étendre sur le plan fonctionnel. Donc, actuellement, oui, je pense que pour ces utilisateurs, l'interaction est en général assez corporelle. Ils voient juste qu'ils ont été interrogés sur la tendance de la tendance du prix du bitcoin et aussi. Et quels types d'applications sont assez populaires en ce moment. Nous avons donc une sorte de tendances quotidiennes. En fait, je regarde la lumière de mon écran en ce moment et, par exemple, elles répondent également à de nombreuses questions liées à l'économie. Il y a donc une question sur mon écran. La volatilité du Bitcoin s'effondre-t-elle ? Pourquoi les traders disent-ils que rien n'imprime de l'argent et oui. Il y en a donc différents.

Eh bien, ils sont très différents. Je le recommande donc si vous avez le temps, vous pouvez simplement télécharger depuis iOS ou le moteur pour voir ce qui s'y passe. Je peux dire que c'est assez intéressant. Actuellement, je pense que notre objectif est de rendre l'application plus facile ou pour les trois utilisateurs du Web, afin qu'ils puissent l'utiliser pour apporter plus d'informations et qu'ils puissent également trouver des tendances intéressantes en matière de transactions, etc. Je pense donc qu'à ce stade, il est encore trop tôt et nous continuerons à améliorer l'expérience utilisateur du produit. Il en va de même. Je suis désolée, c'est ça ? Ai-je répondu à la plupart de tes questions ?

E

Oui, c'était très clair. C'est utile. Je peux certainement reconnaître que ce secteur n'en est qu'à ses débuts, alors comprenez si je peux changer un peu de vitesse et parler davantage du marché des prêts cryptographiques. Nous avons connu des périodes de volatilité du Bitcoin qui ont eu un impact sur la demande des emprunteurs, puis sur la façon dont les prêteurs gèrent les garanties et les risques dans ce contexte. Pouvez-vous nous présenter les stratégies spécifiques d'atténuation des risques que vous avez mises en place, puis, à l'avenir, quelles sont vos perspectives en matière de portefeuille de prêts et ce qui vous donne confiance quant à l'orientation de la demande que vous observez ? Merci.

C

Merci. Merci Noah. C'est une très bonne question. Je pense que nous adoptons une approche prudente pour gérer le risque de crédit, comme nous l'avons également mentionné lors de l'appel et notre cadre combine une souscription prudente en matière de garanties, une gestion active des garanties et un engagement continu avec les prêts liés au secteur minier et également en provenance de ceux-ci. Les garanties peuvent également être constituées au fil du temps. La mine de bitcoins est également déposée dans le portefeuille de contrôle. Cela fournit une couche de protection supplémentaire et je veux dire qu'aucun modèle de crédit n'est parfait et qu'il ne peut éliminer tous les risques. Mais notre expérience dans de multiples environnements de marché reflète la rigueur intégrée à notre processus de gestion. Et je pense qu'en ce qui concerne le portefeuille de prêts, nous prévoyons de rester sélectifs. Je pense que la contrainte actuelle ne réside pas dans les actifs ou le capital, mais dans la recherche d'opportunités qui atteignent notre seuil de rendement ajusté au risque.

Les finances sont restées relativement prudentes et nous ne prévoyons pas de forte augmentation à court terme. Nous continuerons de voir une demande. En fait, nous continuons de voir une demande de la part des clients existants et potentiels. Mais la conversion en notre nouveau prêt dépendra de la stabilité du marché, de la qualité des garanties et, certainement, de la tarification. Nous disposons de capitaux à déployer lorsque ces conditions seront réunies. Mais nous ne sommes pas là pour revoir un TBL simplement dans l'intérêt de la croissance du bilan ou du chiffre d'affaires pour le prochain trimestre. Il s'agit donc pour nous d'une activité à long terme et la gestion des risques est notre priorité absolue. Je pense que nous devons rester sur le marché. C'est mieux sur le marché baissier et c'est une activité à long terme pour nous.

Je pense qu'au fil du temps, lorsqu'un environnement d'actifs numériques plus stable améliorera la confiance des emprunteurs, il devrait favoriser une activité d'origination plus intense. Mais le rythme de la reprise dépendra des opportunités qui se présenteront réellement. Oui, je pense que c'est probablement ce que nous pouvons voir en ce moment, dans cet environnement de marché. C'est utile.

E

Merci d'avoir répondu à mes questions.

C

Merci, Noah.

A.

Merci Ceci met fin à la période de questions et réponses. Merci encore d'avoir participé à notre appel aujourd'hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.