Le TLT atteint son plus bas niveau en 20 ans alors que l'offre du Trésor et les craintes d'inflation entraînent une vente d'obligations

L'ETF d'obligations du Trésor iShares à 20 ans et plus (NASDAQ : TLT) a poursuivi sa baisse lundi, atteignant un nouveau plus bas niveau en 20 ans. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.

• L'action de l'ETF d'obligations du Trésor à 20 ans et plus d'iShares teste des niveaux de support clés. Qu'est-ce qui se cache derrière la faiblesse du TLT ?

Les pressions du marché poussent le populaire ETF du Trésor à des niveaux historiquement bas

Cette dernière baisse ramène le fonds obligataire largement suivi à des niveaux jamais vus depuis plus de deux décennies, confirmant ainsi une réduction exténuante de la dette publique à long terme. Le principal facteur à l'origine de la baisse de lundi reste un marché obligataire impitoyable où les rendements à long terme continuent de grimper.

Les cours des obligations évoluant à l'inverse des rendements, la hausse des taux des obligations du Trésor américain à 20 et 30 ans exerce une forte pression à la baisse sur l'ETF.

Malgré les espoirs antérieurs d'un revirement conciliant, la réalité d'un environnement de hausse prolongée des taux impose une revalorisation du marché obligataire. Les investisseurs font actuellement face à un contexte macroéconomique difficile qui empêche constamment toute reprise significative des obligations à long terme.

Les risques d'inflation et les préoccupations liées à l'offre pèsent lourdement sur les cours des obligations

Cette vente fait suite à une forte vague de régularisation de la dette à long terme sur le marché à la suite d'importantes adjudications du Trésor américain. Le financement d'un déficit national élevé nécessite une série incessante d'émissions d'obligations à long terme, en diluant activement les cours des obligations lorsque l'offre dépasse l'appétit immédiat des investisseurs.

Dans le même temps, les tensions géopolitiques croissantes et la hausse des prix de l'énergie menacent de maintenir l'inflation globale à un niveau stable, ce qui nuit directement aux valorisations des obligations. Pour aggraver ces pressions, les coûts d'emprunt publics ont fortement augmenté dans le monde entier, les marchés obligataires mondiaux étant confrontés à des risques d'inflation persistants.

Les actions du TLT sont en baisse lundi après-midi

TLT Price Action : Les actions de l'ETF d'obligations du Trésor à 20 ans et plus d'iShares étaient en baisse de 0,80 % à 81,38$ au moment de la publication de lundi. L'action se négocie à son plus bas niveau en 52 semaines, selon les données de Benzinga Pro.

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