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TTM Technologies réalise une campagne de défense de 1,1 milliard de dollars grâce à l'accord avec Epiq Solutions
TTM Technologies Inc. (NASDAQ : TTMI) a annoncé lundi avoir accepté d'acquérir Epiq Design Solutions LLC pour environ 1,1 milliard de dollars en espèces, étendant ainsi sa présence dans l'électronique de défense et spatiale.
Epiq développe des radios définies par logiciel (SDR) à architecture ouverte et compatibles avec l'IA, des produits de radiofréquence hautes performances et des solutions informatiques spatiales tolérantes aux rayonnements.
L'accord élargit le portefeuille de défense
TTM a déclaré que cette acquisition renforcerait ses activités électroniques intégrées et ferait progresser sa stratégie d'intégration verticale sur les marchés terrestre, aérien, maritime et spatial.
L'accord étend également l'exposition de TTM aux applications de défense. Il s'agit notamment de la défense antimissile, de l'espace, des communications et du renseignement électromagnétique, de la guerre électronique, ainsi que du renseignement, de la surveillance et de la reconnaissance.
La technologie d'Epiq est conçue pour les applications qui nécessitent des systèmes compacts avec des exigences de taille, de poids et de puissance réduites.
S'attend à une augmentation des bénéfices en 2028
TTM s'attend à ce que la transaction augmente immédiatement sa marge d'EBITDA ajustée. Elle s'attend également à ce que l'opération augmente le bénéfice dilué par action non conforme aux PCGR en 2028.
La société estime un multiple de transaction ajusté aux synergies de 17,4 fois l'EBITDA ajusté attendu d'Epiq pour 2027.
TTM prévoit un effet de levier net d'environ 2,3 fois à la clôture de la transaction. Il prévoit de réduire l'effet de levier entre 1,5 fois et 1,7 fois dans un délai de 12 à 18 mois.
JPMorgan, Bank of America et Barclays se sont engagés à financer la transaction, sous réserve des conditions habituelles.
« L'ajout d'Epiq Solutions à TTM est hautement stratégique et fournit une technologie complémentaire à notre portefeuille global », a déclaré Edwin Roks, PDG de TTM.
Au deuxième trimestre clos le 29 juin 2026, TTM avait déclaré 507,9 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie.
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