Le dernier pari de David Tepper sur l'IA est CoreWeave

La dernière mise à jour du portefeuille de David Tepper suggère que le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire étend son manuel d'IA au-delà des noms familiers du secteur.

Alors qu'Appaloosa Management a augmenté ses participations dans Nvidia Corp (NASDAQ : NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (NYSE : TSM), Amazon.com, Inc. (NASDAQ : AMZN) et Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOGL) (NASDAQ : GOOG) au cours du deuxième trimestre, sa position la plus récente en matière d'IA était celle du fournisseur d'infrastructures cloud CoreWeave, Inc. (NASDAQ : GOOG) CRWV), soulignant l'importance croissante accordée aux entreprises qui alimentent l'intelligence artificielle au lieu de simplement la développer.

David Tepper ajoute CoreWeave à son portefeuille d'IA en pleine croissance

Selon le dernier formulaire 13F d'Appaloosa Management, Tepper a créé une nouvelle position dans CoreWeave d'une valeur d'environ 107,3 millions de dollars au cours du deuxième trimestre. Le fonds a également pris une nouvelle participation dans Broadcom Inc. (NASDAQ : AVGO), un autre fournisseur clé d'infrastructures d'IA, tout en augmentant ses participations existantes dans Nvidia, TSMC, Amazon, Alphabet et Meta Platforms, Inc. (NASDAQ : META).

Le dossier montre que l'exposition de Tepper à l'IA s'étend bien au-delà des concepteurs de puces. CoreWeave, l'un des plus grands fournisseurs d'infrastructures cloud GPU pour les charges de travail d'IA, rejoint un portefeuille qui comprend déjà des leaders des semi-conducteurs, des bénéficiaires du cloud hyperscale et des entreprises qui soutiennent l'épine dorsale informatique à l'origine de l'IA générative.

Il convient de noter que les dépôts 13F donnent un aperçu des actifs au 30 juin 2026 et ne reflètent aucune modification de portefeuille qu'Appaloosa aurait pu apporter après la fin du trimestre.

Tepper s'est rééquilibré au sein de l'IA en réduisant d'autres actifs technologiques

Le nouvel investissement dans CoreWeave s'est accompagné de plusieurs ajustements de portefeuille importants. Appaloosa a réduit ses participations dans Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ : AMD) et Micron Technology, Inc. (NASDAQ : MU), tout en abandonnant ses positions dans Corning Inc (NYSE : GLW), Sandisk Corp (NASDAQ : SNDK) et Microsoft Corp (NASDAQ : MSFT).

Le dossier n'explique pas la raison d'investissement de Tepper, et les 13F ne révèlent pas quand les transactions ont été effectuées au cours du trimestre ni si certaines positions servent de couverture. Cependant, les actifs divulgués montrent que les capitaux évoluent vers un groupe concentré de leaders de l'infrastructure d'IA, tandis que plusieurs positions technologiques traditionnelles ont été réduites ou supprimées.

En dehors de la technologie, Tepper a également pris de nouvelles positions dans Boeing Co (NYSE : BA), American Airlines Group, Inc. (NASDAQ : AAL) et The Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ : GT), tout en quittant des sociétés telles que Lyft, Inc. (NASDAQ : LYFT), JD.com, Inc. (NASDAQ : JD), PDD Holdings Inc. (NASDAQ : PDD), RTX Corp (NYSE : RTX), UnitedHealth Group Inc (NYSE : UNH) et Ball Corp (NYSE : BALL).

Le nombre de titres divulgués est passé de 31 à 27 alors même que la valeur déclarée du portefeuille est passée de 5,9 milliards de dollars à environ 7,7 milliards de dollars, reflétant une plus grande concentration du portefeuille.

Ce que les investisseurs devraient surveiller ensuite

L'ajout de CoreWeave est remarquable non pas parce qu'il s'agit de la nouvelle position la plus importante d'Appaloosa, mais parce qu'il élargit l'exposition de Tepper à une couche critique de l'écosystème de l'IA. Les investisseurs devraient vérifier si les prochains dossiers indiquent qu'Appaloosa consolide cette position ou si le fonds continue de consolider son capital autour de sociétés liées à l'infrastructure informatique basée sur l'IA alors que la demande des entreprises en matière de capacités d'IA augmente.

Photo : PJ McDonnell//Shutterstock