TTM Technologies va acquérir le fabricant de technologies de radiofréquence EPIQ Design Solutions pour environ 1,1 milliard de dollars en espèces

TTM Technologies, Inc. (NASDAQ : TTMI) (« TTM »), l'un des principaux fabricants mondiaux de produits technologiques, notamment des systèmes de mission, des composants radiofréquences (« RF »), des assemblages micro-ondes/microélectroniques RF et des produits d'interconnexion technologiquement avancés, notamment des cartes de circuits imprimés (« PCB ») et des substrats, a annoncé aujourd'hui la conclusion d'un accord définitif pour acquérir EPIQ Design Solutions LLC (« Epiq »), fournisseur de premier plan de radios définies par logiciel (« SDR ») à architecture ouverte et compatibles avec l'IA, de produits RF à haute performance et de systèmes de radiation des solutions informatiques spatiales tolérantes prenant en charge des applications critiques de renseignement électromagnétique et de guerre électronique, pour environ 1,1 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, sous réserve des ajustements de clôture habituels.

Cette acquisition renforce la stratégie de TTM visant à générer des résultats durables à long terme pour les actionnaires. TTM continue d'équilibrer son portefeuille avec des investissements destinés à la croissance sur des marchés en forte croissance, comme en témoignent :

Investissement dans les capacités et les technologies innovantes pour l'interconnexion avancée :
investissement total prévu de 1,2 milliard de dollars entre 2025 et 2029 pour la capacité des centres de données et des réseaux
Plus de 130 millions de dollars investis dans l'usine diamantaire de Syracuse pour les solutions ultra-HDi destinées aux clients de l'aérospatiale et de la défense Investissement
prévu de plus de 400 millions de dollars jusqu'en 2029 pour la croissance des installations de fabrication américaines, la hausse de la demande de munitions devant entraîner une croissance continue du marché de l'aérospatiale et de la défense
investissement de 50 millions de dollars pour le centre d'innovation TTM d'Eau Claire, dans le Wisconsin, situé à proximité de notre centre technologique existant à Chippewa Falls, dans le Wisconsin

Expansion géographique en Europe :

Initié par nos acquisitions prévues de Swiss Technology Group et ILFA, qui devraient être finalisées à la fin du troisième trimestre Intégration
verticale dans l'électronique intégrée :
l'acquisition prévue d'Epiq Solutions devrait améliorer les capacités d'intégration verticale de TTM pour ses produits électroniques intégrés
Nous pensons qu'elle élargit considérablement les opportunités exploitables de TTM dans des domaines de mission de défense hautement prioritaires, notamment la défense antimissile, l'espace géo-Leo, les communications et le renseignement électromagnétique, Guerre, renseignement, surveillance et reconnaissance

Justification stratégique de l'acquisition prévue d'Epiq :

Fournit des offres hautement complémentaires qui permettent une maîtrise totale du spectre RF grâce à des solutions logicielles à petit facteur de forme

Accélère la stratégie d'intégration verticale « en haut de la chaîne » de TTM dans les domaines terrestre, aérien, maritime et spatial grâce à de multiples opportunités d'expansion commerciale et de défense

Propose des technologies de pointe optimisées en termes de taille, de poids et de puissance, ancrées dans des architectures ouvertes prenant en charge les marchés de la défense et du commerce

Améliore le profil financier de TTM :

Prix d'achat entièrement en espèces de 1,1 milliard de dollars, sous réserve des ajustements de clôture habituels Financement
engagé de JPMorgan, Bank of America et Barclays, sous réserve des conditions habituelles Multiple de transaction
ajusté par synergie estimé à 17,4 fois l'EBITDA ajusté 1 Devrait augmenter immédiatement la marge d'EBITDA ajusté et le BPA dilué hors PCGR en 2028 1 À la clôture de la transaction, nous estimons l'effet de levier net total à 2,3 fois et nous
prévoyez de le réduire
dans les limites de fourchette de 1,5 à 1,7 fois en 12 à 18 mois
La transaction renforce notre modèle financier en ajoutant une activité
à cycle long à marge élevée prévue Une grande partie de la poudre sèche prévue reste à investir dans d'autres opportunités stratégiques de croissance sur nos marchés finaux

« Pour soutenir notre orientation stratégique, nous prévoyons de continuer à investir dans des technologies essentielles pour notre clientèle. L'ajout d'Epiq Solutions à TTM est hautement stratégique et fournit une technologie complémentaire à notre portefeuille global et représente une étape importante dans la mise en œuvre de notre stratégie de croissance à long terme », a déclaré Edwin Roks, président et directeur général de TTM.