Diana Shipping retire son offre d'acquisition de Genco après que le conseil d'administration a demandé 36,91 $/action et a déclaré que « les conditions sont irréalistes et ne correspondent pas à celles des actionnaires »

Après neuf mois passés à éviter tout engagement, le conseil d'administration de Genco demande une contrepartie évaluée à environ 36,91$ par action, soit une prime de 57 % par rapport au cours non perturbé de l'action de Genco au moment de la dernière offre de Diana

Les exigences de Genco sont totalement déconnectées de la réalité de ce qu'un acheteur crédible pourrait raisonnablement être amené à payer

Les actionnaires devraient se demander quels intérêts leur conseil d'administration sert réellement

En formulant des demandes qui ne peuvent être satisfaites, les actionnaires sont effectivement empêchés de réaliser une prime attrayante, car le conseil d'administration montre clairement son désaccord avec les actionnaires et se concentre principalement sur ses intérêts personnels

Diana demeure le principal actionnaire de Genco et continuera de soulever ces questions et de demander au conseil d'administration de rendre compte de chacun de ses engagements.

ATHÈNES, Grèce, 14 août 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Diana Shipping Inc. (NYSE : DSX) (« Diana » ou « la Société »), une compagnie maritime mondiale spécialisée dans la propriété et l'affrètement coque nue de vraquiers secs qui est le principal actionnaire de Genco Shipping & Trading Limited (NYSE : GNK) (« Genco ») a annoncé aujourd'hui le retrait de son offre d'acquisition de la totalité de Genco en circulation actions qui ne sont pas déjà détenues par Diana, comprenant 24,80$ en espèces (ajustés pour tenir compte du dividende récemment déclaré par Genco de 0,80$ par action Genco) plus une action Diana évalué à 2,54$ sur la base du prix moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours de Diana au 16 juin 2026. Diana est toujours convaincue des avantages stratégiques et financiers d'un rapprochement avec Genco, mais elle retire son offre parce que le conseil d'administration de Genco a adopté une position à laquelle aucun acquéreur crédible ne pourrait répondre de manière réaliste et qui soulève des questions sérieuses et légitimes quant à savoir si les intérêts du conseil d'administration de Genco restent alignés sur ceux des actionnaires de Genco.

Les demandes du conseil d'administration de Genco ont été transmises pour la première fois lors d'une réunion avec le conseiller financier de Genco le 13 août 2026, après quoi elles ont été examinées par le conseil d'administration de Diana. Les demandes ont ensuite été réitérées dans une lettre à Diana datée du 14 août 2026.

Les demandes doivent être prises en compte et comprennent 27,50 dollars par action en espèces (prétendument pour refléter la valeur liquidative de Genco), 2 dollars par action en dividendes (reflétant les paiements pour les troisième et quatrième trimestres de 2026 sur la base des prévisions de Genco en matière de dividendes) et trois actions Diana par action Genco. Sur la base du cours de clôture de l'action Diana de 2,47$ le jeudi 13 août 2026, ces demandes impliquent une contrepartie totale d'environ 36,91$ par action Genco, soit une prime de 42 % par rapport au cours de clôture de l'action de Genco le 13 août 2026 et une prime de 57 % par action par rapport au cours de clôture de l'action de Genco le 16 juin 2026, la veille de la dernière offre de Diana.

En outre, les trois actions Diana demandées par Genco permettraient aux actionnaires de Genco de détenir environ 47 % de la société fusionnée, ce qui signifie que Genco exige simultanément ce qu'elle considère être la totalité de la valeur liquidative en espèces, 2 dollars par action en dividendes futurs et près de la moitié de la hausse de l'entité combinée.

Les actionnaires de Genco méritent de comprendre pourquoi le conseil d'administration de Genco a adopté cette position, l'analyse financière qui la soutient et la manière dont la direction entend générer une valeur équivalente ou supérieure si Genco reste indépendante.

La réponse à ces questions se trouve peut-être dans une réalité simple et inconfortable. En mettant tout en œuvre pour éviter une transaction, la direction conserve ses positions, sa rémunération et son contrôle. Les actionnaires, quant à eux, perdent la possibilité de percevoir une prime substantielle et certaine à un moment fort du cycle d'expédition. Ces intérêts sont totalement incompatibles, et les actionnaires devraient demander au conseil d'administration de Genco d'expliquer précisément quels intérêts il défendait lorsqu'il a effectivement rejeté une offre crédible et entièrement financée en formulant des demandes de prix auxquelles aucun acheteur crédible ne pouvait répondre.

Cette inquiétude est aggravée par les antécédents du conseil d'administration de Genco en matière d'utilisation de valorisations alambiquées pour défendre ses propres intérêts. Les propositions de Diana ont toujours été basées sur les mêmes évaluations des courtiers VesselsValue que Genco a elle-même utilisées pendant plus de cinq ans, notamment pour calculer la valeur de la flotte dans sa présentation des résultats du quatrième trimestre 2025 publiée en février 2026. Fait inquiétant, depuis que Diana a fait son offre initiale, Genco a abandonné VesselsValue au profit des estimations de la valeur liquidative des analystes vendeurs, mais les demandes actuelles de Genco utilisent les valeurs des actifs des divisions de courtage maritime de Clarksons et Fearnleys pour soutenir sa prétendue valeur liquidative de 27,50 dollars par action. Ce chiffre est nettement supérieur à la cotation de la valeur liquidative des analystes boursiers de Clarksons de 25,40 dollars par action, à la cotation de la valeur liquidative des analystes boursiers de Fearnleys de 25 dollars par action et au calcul de Diana d'environ 25 dollars par action sur la base des valeurs des actifs de VesselsValue. Ainsi, la demande de Genco représente une prime d'au moins 46 % par rapport à ces estimations de la valeur liquidative.

En outre, les chiffres de NAV présentés par Genco ne tiennent pas compte du coût de la vente de sa flotte et de la liquidation de l'entreprise, y compris les frais de courtage et les importantes dépenses de licenciement que Genco encourrait dans le cadre de son « plan de rétention » récemment adopté, qui profite lui-même à la direction aux dépens des actionnaires. Le conseil d'administration de Genco utilise des chiffres de valeur liquidative égoïstes et trompeurs pour créer une base de rejet, préserver les positions de la direction et renforcer sa position au lieu de maximiser la valeur pour les actionnaires qu'il est censé servir. En outre, la direction de Genco a dépensé près de 17 millions de dollars en dollars d'actionnaires au premier semestre de 2026 pour protéger leurs intérêts personnels.