Transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Suncrete

Suncrete (NASDAQ : RMIX) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre et a organisé un appel de résultats vendredi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

Ce contenu est alimenté par les API Benzinga. Pour obtenir des données financières complètes et des transcriptions, rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/.

Accédez à l'appel complet à l'adresse https://edge.media-server.com/mmc/p/dnopadic/

Résumé

Suncrete a enregistré une augmentation significative de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre de 146 % pour atteindre 97,2 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, grâce à une croissance organique d'environ 9 % et à des activités de fusions et acquisitions actives.

La société a réalisé cinq acquisitions dans six États, agrandissant sa plateforme de béton prêt à l'emploi et ajoutant 31 usines de mélange prêt à l'emploi et 279 camions-malaxeurs.

Malgré une perte nette de 37,1 millions de dollars due à une charge ponctuelle hors trésorerie de 26,9 millions de dollars, l'EBITDA ajusté est passé de 7 millions de dollars l'an dernier à 13,5 millions de dollars.

Suncrete a maintenu ses prévisions pour 2026, projetant un chiffre d'affaires de 420 millions de dollars à 480 millions de dollars et un EBITDA ajusté entre 68 millions de dollars et 93 millions de dollars.

La société a souligné sa stratégie d'intégration des acquisitions afin de s'aligner sur les marges de Suncrete dans un délai de 9 à 18 mois et a souligné la forte demande de construction, en particulier dans les centres de données d'IA.

La direction a noté le solide portefeuille d'acquisitions et l'expansion stratégique sur de nouveaux marchés, mettant l'accent sur le mélange entre l'entrepreneuriat local et les avantages d'une entreprise en pleine expansion.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Suncrete. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Une session de questions-réponses suivra la présentation officielle. Si quelqu'un a besoin de l'assistance d'un opérateur pendant la conférence, veuillez appuyer sur l'étoile zéro du clavier de votre téléphone. Veuillez noter que cette conférence est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à votre hôte, M. Rick Blake Black des Relations avec les investisseurs.

Rick Blake Black, Relations avec les investisseurs

Merci.

OPÉRATEUR

Tu peux commencer.

Rick Blake Black, Relations avec les investisseurs

Merci, Opérateur, et bonjour à tous. Nous vous remercions de vous joindre à nous pour la conférence téléphonique de Suncrete visant à examiner les résultats du deuxième trimestre 2026. Cet appel est également diffusé sur le Web et est accessible via le lien audio sur la page Événements et présentations de la section Relations avec les investisseurs de suncrete.com. Les informations enregistrées dans le cadre de cet appel ne sont valables qu'à compter d'aujourd'hui, le 14 août 2026. Veuillez noter que toute information sensible au facteur temps peut ne plus être exacte à la date de l'écoute ou de la lecture de la transcription.

Je tiens également à vous rappeler que les déclarations faites lors de la discussion d'aujourd'hui qui ne sont pas des faits historiques, y compris les déclarations concernant les attentes, les événements futurs ou les performances financières futures, sont des déclarations prospectives faites conformément à la disposition de la sphère de sécurité de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Nous ferons des déclarations prospectives dans le cadre de l'appel d'aujourd'hui. De par leur nature, ces déclarations sont incertaines et indépendantes de la volonté de la société.

Les résultats réels peuvent être sensiblement différents. Veuillez consulter notre communiqué de presse sur les résultats pour connaître nos informations sur les déclarations prospectives. Ces facteurs, ainsi que d'autres risques et incertitudes, sont décrits en détail dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission. La direction fera également référence aux mesures non conformes aux PCGR, y compris l'EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA ajustée, ainsi qu'aux rapprochements supplémentaires de l'EBITDA ajusté avec les mesures GAAP les plus proches, qui se trouvent à la fin de la publication des résultats d'aujourd'hui.

Suncrete n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement les déclarations prospectives. Je voudrais maintenant donner la parole au PDG de Suncrete, Randall Edgar. Randall.

Randall Edgar, PDG

Merci, Rick, et bonjour à tous. Nous vous remercions de votre participation à l'appel d'aujourd'hui. Je suis accompagné ce matin de Tommy Wetroth, notre directeur financier, et de Ned Fleming, notre président exécutif, ainsi que d'autres membres de notre équipe de direction. Je commencerai l'appel d'aujourd'hui en donnant un aperçu de nos activités du deuxième trimestre et en discutant de notre rythme actif en matière de fusions et acquisitions. Je donnerai ensuite la parole à Tommy pour qu'il présente les faits saillants financiers du deuxième trimestre et passe en revue nos perspectives pour 2026.

Ned fournira ensuite des commentaires stratégiques supplémentaires avant de répondre à l'appel pour les questions. Je voudrais commencer aujourd'hui en remerciant les plus de 1 100 employés de l'organisation Suncrete pour leur engagement continu, leur dévouement et leur orientation vers le client. Il s'agit essentiellement d'une entreprise axée sur les personnes et notre succès repose sur la force de notre culture et sur l'équipe talentueuse au service de nos clients au quotidien. Nous pensons que notre personnel et notre culture sont essentiels à notre capacité à exécuter de manière cohérente, à développer notre activité et à créer de la valeur à long terme.

Le deuxième trimestre marque une croissance significative du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, y compris une croissance organique d'environ 9 %, reflétant la bonne exécution au sein de notre organisation. Malgré des conditions météorologiques exceptionnellement humides sur une grande partie de notre zone de couverture au cours du trimestre, la demande sur nos marchés reste forte. Nous avons également maintenu un rythme très actif en matière de fusions et acquisitions, en ajoutant cinq nouvelles sociétés à la plateforme Suncrete au cours des 60 premiers jours suivant notre entrée en bourse. Nos équipes réalisent de grands progrès dans l'intégration de ces activités et mettent en œuvre des plans d'amélioration spécifiques au marché, visant à stimuler la croissance, à améliorer l'efficacité des coûts et des opérations et à accroître la rentabilité.

Soutenus par des fondamentaux de demande favorables dans l'ensemble de notre zone de couverture, notamment les investissements dans les infrastructures, la croissance démographique et économique, et une activité de construction commerciale et résidentielle saine, nous restons confiants quant au maintien de nos prévisions pour 2026. Parlons maintenant de notre stratégie de croissance. Le deuxième trimestre a été une période de transformation pour notre activité. Au cours du trimestre, nous avons réalisé des progrès importants dans la mise en œuvre de notre stratégie d'acquisition, en réalisant cinq acquisitions qui ont élargi notre plateforme de béton prêt à l'emploi et de produits pour béton.

Elle comprend désormais six États de la Sun Belt. Nous avons établi une nouvelle plateforme au Texas et en Louisiane grâce à l'acquisition de Hope Concrete, suivie de l'acquisition de Nelson Brothers, qui renforce encore notre position dans le nord du Texas. Nous avons également étendu notre présence géographique en Arkansas, en Louisiane, au Missouri et au Mississippi grâce à l'acquisition d'ABC Block Companies, l'un des principaux fournisseurs de produits en béton dont le siège social est situé à Little Rock, en Arkansas.

En outre, nous avons procédé à deux acquisitions complémentaires, élargissant ainsi notre présence en Louisiane. Ces acquisitions ont démontré l'évolutivité de notre modèle ainsi que la compétence et la force de notre organisation, en construisant un réseau prêt à l'emploi de premier plan grâce à l'acquisition et à l'intégration des meilleurs opérateurs locaux du marché. Ces nouveaux marchés représentent des opportunités de croissance à long terme très intéressantes, et nous continuerons d'étendre notre présence dans la région. Ensemble, ces acquisitions ont élargi nos capacités sur les marchés locaux en ajoutant 31 usines de mélange prêt à l'emploi, 279 camions-malaxeurs et huit installations de production de béton.

L'intégration de cinq entreprises dans un laps de temps relativement court est une entreprise importante, mais elle constitue également un élément important de la construction et de la mise à l'échelle de la plateforme Suncrete. Bien que le processus d'intégration de plusieurs de ces entreprises n'en soit qu'à ses débuts, nous progressons bien et restons confiants dans notre capacité à atteindre nos objectifs de performance. Comme nous l'avons indiqué précédemment, notre stratégie d'intégration est conçue pour aligner les marges des activités acquises sur les marges historiques de Suncrete dans les neuf à 18 mois suivant l'acquisition.

Parmi les cinq entreprises en cours d'intégration, trois se rapprochent de la fin de cette période, tandis que deux font face à des marchés difficiles qui pourraient prendre un peu plus de temps. Par exemple, notre acquisition à Oklahoma City en octobre permet déjà de réaliser des marges comparables à celles de Suncrete, en hausse considérable par rapport à son profil de marge au moment de l'acquisition. Et dans le nord du Texas, le marché dans son ensemble reste un environnement opérationnel plus difficile, ce qui correspond à nos attentes lorsque nous sommes entrés sur le marché.

Nous avons mis en place un plan d'amélioration clair et restons confiants dans les opportunités à long terme et dans notre capacité à améliorer les performances au fil du temps. Dans toutes les activités que nous avons acquises, nous progressons régulièrement dans la mise en œuvre des initiatives opérationnelles de Suncrete axées sur les achats, la discipline des prix, l'optimisation de la flotte et de la logistique, ainsi que l'exécution opérationnelle globale. Ces efforts se traduiront par une amélioration continue des marges tout en positionnant ces entreprises pour une croissance durable à long terme.

Notre portefeuille d'acquisitions continue de s'étendre, offrant de nouvelles opportunités de développer notre présence sur nos marchés existants et de pénétrer de nouvelles zones géographiques attrayantes. En ce qui concerne la demande de construction et l'activité observées sur l'ensemble de nos marchés, l'environnement commercial reste solide, avec de nouveaux projets de construction couvrant un large éventail de clients, qu'il s'agisse de projets de taille moyenne pour des zones commerciales et des établissements de vente au détail ou de plus grandes installations de fabrication, d'entrepôts et de centres de distribution.

En outre, les centres de données basés sur l'IA constituent certainement un marché final en pleine croissance dans la région. Nous participons actuellement à plusieurs projets de centres de données et nous prévoyons une activité soutenue dans ce secteur. En tant que plateforme d'exploitation fiable, fiable et évolutive pour nos clients de la région, nous sommes bien placés pour être compétitifs et gagner dans ce domaine. On estime que 70 % ou plus de la construction de nouveaux centres de données à l'échelle nationale devrait avoir lieu dans les États de la Sun Belt.

En raison de nos relations existantes avec des sous-traitants nationaux et régionaux et de notre capacité à exécuter des coulées importantes et complexes, nous pensons être bien placés pour gagner des parts de marché dans le secteur. Avant de passer l'appel à Tommy, je tiens à dire que nous sommes fiers de la plateforme que nous continuons à développer et que nous sommes enthousiasmés par nos opportunités de croissance. La combinaison d'une demande résiliente, d'une exécution opérationnelle disciplinée et d'une culture axée sur le client n'a cessé de stimuler notre croissance depuis notre création, avec une croissance annuelle d'environ 20 % et des marges toujours solides sur de nombreux marchés différents.

Pour tirer parti de cette opportunité, notre stratégie de croissance est axée sur trois objectifs principaux : renforcer nos marchés existants, stimuler la croissance organique et pénétrer de nouveaux marchés attrayants grâce à des acquisitions disciplinées et rentables. Cette stratégie consiste à établir des partenariats avec des opérateurs locaux de grande qualité et à leur fournir l'envergure, les ressources, le pouvoir d'achat et le soutien opérationnel de Suncrete, tout en préservant le leadership local et les relations clients qui ont fait le succès de ces entreprises.

Nous pensons que cette combinaison de l'esprit d'entreprise local et des avantages d'une entreprise en pleine expansion constitue un modèle reproductible de croissance rentable. J'aimerais maintenant passer l'appel à Tommy.

Tommy Wetroth, directeur financier

Merci, Randall, et bonjour à tous. Passons maintenant en revue nos résultats du deuxième trimestre et nos principaux indicateurs financiers. Les revenus du deuxième trimestre se sont élevés à 97,2 millions de dollars, soit une augmentation de 146 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. La perte nette au deuxième trimestre s'est élevée à 37,1 millions de dollars, contre une perte nette de 325 000 dollars au deuxième trimestre de 2026 au même trimestre de l'année dernière. La perte nette comprenait une charge ponctuelle hors trésorerie de 26,9 millions de dollars liée au DE-SPAC.

Le BAIIA ajusté du deuxième trimestre s'est élevé à 13,5 millions de dollars, contre 7 millions de dollars au même trimestre de l'année dernière. L'EBITDA ajusté supplémentaire au deuxième trimestre s'est élevé à 14,6 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 90 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Vous trouverez des rapprochements GAAP et non GAAP du bénéfice net et des mesures financières de l'EBITDA ajusté et de l'EBITDA ajusté supplémentaire à la fin de la publication des résultats d'aujourd'hui. En ce qui concerne le bilan, au 30 juin, nous disposions de liquidités totales d'environ 51,1 millions de dollars, dont 28,6 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie et 22,5 millions de dollars disponibles dans le cadre de nos facilités de prêt renouvelables.

En outre, au deuxième trimestre, nous avons finalisé la cinquième modification de notre contrat de crédit, qui prévoit un prêt à terme supplémentaire de 175 millions de dollars avec un accordéon de 100 millions de dollars et doublé notre capacité de revolver pour la porter à 50 millions de dollars, tout en augmentant la flexibilité du capital, ce qui nous permet de rationaliser l'exécution des transactions. Cela fournit à l'entreprise un capital suffisant, flexible et efficace pour la croissance. Au deuxième trimestre, la trésorerie utilisée dans les activités opérationnelles s'élevait à environ 19,6 millions de dollars.

Le flux de trésorerie négatif enregistré au cours du trimestre résulte de la combinaison de frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux élevés résultant de l'inclusion des activités acquises, de l'augmentation des effectifs globaux et de divers coûts liés aux acquisitions associés à cinq transactions que nous avons conclues au cours du deuxième trimestre. Nous continuons de prévoir de convertir 60 % à 70 % de l'EBITDA en flux de trésorerie liés à l'exploitation en 2026. Passons maintenant à nos perspectives. Aujourd'hui, nous maintenons nos perspectives pour 2026 qui reflètent les attentes actuelles de la direction en matière de croissance organique et d'exécution de projets sur ses principaux marchés et incluent la contribution attendue des récentes acquisitions, notamment Hope Concrete, Nelson Brothers et ABC Block Company après la clôture de ces acquisitions au deuxième trimestre de la société. Ces prévisions sont basées sur les conditions économiques actuelles et supposent qu'il n'y a pas de changement significatif de l'économie globale ou d'autres conditions dans la région de Sun Belt. Les prévisions n'incluent pas la contribution potentielle d'éventuelles acquisitions futures. Les fourchettes comprennent un chiffre d'affaires compris entre 420 millions de dollars et 480 millions de dollars, un bénéfice compris entre une perte nette de 4 millions de dollars et un bénéfice net de 20 millions de dollars ajusté pour tenir compte de la charge comptable ponctuelle hors trésorerie au deuxième trimestre, un EBITDA ajusté compris entre 68 millions de dollars et 93 millions de dollars et un EBITDA ajusté supplémentaire compris entre 71 millions de dollars et 96 millions de dollars. Sur ce, j'aimerais donner la parole à notre président exécutif, Ned Fleming.

Ned Fleming, président exécutif

Ned, merci. Tommy, bienvenue à tous et merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Randall, Tommy, Mark Jones et toute l'équipe de Suncrete ont été extrêmement occupés à mettre en œuvre une stratégie de croissance disciplinée. Comme Randall l'a indiqué, nous avons réalisé cinq acquisitions au cours du trimestre et restons activement engagés auprès de plusieurs autres vendeurs potentiels. Nous avons constitué une équipe de direction solide et expérimentée qui comprend le secteur du prêt à l'emploi à un très haut niveau.

Du sable, de la roche et du ciment au produit fini, nous sommes des opérateurs éprouvés qui mettent l'accent sur le service à la clientèle, l'excellence opérationnelle et une croissance disciplinée. Tout aussi important, Randall a reconnu très tôt l'opportunité de créer une plateforme à grande échelle dans un secteur très fragmenté. Suncrete est positionnée stratégiquement, financièrement et organisationnellement pour tirer parti de la croissance à long terme de la Sun Belt. Suncrete occupe une position très différenciée dans l'industrie des mélanges prêts à l'emploi.

De nombreux opérateurs privés qui traversent des transitions générationnelles et recherchent une plus grande échelle et des ressources opérationnelles plus importantes recherchent des acquéreurs de confiance. Cette dynamique représente une opportunité importante pour Suncrete de devenir l'acquéreur de choix pour les opérateurs locaux de haute qualité à la recherche d'un partenaire à long terme qui valorise leur personnel, leur culture d'entreprise, leurs relations avec les clients et leur expertise du marché local. Notre plateforme d'exploitation évolutive nous permet de continuer à gagner des parts de marché grâce à une combinaison de croissance organique et d'acquisitions stratégiques.

Au cœur de notre approche, nous nous associons à des opérateurs locaux de grande qualité et leur fournissons l'envergure, les ressources et le soutien de l'ensemble de l'organisation Suncrete, tout en préservant la culture entrepreneuriale, le leadership local et les relations clients qui ont fait le succès de ces entreprises. Notre stratégie est simple et très disciplinée : établir de solides positions sur le marché local, établir des partenariats avec des opérateurs exceptionnels, maintenir l'excellence opérationnelle et tirer parti des avantages de l'échelle sur une plateforme plus large.

Parce que le béton prêt à l'emploi est fondamentalement une activité locale, la densité, la logistique, le service client et l'exécution opérationnelle sont des questions importantes. Notre modèle opérationnel décentralisé combiné à un soutien opérationnel et à des ressources financières centralisés crée un avantage concurrentiel significatif. Alors que Suncrete continue de se développer, la densité de marché, le pouvoir d'achat, l'utilisation de la flotte et l'efficacité opérationnelle accrus de l'entreprise offrent des opportunités significatives d'amélioration de la rentabilité et de générer des rendements intéressants sur le capital investi.

Pour ce qui est de l'avenir, nous continuons à entrevoir un très solide portefeuille d'opportunités d'acquisition sur notre présence actuelle et sur les marchés à forte croissance de Sun Belt adjacents. Il est important de noter que notre stratégie ne consiste pas simplement à acquérir des actifs. Nous nous concentrons sur le partenariat avec des opérateurs locaux exceptionnels, sur l'investissement dans leur personnel et leurs entreprises et sur la création de valeur à long terme ensemble dans le cadre d'une plateforme Suncrete plus large. Avec d'importantes opportunités de croissance organique et de fusions et acquisitions stratégiques, Suncrete est bien placée pour créer une plateforme prête à l'emploi de premier plan sur l'ensemble de la Sun Belt et apporter une valeur à long terme convaincante à toutes nos parties prenantes : employés, fournisseurs, clients, communautés et absolument nos actionnaires. J'aimerais maintenant passer l'appel pour les questions.

OPÉRATEUR

Merci. Nous allons maintenant mener une session de questions-réponses. Nous vous demandons de vous limiter à une question et à un suivi. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone. Une tonalité de confirmation indiquera que votre ligne se trouve dans la file d'attente des questions. Vous pouvez appuyer sur la deuxième étoile si vous souhaitez retirer votre question de la file d'attente. Pour les participants utilisant des haut-parleurs, il peut être nécessaire de prendre votre téléphone avant d'appuyer sur les touches en forme d'étoile.

Un moment, s'il vous plaît, pendant que nous répondons aux questions. Notre première question vient de Katherine Thompson du Thompson Research Group. Votre ligne est maintenant en ligne.

Katherine Thompson, analyste au Thompson Research Group

Bonjour et merci d'avoir répondu à mes questions aujourd'hui. La première est que vous avez finalisé des acquisitions fin avril, mai et juin et que vous êtes donc, comme vous l'avez indiqué dans le commentaire préparé, en train de digérer un peu, de donner un peu plus de couleur simplement en termes de déroulement de l'intégration et de comprendre que les intégrations des sociétés Block peuvent être un peu différentes de celles de Hope et Nelson. Donc, n'importe quelle couleur que vous avez là-dessus et progressez.

Randall Edgar, PDG

Eh bien, bonjour Kathryn. Voici Randall. Les intégrations se déroulent à différents niveaux, mais nous pensons qu'elles se déroulent toutes bien. Par exemple, en ce qui concerne l'intégration d'Oklahoma City, leurs performances sont déjà à la hauteur des performances historiques de Suncrete dans le nord du Texas. Cela pose encore quelques défis, mais nous pensons toujours que nous y parviendrons dans les neuf à 18 mois. Nous ne pensons pas que les intégrations posent de problèmes majeurs, mais ils ne se produisent tout simplement pas du jour au lendemain.

En ce qui concerne ABC, cela s'est très bien passé. Nous avons également une bonne équipe de direction là-bas, et en fait, cela s'est étonnamment bien passé. Nous en sommes très contents.

Ned Fleming, président exécutif

Salut, Kathryn, c'est Ned. Je voudrais simplement vous dire qu'il est difficile de prévoir la rapidité avec laquelle ces entreprises s'intègrent réellement et obtiennent des marges sur les marchés sur lesquels elles sont présentes. Je pense que ce que nous constatons maintenant, c'est qu'ils sont vraiment tous conformes au plan et au point. Il est difficile de prévoir de mois en mois ou en trimestre comment cela fonctionne. Comme Randall l'a dit, OKC est arrivé un peu plus vite que prévu et cela a vraiment été une formidable surprise. Dans une certaine mesure, je pense que pour ABC Block, cela nous offre de réelles opportunités stratégiques à mesure que nous progressons.

Cette entreprise a fait des progrès incroyables au fur et à mesure que nous y avons adhéré. Cela a vraiment été un point positif.

Katherine Thompson, analyste au Thompson Research Group

OK, excellent. Ainsi, au cours du trimestre, vous avez enregistré une croissance organique de 9 %, ce qui, compte tenu de conditions météorologiques assez difficiles, je dirais que c'est plutôt une bonne chose. Et lorsque vous examinez l'algorithme de croissance au-delà de la croissance organique, en vous concentrant sur le marché final, vous avez fait allusion au fait que l'IA stimule la demande. Quels sont les autres domaines qui stimulent uniquement la demande de base des sociétés que vous avez acquises ainsi que la croissance organique ? Et qu'en pensez-vous au cours des prochains mois ? Est-ce que cette combinaison aura un impact au cours des 12 à 18 prochains mois, par exemple ?

Randall Edgar, PDG

Eh bien, nos marchés sont toujours robustes. Beaucoup de bons projets voient le jour, à la fois commerciaux, et évidemment, certains d'entre eux sont liés à l'IA. Nous obtenons notre part des projets d'IA, mais là encore, les marchés sont solides. Nous nous efforçons simplement d'améliorer les marges, d'étudier les coûts et de gagner en efficacité en ce moment. Ned, tu as quelque chose à ajouter ?

Ned Fleming, président exécutif

Oui, je veux dire, Kathryn, tu as écrit le livre là-dessus. Je veux dire que nous avons entre 1 et 2 billions de dollars d'infrastructures qui vont être construites, et nous sommes en train de créer une entreprise au cœur de cette croissance et de ces progrès. Et nous assistons à une croissance. Il y a une usine Hyundai dans laquelle nous soumettons un appel d'offres pour la mise en béton. Il existe des projets d'IA. Il y a des développements en cours parce que les villes sont en pleine croissance. Je veux dire, nous pensons que la croissance organique est vraiment meilleure que ce que nous avions initialement prévu.

Je veux dire que ça va être de 7 % à 10 %. Et si nous y ajoutons une croissance par acquisition, cette activité connaîtra une forte croissance dans un avenir prévisible.

Katherine Thompson, analyste au Thompson Research Group

Parfait. Merci beaucoup. Je vous en suis reconnaissante.

Randall Edgar, PDG

Merci, Kathryn. Passe un bon week-end.

Katherine Thompson, analyste au Thompson Research Group

Merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Philip Eng de Jefferies. Veuillez poursuivre avec votre question.

Philip Eng, analyste chez Jefferies

Salut les gars. Il semblerait que la météo ait contribué à la baisse. Comment allez-vous, Ned ? Il semble que les conditions météorologiques aient contribué à la baisse des volumes au cours du trimestre, en particulier au Texas et en Oklahoma. Mais quelle que soit la couleur de l'évolution des commandes au cours du trimestre, début août, et avez-vous constaté une sorte de rebond des expéditions en juillet et août ? Je sais que le Texas connaît encore un temps pluvieux, mais donnez-nous simplement n'importe quelle couleur pour ce qui est de l'évolution de la tendance au cours du trimestre et peut-être une couleur pour les régions non météorologiques, comment elle a évolué ?

Randall Edgar, PDG

Eh bien, vous savez, les conditions météorologiques ont principalement un impact sur nos activités en déplaçant les volumes vers les périodes futures. Vous ne perdez jamais un mètre de béton. Il ne pleut tout simplement pas ce jour de pluie, et c'est généralement au troisième trimestre que le béton est le plus fort, du moins dans cette région géographique où les conditions météorologiques sont les plus favorables. Nous pensons donc que ce que nous avons raté au deuxième quart, c'est d'être repoussé au troisième. Et puis le troisième trimestre a tendance à avoir... historiquement, vous remontez en arrière, le troisième trimestre est généralement le trimestre le plus solide pour le béton.

Ned Fleming, président exécutif

Hé, Philip. Oui, vas-y. Nous jouons à un jeu de plein air, et les choses se stabilisent au cours de l'année en général, je crois, le trimestre dernier. Et au fur et à mesure que nous étendrons notre présence géographique, vous constaterez que les conditions météorologiques auront moins d'impact. Nous allons donc continuer à l'étendre. J'ai trouvé intéressant de constater que, tout à coup, je suis en train de regarder la météo pour de nombreuses raisons différentes : en Oklahoma et au Texas, comme le Texas est humide et l'Oklahoma est sec et vice versa. Cela nous pousse donc à étendre cette zone géographique afin de réduire l'impact des conditions météorologiques.

Philip Eng, analyste chez Jefferies

Randall, avez-vous vu les expéditions s'accélérer en juillet et août ? Et je suppose que dans l'ensemble, vous réitérez évidemment vos prévisions annuelles un peu plus sévères dès le premier semestre. Quels sont les facteurs auxquels nous devons être attentifs en fin de période pour atteindre votre objectif ? J'espère que vous verrez un retour en volume. Mais quelles sont les considérations auxquelles nous devrions penser dans la dernière moitié de terrain ? Si l'on prend un départ plus souple, le point médian de la fourchette est-il toujours réalisable à ce stade ?

Randall Edgar, PDG

Eh bien, nous le pensons certainement. Encore une fois, nous pensons que le troisième trimestre sera un trimestre solide. Historiquement, c'est toujours une question de concret, même si toutes les variables restent les mêmes. Mais nous pensons également qu'un facteur important à cet égard sera l'amélioration du processus d'intégration. Nous avons un plan. Comme nous l'avons mentionné précédemment, OKC, nous avons pu mettre en place ce processus d'intégration plus rapidement que prévu et il est en avance sur le calendrier. Mais nous croyons toujours à un délai de neuf à 18 mois.

Encore une fois, certains se situent peut-être plus près de neuf ans, d'autres plus près de 18 ans, mais nous sommes toujours très optimistes quant au fait que nous sommes sur la bonne voie, Philip, étant donné que nous y sommes parvenus depuis très longtemps dans différents secteurs. Il est très difficile de projeter l'intégration sur une base mensuelle. Nous savons que nous allons y arriver avec eux en général de 12 à 18 mois. Certains d'entre eux se produisent plus rapidement, mais cela s'équilibre au cours de l'année. Et à mesure que nous faisons de plus en plus d'acquisitions, vous savez, nous nous améliorons.

Philip Eng, analyste chez Jefferies

OK, j'apprécie la couleur, les gars. Merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient d'Andy Whitman du ministre Baird. Veuillez poursuivre avec votre question.

Andy Whitman, analyste chez Baird

Oui, super. Merci d'avoir répondu à mes questions, les gars. Je suppose que je voulais en savoir un peu plus sur le guide des marges du second semestre et reconnaître que votre entreprise a connu de nombreux changements à la suite de ces acquisitions, mais que certaines d'entre elles étaient détenues au cours du trimestre et qu'elles seront évidemment mieux intégrées ici. Mais les prévisions de marge pour le second semestre sont en hausse assez significative. Je suppose que je suis en train de le calculer quelque part en se situant au point médian, environ 20 % contre environ 14 % ici.

Je suppose donc que ma question est la suivante : pouvez-vous nous parler de certains des détails qui vous aideront ? De toute évidence, le volume est l'un d'entre eux. Vous l'avez mentionné à quelques reprises et c'est bien connu. Mais tout le reste en termes de choses que nous devrions savoir pour vous donner confiance et peut-être juste plus précisément. Les gars, je pense qu'il serait probablement utile que toutes les personnes impliquées ici parlent un peu du troisième trimestre en particulier. Nous sommes à la moitié du trimestre. Vos prévisions pour l'année sont très variées.

Donc, juste pour que nous essayions tous de corriger la saisonnalité, vous pourriez peut-être nous aider à déterminer un peu plus précisément ce que vous avez obtenu au 3e trimestre par rapport au 4e trimestre.

Randall Edgar, PDG

Encore une fois, rien de mieux que la météo, mais nous nous attendons à ce que le troisième trimestre ne soit pas aussi anormal. Et encore une fois, le troisième trimestre est généralement votre meilleur trimestre en matière de béton. Mais nous progressons bien en ce qui concerne les intégrations. Certains profils de marge prennent toutefois plus de temps que d'autres. En ce qui concerne nos perspectives, j'aimerais juste... je céderai la parole à Calvin si possible. Je pense qu'il est bien équipé pour répondre à cette question. Calvin ?

Calvin, INCONNU

Oui. Bonjour, Andy. Je pense que Randall l'a bien dit. C'est vrai. L'intégration joue un rôle dans les résultats du troisième trimestre. Et plus précisément, le profil de marge. Encore une fois, comme les conditions météorologiques s'améliorent, vous avez moins de coûts fixes qui alourdissent votre distance. Enfin, je tiens à souligner que certaines de ces acquisitions se portent plutôt bien. Si vous regardez l'acquisition d'Oklahoma City que nous avons réalisée, ses performances sont parfaitement conformes au profil de marge de Suncrete. Et nous en verrons les avantages au cours de notre meilleur trimestre, à venir, aux troisième et quatrième trimestres.

Andy Whitman, analyste chez Baird

J'ai compris. Merci,

Randall Edgar, PDG

Andy. Ce devrait être notre trimestre le plus important en termes de volume et l'absorption contribue donc également à cette marge. Bien sûr.

Andy Whitman, analyste chez Baird

OK, super. Alors, voyez sur quoi d'autre est-ce que je voudrais demander ici ? Je pense que, pour ce qui est du bilan et de la structure du capital, c'est une bonne chose d'avoir ce qui existe officiellement maintenant, ce qui est formidable. Nous avons vu la moyenne des actions diluées et le nombre d'actions diluées, puis nous avons pu. Merci d'avoir inscrit les actions au bilan à la fin du trimestre. Lorsque nous examinons le nombre d'actions à la fin du trimestre dans le bilan, nous additionnons les A et les B. Est-ce le bon chiffre ou y a-t-il encore des actions du contrat à terme que vous avez vendues dans le tuyau ? Je voudrais simplement essayer de comprendre un peu mieux la structure du capital et de savoir où vous vous situez dans les recettes ainsi que les actions comptabilisées au bilan de cette société.

Ned Fleming, président exécutif

Ouais. Andy, permettez-moi de commencer par votre première question. Voici Ned. Tout d'abord, nous avons un bilan très solide. Cela nous donne l'occasion d'y aller. Nous avons beaucoup de capital non endetté que nous pouvons utiliser. Nous avons des liquidités, nous accumulons des liquidités tout en continuant à fournir des flux de trésorerie. Le contrat à terme, ils l'ont conclu très, très rapidement, honnêtement. Nous avons donc surmonté tout cela. Je pense que les chiffres des actions que vous verrez seront exacts à mesure que nous avancerons.

Nous sommes ravis de pouvoir fournir cela et d'en finir avec cela. Nous prévoyons d'avoir un bilan solide et de continuer à travailler pour y parvenir. Vous pouvez constater que nos multiples flux de trésorerie ont considérablement diminué depuis que nous avons créé le De-SPAC. Je pense que c'était environ 3,4. Nous sommes maintenant descendus à 2,5, nous allons donc continuer. C'est une gamme que nous aimons beaucoup.

Andy Whitman, analyste chez Baird

J'ai compris. Je pense que c'est utile. Ma dernière question concerne un peu les marges. Il y a évidemment eu une forte inflation des coûts du carburant et le fait que les coûts du carburant et de l'énergie sont en quelque sorte intégrés à d'autres maillons de la chaîne d'approvisionnement. Les coûts de livraison de certains agrégats utilisés comme intrants pourraient certainement en être un effet d'entraînement évident. Et je me demandais simplement quelle en était votre expérience au cours du trimestre et comment cela affecterait vos perspectives, le cas échéant, en termes de marges que vous attendez ici au second semestre de l'année.

Merci les gars. Je vais le laisser là alors.

Randall Edgar, PDG

Eh bien, nous avons mis en place un supplément pour le carburant qui existe depuis des années, je ne sais pas, et il est indexé selon une référence fédérale, donc nous l'appliquons simplement.

Andy Whitman, analyste chez Baird

Y a-t-il d'autres conséquences pour l'aval ? Randall ?

Randall Edgar, PDG

Nous n'avons rien vu. La demande reste forte et de nombreux projets sont encore en cours de réalisation.

Andy Whitman, analyste chez Baird

OK, je vais le laisser là. Merci les gars.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Rohit Seth de B Riley Securities. Veuillez poursuivre avec votre question.

Rohit Seth, analyste chez B. Riley Securities

Merci d'avoir répondu à ma question. Je suis curieux de connaître les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, qui ont atteint environ 25 millions de dollars au cours du trimestre. Je suis juste curieux de savoir quel est le bon taux trimestriel à la fin de l'année ?

Tommy Wetroth, directeur financier

C'est à peu près la bonne cadence, Rohit.

Rohit Seth, analyste chez B. Riley Securities

D'accord, et puis sur ABC Block, il ne s'agit pas nécessairement de béton prêt à l'emploi. Cela m'a un peu surpris. Envisagez-vous d'ouvrir ou d'envisager d'autres acquisitions dans le secteur du béton précontraint ?

Randall Edgar, PDG

Eh bien, nous y sommes certainement ouverts. Encore une fois, nous sommes satisfaits du résultat et des résultats d'ABC Block, et nous pensons qu'il existe des opportunités de consolider ces autres acquisitions dans ce domaine. De toute évidence, certaines régions offrent de meilleurs marchés que cela. Nous les examinons de manière stratégique.

Ned Fleming, président exécutif

C'est du ciment et de la roche, et ces produits en béton sont fabriqués à partir des mêmes produits. Cela nous donne donc la possibilité d'utiliser notre échelle. Nous avons également des zones où nous pouvons ajouter des blocs que nous avons actuellement dans des centrales à béton et vice versa. Ce sont donc deux choses qui vont vraiment de pair, pour être honnête avec vous, avec des marges formidables.

Rohit Seth, analyste chez B. Riley Securities

D'accord, et puis en ce qui concerne le pipeline, vous aviez environ 60 millions d'EBITDA ajusté pro forma, je suppose que vous avez fait des acquisitions en cours de discussion. C'est juste curieux. Vous pensez qu'il y aura quelque chose de plus à faire ici avant la fin de l'année ? Où se situent peut-être ces acquisitions en termes d'exécution cette année ?

Ned Fleming, président exécutif

Rohit, je t'encourage à rester à l'affût. Le pipeline d'acquisitions ne semble pas avoir été aussi bon qu'il ne l'a jamais été. Je m'attends à ce que nous fassions quelques annonces au cours des troisième et quatrième trimestres de cette année, avec d'autres mises à jour intéressantes.

Rohit Seth, analyste chez B. Riley Securities

Très bien, c'est fantastique.

Randall Edgar, PDG

Merci, Rohit.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Jerry Sweeney de Roth Capital. Veuillez poursuivre avec votre question.

Jerry Sweeney, analyste chez Roth Capital

Bonjour. Merci d'avoir pris mon appel.

Randall Edgar, PDG

Bonjour Jerry.

Jerry Sweeney, analyste chez Roth Capital

Je vais adopter une approche légèrement différente. Tout le monde a beaucoup de questions sur les acquisitions, mais je suis un peu intéressée.

Ned Fleming, président exécutif

Te connaître, Jerry, ça nous surprend.

Jerry Sweeney, analyste chez Roth Capital

Je voulais juste parler de l'investissement organique. De toute évidence, je pense que vous avez des points d'ancrage dans certaines régions grâce à des acquisitions. Qu'en est-il de l'opportunité pour l'investissement organique d'étendre potentiellement ces positions ? Et existe-t-il une opportunité non seulement de les développer, mais aussi de les développer plus rapidement pour saisir des opportunités plus importantes ? Ou devrions-nous simplement envisager les acquisitions sous cet angle ?

Randall Edgar, PDG

Eh bien, non, nous étudions de nouvelles opportunités et une expansion organique. Nous venons d'entrer sur le marché du Missouri dans une centrale à béton dans le Missouri. Et avant cela, nous étions allés sur le marché de Fayetteville avec une usine. Donc, sur tous les marchés sur lesquels nous sommes présents, si nous voyons une opportunité d'étendre notre présence sur de nouveaux marchés, nous en tenons certainement compte à tout moment. Certains des projets les plus importants que nous réalisons grâce à l'IA, dont les développements sont porteurs de croissance, nous donnent l'opportunité de créer un terrain entièrement nouveau pour lequel nous savons déjà avoir des revenus et des flux de trésorerie.

Jerry Sweeney, analyste chez Roth Capital

D'accord, c'était mon suivi.

Randall Edgar, PDG

Nous avons une clientèle. Ouais. Ils nous demandent d'entrer sur ce marché parce que nous les desservons sur de nombreux autres marchés. C'est un bon tremplin pour pénétrer un marché, créer une usine, puis augmenter vos volumes à partir de là. C'est l'une des raisons pour lesquelles nous le faisons. Il y en a une multitude, mais c'est généralement une bonne raison pour changer d'endroit.

Jerry Sweeney, analyste chez Roth Capital

Pouvez-vous quantifier ces opportunités ou est-ce le cas ? Pourriez-vous quantifier ces opportunités si possible ?

Randall Edgar, PDG

Oui, je pense que la façon la plus simple de quantifier est de penser que la croissance organique sera probablement de 8 à 10 %. Si vous regardez le dernier trimestre, il était de 9 %. Environ les deux tiers de ce montant ne concernent que les marchés sur lesquels nous sommes présents. Et environ un tiers de cette somme est destinée à de nouveaux marchés.

Jerry Sweeney, analyste chez Roth Capital

OK, super. C'est tout pour moi.

OPÉRATEUR

J'apprécie. Merci, les gars. Notre prochaine question vient d'Adam Thalhemmer de Thompson, Davis Company. Veuillez poursuivre avec votre question.

Adam Thalhemmer, analyste chez Thompson, Davis Company

Bonjour, les gars. C'est tout ce que je peux penser comprendre.

Randall Edgar, PDG

Bonjour, Adam. Tu sais, je pense que Rick aime que tu nettoies les chauves-souris.

Adam Thalhemmer, analyste chez Thompson, Davis Company

Oui, nous observons une tendance ici, ce qui est bien. Je voulais demander. Ainsi, lorsque vous examinez l'IPP national, la tarification concrète est en fait un point positif. Et je suis curieux de savoir ce que vous observez concrètement en matière de prix sur vos marchés.

Randall Edgar, PDG

Eh bien, c'est solide. Certains marchés sur lesquels nous avons récemment introduit une hausse de prix. Nous attendons toujours de voir comment certaines choses évolueront sur les autres marchés, mais ils tiennent bon. Nous n'allons pas revenir en arrière.

Adam Thalhemmer, analyste chez Thompson, Davis Company

C'est une bonne chose.

Randall Edgar, PDG

Hein ? Cela varie donc d'un marché à l'autre. Et lorsque nous voyons une opportunité, nous proposons une augmentation de prix. Oklahoma City en est un bon exemple. Oklahoma City en est un bon exemple.

Adam Thalhemmer, analyste chez Thompson, Davis Company

Et puis, Randall, en fait, j'ai trois questions sur les emplois dans les centres de données. D'accord, alors, combien de mètres cubes voyez-vous généralement avec ces travaux lorsque vous les démarrez, combien de temps passez-vous habituellement sur le chantier ? Et puis est-ce que le prix est différent ?

Randall Edgar, PDG

Eh bien, encore une fois, cela varie beaucoup, pour être honnête. Nous en avons qui peuvent atteindre 40 ou 50 000 mètres, mais c'est la première phase. Ils auraient pu procéder par étapes. Vous en avez qui peuvent atteindre un demi-million de mètres. Généralement, sur cette taille, vous installez une ou plusieurs plantes sur ce site, et celles-ci peuvent fonctionner pendant un an ou plus. Encore une fois, le prix varie en fonction de la taille de l'entreprise, de la nécessité ou non de créer une usine et du marché sur lequel elle se trouve en fonction du coût du fret et des matériaux.

Il y a donc beaucoup de variables. Je ne peux pas vraiment vous donner une solution pour tous. Non, mais c'est une belle opportunité pour nous, car une fois que nous avons une usine sur place, il y a beaucoup de croissance auxiliaire. Il y a des communautés qui le contournent. Il y a des centres commerciaux qui le contournent. Les gens ne comprennent pas vraiment la croissance qui se produit autour de ces centres d'IA. Et cela fait vraiment partie de la construction de l'infrastructure qui coûtera probablement près de 2 billions de dollars. Du point de vue des prix, je pense qu'ils sont très sensibles au respect des délais et des spécifications.

Comme vous pouvez l'imaginer, lorsque vous êtes sensible au respect des délais et des spécifications, pour nous, c'est une très bonne activité avec des marges. Et il n'y en a qu'un nombre limité. Vous devez avoir la balance pour pouvoir le faire. Vous devez avoir des ingénieurs dans votre personnel. La concurrence pour ces emplois est beaucoup plus limitée que sur le marché général.

Adam Thalhemmer, analyste chez Thompson, Davis Company

J'ai compris. OK, je vais le laisser là.

Randall Edgar, PDG

Merci, les gars. Merci, Adam.

OPÉRATEUR

C'est la fin de notre session de questions-réponses. Je voudrais redonner la parole à la direction pour les remarques finales.

Randall Edgar, PDG

Merci à tous de votre présence aujourd'hui et bonne journée.

OPÉRATEUR

Mesdames et messieurs, merci pour votre participation. Ceci met fin à la téléconférence d'aujourd'hui. Débranchez vos lignes et passez une bonne journée.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.