Applied Materials connaît une nouvelle année record en 2027, la demande d'IA lui conférant une « visibilité sans précédent »

L'action Applied Materials, Inc. (NASDAQ : AMAT) a chuté avant la mise en marché vendredi après que le fabricant d'équipements à puces a publié ses résultats du troisième trimestre après la clôture des marchés jeudi.

Applied Materials affiche des marges records

Applied Materials a enregistré un chiffre d'affaires de 9,12 milliards de dollars au troisième trimestre, supérieur aux estimations des analystes de 8,99 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté de 3,50 dollars par action a également dépassé les estimations de 3,40 dollars.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 15 % de manière séquentielle et de 25 % par rapport à l'année précédente. La marge brute ajustée a atteint le niveau record de 50,4 %, en hausse de 150 points de base d'une année sur l'autre. Il s'agissait du 13e trimestre consécutif d'augmentation de la marge brute de la société en glissement annuel.

La marge opérationnelle ajustée a également atteint le niveau record de 34 %, en hausse de 330 points de base par rapport à l'année précédente.

La société a généré plus de 3 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation et 2,3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles. Applied Materials a reversé 860 millions de dollars à ses actionnaires sous forme de 420 millions de dollars de dividendes et 440 millions de dollars de rachats d'actions.

Il restait 12,8 milliards de dollars à la société en vertu de son autorisation de rachat. Elle continue de viser le retour de 80 % à 100 % des flux de trésorerie disponibles aux actionnaires.

La demande d'IA et de DRAM alimente la croissance des semi-conducteurs

Le chiffre d'affaires de Semiconductor Systems a atteint le record de 7 milliards de dollars, en hausse de 18 % de manière séquentielle et de 27 % d'une année sur l'autre. La croissance a été stimulée par l'augmentation des capacités pour les technologies Gate-All-Around et FinFET.

Les revenus générés par les DRAM, y compris les modules de mémoire à large bande passante, ont bondi de 52 % par rapport à l'année précédente pour atteindre un niveau record. La société a également enregistré un chiffre d'affaires record dans plusieurs activités d'ingénierie des matériaux.

La marge brute ajustée de Semiconductor Systems a augmenté de 190 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 55,4 %. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 45 % pour atteindre le chiffre record de 2,7 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires d'Applied Global Services a augmenté de 22 % pour atteindre le chiffre record de 1,8 milliard de dollars, grâce aux services d'abonnement et à la forte demande de composants transactionnels. Sa marge brute a augmenté de 180 points de base pour atteindre 35,6 %, tandis que sa marge opérationnelle a augmenté de 280 points de base pour atteindre 30,1 %.

La Chine représentait 26 % du chiffre d'affaires de Semiconductor Systems et Applied Global Services. Applied Materials prévoit une croissance dans la région en 2026, soutenue par un investissement dans une fonderie de 28 nanomètres.

Entre-temps, la société a lancé six produits au cours du trimestre. Les nouveaux systèmes ciblent la DRAM, la mémoire à bande passante élevée, le conditionnement avancé et les applications de faisceau électronique.

Les prévisions relatives aux matériaux appliqués dépassent les estimations

Lors de l'appel de résultats, Applied Materials a déclaré que la mise en place rapide de l'infrastructure d'IA conférait à l'entreprise une visibilité exceptionnellement forte sur la demande future.

La direction a indiqué que certaines conversations avec les clients s'étendent désormais jusqu'en 2030, tandis que les engagements à plus long terme et les prévisions continues sur huit trimestres ont amélioré la planification.

Sur la base de ce qu'elle a qualifié de « visibilité sans précédent » auprès de ses clients, Applied Materials a indiqué qu'elle s'attendait à une nouvelle année record en 2027.

Applied Materials prévoit un chiffre d'affaires de 10,25 milliards de dollars au quatrième trimestre, plus ou moins 500 millions de dollars. Cela se compare aux estimations des analystes de 9,54 milliards de dollars.

La société prévoit un bénéfice ajusté de 3,82 dollars à 4,22 dollars par action, contre des estimations de 3,69 dollars.

Applied Materials prévoit un chiffre d'affaires de 7,9 milliards de dollars pour Semiconductor Systems et un chiffre d'affaires de 1,84 milliard de dollars pour Applied Global Services.

La direction s'attend à ce que les dépenses d'infrastructure d'IA soutiennent la croissance pluriannuelle de la logique de pointe, de la DRAM et des emballages avancés. Ces trois domaines devraient représenter environ 80 % de la croissance des équipements de fabrication de plaquettes en 2026 et 2027.

L'entreprise a presque doublé son empreinte de fabrication et vise à doubler la production trimestrielle de ses systèmes d'ici 2028.

Cours AMAT : Les actions d'Applied Materials étaient en baisse de 5,41 % à 505,62 dollars lors de la préouverture du marché vendredi, selon les données de Benzinga Pro. Le titre a bondi de 183,97 % au cours des 12 derniers mois.

Photo fournie par Shutterstock