Un rythme cohérent après le quatrième trimestre : un analyste relève son objectif de prix en raison de l'accélération de la croissance des centres de données

Les actions de Coherent Corp (NYSE : COHR) ont chuté en début de séance jeudi, après que la société a publié ses résultats du quatrième trimestre fiscal.

La société a enregistré des résultats supérieurs aux prévisions, les ventes du segment des centres de données s'accélérant grâce à l'approvisionnement en laser de son usine de 6 pouces aux expéditions d'émetteurs-récepteurs en volume, selon Needham.

• Les actions cohérentes sont en baisse par rapport aux niveaux récents. Qu'est-ce qui pèse sur les actions de la COHR ?

L'analyste cohérent : L'analyste Ryan Koontz a réitéré sa note d'achat et a relevé l'objectif de cours de 380$ à 420$.

La thèse cohérente : Bien que l'entreprise soit l'un des « principaux bénéficiaires de l'infrastructure d'IA », elle doit continuer à améliorer son exécution dans un contexte de « forte demande et d'attentes encore plus élevées des investisseurs », a déclaré Koontz dans la note.

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Koontz a souligné ce qui suit à partir des résultats trimestriels de Coherent :

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 34 % en glissement annuel et de 13 % de manière séquentielle pour atteindre 2,05 milliards de dollars.
• Ce chiffre a dépassé le consensus de 1,98 milliard de dollars.
• Le bénéfice non conforme aux PCGR de 1,74$ par action a dépassé le consensus de 1,62$ par action.
• Le chiffre d'affaires des centres de données et des communications s'est élevé à 1,615 milliard de dollars, avec une croissance accélérée à 59 % par rapport à l'année précédente, contre 41 % au trimestre précédent, sous l'effet de « la forte demande continue des clients de l'IA hyperscale et du cloud ».
• La croissance du chiffre d'affaires des centres de données s'est accélérée pour atteindre 66 % par rapport à l'année précédente et 24 % de manière séquentielle, grâce aux émetteurs-récepteurs 1,6 T et 800 G.

« La montée en puissance des usines de fabrication de plaquettes InP de 6 pouces se poursuit, 50 % de la production d'InP provenant désormais de 6 pouces et 50 % de 3 pouces », a écrit l'analyste.

La croissance des unités laser de 80 % par rapport à l'année précédente au cours du dernier trimestre indique une croissance des centres de données au cours du trimestre de septembre, a-t-il ajouté.

Perspectives : Pour le premier trimestre de l'exercice 2027, Coherent a guidé les objectifs suivants :

• Chiffre d'affaires compris entre 2,20 et 2,40 milliards de dollars, au-dessus du consensus de 2,13 milliards de dollars.
• Marge brute non conforme aux PCGR de 39,5 % à 41,5 %, en hausse de 30 points de base (points de base) au point médian.
• Bénéfice non conforme aux PCGR de 1,85 à 2,05 dollars par action, supérieur au consensus de 1,77 dollar.

« Nous nous attendons à ce que les investisseurs soient déçus de la montée en puissance des GM qui, selon nous, est atténuée par la faiblesse des transmetteurs GM malgré une combinaison plus élevée de 1,6 T », a ajouté l'analyste.

COHR Price Action : Les actions de Coherent avaient diminué de 4,69 % pour atteindre 339,07 dollars au moment de la publication jeudi.