Les perspectives de revenus des serveurs d'AMD pour 2027 sont déjà 20 % supérieures à celles de l'ensemble du marché 2025

L'action Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ : AMD) a légèrement baissé lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi, les investisseurs ayant évalué les ambitieux plans de croissance de la société en matière d'intelligence artificielle et de centres de données dans un contexte de contrats à terme légèrement positif.

Les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 0,09 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont gagné 0,22 %.

AMD a profité de son Technology Leadership Forum 2026 pour définir une accélération de sa stratégie en matière de centres de données. La direction a indiqué que l'inférence de l'IA et l'informatique agentique étaient les principaux moteurs de croissance.

La société a également détaillé les engagements envers les clients d'Helios, sa feuille de route croissante en matière de processeurs pour serveurs, les améliorations logicielles et les efforts déployés pour garantir un approvisionnement supplémentaire.

Les perspectives de croissance des serveurs et de l'IA s'améliorent

Matt Ramsay, vice-président de la stratégie financière et des relations avec les investisseurs d'AMD, a déclaré que l'activité de serveurs de la société avait augmenté de plus de 50 % au premier trimestre et de plus de 70 % au deuxième trimestre. Les revenus du cloud et des entreprises ont augmenté de plus de 70 %.

AMD prévoit une croissance du chiffre d'affaires des serveurs supérieure à 80 % au second semestre 2026. La société a également fourni des prévisions préliminaires d'une croissance d'au moins 70 % en 2027.

AMD prévoit que l'ensemble de ses activités de centres de données, y compris l'IA, connaîtront une croissance bien supérieure à 100 % en 2027.

Ramsay a déclaré que les perspectives de revenus des serveurs d'AMD pour le début de 2027 sont environ 20 % supérieures à celles de l'ensemble du marché des serveurs en 2025, ce qui souligne l'ampleur de la croissance attendue de l'entreprise.

La société a relevé son estimation du marché des processeurs pour serveurs à 220 milliards de dollars d'ici 2030 et continue de viser une part de revenus supérieure à 50 %. Ramsay a indiqué que l'informatique agentique pourrait représenter environ les deux tiers du marché, car les dépenses consacrées à l'IA passent de plus en plus de la formation à l'inférence.

Helios ancre l'expansion de l'IA d'AMD

AMD prévoit de commencer à expédier les composants de ses racks Helios AI à ses partenaires de fabrication en septembre. Ces composants incluent des accélérateurs MI450, des processeurs Venice et des produits réseau Pensando.

La direction prévoit une hausse significative des revenus au quatrième trimestre, suivie d'une nouvelle augmentation au premier trimestre.

Les engagements des clients fournissent à AMD une visibilité sur cette expansion. La société a obtenu des engagements d'un gigawatt auprès d'OpenAI et de Meta Platforms, Inc. (NASDAQ : META). Anthropic s'est engagé à atteindre 1 gigawatt, avec l'ambition d'atteindre 2 gigawatts.

AMD prévoit également des déploiements via l'infrastructure cloud d'Oracle Corporation (NYSE : ORCL), Microsoft Corporation (NASDAQ : MSFT) Azure et d'autres fournisseurs de cloud.

Ramsay a indiqué que la demande des clients restait forte, même si les vitesses de déploiement dépendront également de la disponibilité des terres, de l'électricité, des infrastructures et des capitaux.

ZT Systems soutient Rack-Scale Push

AMD a fait l'acquisition de ZT Systems pour renforcer son expertise au niveau des systèmes alors que l'entreprise s'étend au-delà des puces individuelles pour intégrer des systèmes d'IA complets à l'échelle du rack. Ramsay a déclaré que ZT Systems avait contribué à renforcer la conception d'Helios et à réduire les risques d'exécution.

AMD prévoit de démarrer la gamme Helios avec un nombre limité de partenaires de fabrication avant de se développer plus largement.

Ramsay a déclaré qu'AMD avait dépassé les principaux problèmes de conception. L'accent a été mis sur la production de rayonnages de travail à grande échelle et sur l'aide aux clients à transférer rapidement les charges de travail de production vers les systèmes.

AMD affirme que RocM comble la lacune logicielle

AMD a également souligné les progrès réalisés avec RocM, sa plateforme logicielle d'IA, qui est en concurrence avec l'écosystème CUDA de NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA).

Ramsay a déclaré que les améliorations apportées au cours des 18 derniers mois avaient permis de réduire les frictions pour les grands clients. Selon lui, l'écart concurrentiel s'est suffisamment réduit pour que les logiciels ne soient plus au cœur des discussions avec les principales entreprises d'IA.

AMD prévoit de lancer RocM AI aux côtés d'Helios et de continuer à mettre à jour la plateforme avec les futures générations d'accélérateurs.

Venice élargit la feuille de route des processeurs AMD

AMD propose à ses clients des échantillons de ses processeurs de serveur Venice de nouvelle génération et prévoit de les utiliser à la fois dans les systèmes Helios et dans son portefeuille de serveurs élargi.

Venice s'adapte à 256 cœurs et 512 threads et cible des charges de travail allant du cloud computing traditionnel à l'infrastructure d'IA et aux systèmes agentiques.

AMD prévoit de suivre Venice avec sa famille de processeurs Florence en 2028. Ravenne est également en cours de développement avec la participation des clients.

Ramsay a déclaré que l'approche basée sur les puces d'AMD permet à l'entreprise de développer plus rapidement différentes configurations de serveurs pour un plus large éventail de charges de travail.

AMD cible ses concurrents x86 et Arm

AMD est confrontée à la concurrence à la fois à son rival x86 traditionnel et à ses processeurs basés sur la technologie d'Arm Holdings plc (NASDAQ : ARM).

Ramsay a déclaré qu'AMD n'orientait pas sa stratégie autour du débat entre x86 et ARM. L'entreprise se concentre plutôt sur la création du meilleur processeur pour chaque charge de travail.

Il a indiqué qu'AMD avait augmenté sa part de marché des serveurs x86 de 0,4 % à -40 %. L'entreprise pense que son expérience en matière de sécurité, de fiabilité et de charges de travail d'entreprise renforcera sa position à mesure que l'informatique agentique se développe.

En ce qui concerne les systèmes agentiques, Ramsay explique que les clients se concentrent de plus en plus sur des indicateurs tels que les agents ou les threads informatiques par mégawatt plutôt que sur le jeu d'instructions sous-jacent.

L'approvisionnement reste la principale contrainte

AMD a déclaré que la demande n'était pas son plus grand défi à court terme. L'entreprise s'attache plutôt à garantir une capacité de fabrication et d'emballage avancée suffisante pour répondre à la croissance attendue.

AMD continue de travailler avec Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (NYSE : TSM), où l'entreprise figure parmi les principaux clients. AMD a également annoncé un investissement de 10 milliards de dollars dans l'écosystème technologique de Taïwan, principalement axé sur la capacité dorsale.

La société travaille avec des fabricants de serveurs, des sociétés de cloud et d'autres partenaires pour garantir une quantité de mémoire suffisante.

Ramsay a indiqué qu'AMD continuait de rechercher des capacités supplémentaires à court terme. Des horizons de planification plus longs devraient également donner à AMD et à ses fournisseurs une plus grande flexibilité pour soutenir la croissance attendue en 2027 et 2028.

Action sur les prix

Action des cours d'AMD : les actions d'Advanced Micro Devices étaient en baisse de 0,44 % à 480,80 dollars lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

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