Tesla et Palantir chutent alors que l'IPC porte les chances de hausse de la Fed à 33 % en septembre

Tesla Inc. (NASDAQ : TSLA) et Palantir Technologies Inc. (NASDAQ : PLTR) ont chuté mercredi alors même qu'un rapport d'inflation modéré publié en juillet a stimulé l'ensemble du marché technologique et fait grimper les chances d'une hausse des taux de la Réserve fédérale à 33 % en septembre.

L'IPC global a augmenté de 0,1 % en juillet, portant l'inflation annuelle à 3,4 % contre 3,5 % en juin. L'IPC de base a augmenté de 0,2 %, laissant le taux de base annuel à 2,5 %, son plus bas niveau depuis mars 2021.

Le S&P 500 a légèrement augmenté à l'ouverture pour atteindre des niveaux records, parallèlement à une hausse de 0,6 % pour le Nasdaq. Tesla a reculé d'environ 2 % tandis que Palantir a chuté d'environ 1,3 %.

Les chances de hausse de la Fed chutent après l'impression

Le rapport n'a pas été une surprise à la baisse, mais il a apaisé les craintes que l'inflation n'oblige la Fed à procéder à une nouvelle hausse. CME FedWatch a estimé les chances de hausse de septembre à environ 38 %, contre 48,4 % mardi.

Sur Polymarket, la probabilité d'une hausse d'un quart de point en septembre est tombée à 33 % après avoir été négociée au milieu des années 40 plus tôt dans la semaine, tandis que la probabilité d'un maintien a grimpé vers 67 %.

Palantir pris dans une rotation logicielle

La faiblesse de Palantir est peut-être moins liée à l'inflation qu'à la circulation de l'argent technologique. Les actions logicielles ont globalement pris du retard mercredi, les investisseurs se tournant à nouveau vers le matériel d'IA, Microsoft Corp. (NASDAQ : MSFT) ayant enregistré une baisse d'environ 2 % et Salesforce Inc. (NYSE : CRM), ServiceNow Inc. (NYSE : NOW) et Workday Inc. (NASDAQ : WDAY) se négociant également à la baisse tandis que les noms des semi-conducteurs et des réseaux se sont redressés.

Les noms des infrastructures d'IA ont bondi après les bénéfices : Nebius Group N.V. (NASDAQ : NBIS) a bondi de près de 30 %, CoreWeave Inc. (NASDAQ : CRWV) a gagné environ 19 % et Super Micro Computer Inc. (NASDAQ : SMCI) a augmenté d'environ 18 %.

Palantir est donc confrontée à deux forces concurrentes : un contexte tarifaire plus favorable et une rotation défavorable du logiciel vers le matériel.

Tesla rate le rallye de secours

Tesla est entrée mercredi en menaçant de mettre fin à une série de quatre victoires consécutives, et aucun nouveau titre négatif ne semble expliquer cette baisse. Le titre ne profite tout simplement pas d'une évolution macroéconomique qui devrait normalement soutenir les titres de croissance sensibles aux taux.

Cette réaction modérée fait écho à ce que l'économiste de l'Institut Cato, Jai Kedia, a déclaré à Benzinga dans une interview exclusive mardi. « Il est peu probable qu'un changement significatif de ces actions se produise à la suite d'un seul rapport d'inflation », a déclaré Kedia, faisant valoir que seul un « choc sérieux » dans les données produirait un effet de marché durable.

L'appel de Kedia concernant la réaction boursière s'est révélé plus proche de la cible que sa prévision de taux. Il s'attendait à ce que les chances de hausse augmentent après l'IPC ; au contraire, elles ont fortement chuté.

Core PCE pourrait encore fonctionner plus chaud

L'économiste Peter Schiff a prévenu que la faiblesse de l'IPC de juillet pourrait ne pas durer, évoquant un net rebond des cours du pétrole et de l'essence plus tard dans le mois.

Guy LeBas, stratège obligataire en chef de Janney Montgomery Scott, a déclaré que l'indicateur d'inflation préféré de la Fed pourrait également être moins réconfortant. Selon son estimation préliminaire, le PCE de base de juillet se situe à 0,27 % d'un mois à l'autre.

LeBAS a ajouté que le rapport PPI de jeudi fournira des informations clés et pourrait modifier ce chiffre de manière significative avant l'arrivée du PCE le 26 août.

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