Les résultats du deuxième trimestre de CoreWeave montrent que la demande d'IA augmente désormais les marges, et pas seulement les revenus

Les actions de CoreWeave Inc (NASDAQ : CRWV) se sont redressées mercredi, après que la société a publié ses résultats du deuxième trimestre.

Voici les principaux points à retenir pour les analystes :

• Samik Chatterjee, analyste chez JPMorgan, a réitéré sa note neutre, tout en relevant l'objectif de cours de 110 dollars à 120 dollars.
• Brett Knoblauch, analyste chez Cantor Fitzgerald, a maintenu une note de surpondération, tout en relevant l'objectif de cours de 167 dollars à 176 dollars.
• John McPeake, analyste chez Rosenblatt Securities, a réaffirmé une note d'achat et un objectif de cours de 250$.

Consultez les notations boursières d'autres analystes.

JPMorgan : Le chiffre d'affaires total de CoreWeave a augmenté de 112 % en glissement annuel pour atteindre 2,575 milliards de dollars et le bénéfice d'exploitation pro forma s'est élevé à 128 millions de dollars, dépassant les estimations consensuelles de 2,563 milliards de dollars et 66 millions de dollars, respectivement, a indiqué Chatterjee dans une note. Les résultats de l'entreprise ont inspiré la conviction que la forte demande était non seulement positive pour les revenus et le RPO « mais aussi pour les bénéfices nets des constructeurs d'infrastructures d'IA », a-t-il ajouté.

Le « développement le plus important » a été la clôture de DDTL 5.5, « qui a permis à l'entreprise de tirer parti du financement adossé à des actifs pour des contrats clients d'une durée plus courte que la durée habituelle précédente de 5 ans », a écrit l'analyste. Cela élargit la possibilité pour CoreWeave de cibler les clients à la recherche de contrats plus courts, généralement assortis de prix plus élevés et contribuant à diversifier la clientèle, a-t-il ajouté.

Cantor Fitzgerald : CoreWeave a enregistré une performance « solide », avec une marge d'exploitation ajustée de 5,0 %, soit une hausse « significative » par rapport à 1,0 % du trimestre précédent, a déclaré Knoblauch. Pourtant, ce qui s'est démarqué, c'est « l'ampleur de la capacité informatique mise en service », d'environ 450 MW (mégawatt), soit « plus de deux fois plus que ce que possédait dans son intégralité son concurrent le plus proche », a-t-il écrit.

Cette croissance des capacités et la mise en service de capacités supplémentaires pendant le reste de l'année devraient entraîner une accélération significative de la croissance du chiffre d'affaires aux troisième et quatrième trimestres, a déclaré l'analyste. Il s'attend à ce que les marges augmentent également d'ici la fin de l'année.

Rosenblatt Securities : Bien que le chiffre d'affaires de CoreWeave ait dépassé les attentes, la hausse est due à l'inflexion des marges, qui a fait passer le bénéfice d'exploitation ajusté à 128 millions de dollars contre 21 millions de dollars au trimestre précédent, a déclaré McPeake.

La direction a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année à 12,4 milliards de dollars à 13,2 milliards de dollars par rapport à ses prévisions précédentes de 12 milliards de dollars à 13 milliards de dollars, a indiqué l'analyste. Avec un chiffre d'affaires de 4,653 milliards de dollars au premier semestre, les prévisions impliquent désormais 7,75 milliards de dollars à 8,55 milliards de dollars au second semestre, a-t-il ajouté.

Activité du cours de l'action CRWV : Les actions de CoreWeave ont augmenté de 17,97 % à 106,55 dollars mercredi, selon les données de Benzinga Pro.

Photo : Shutterstock