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Lumentum constate une demande « incroyablement forte » pour 2027
L'action Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ : LITE) a bondi avant la mise en marché mercredi après que la société de technologie optique a annoncé de solides résultats au quatrième trimestre après la cloche de clôture de mardi.
Lors de l'appel de résultats, Lumentum a déclaré que la demande pour ses produits de commutation de circuits optiques restait « incroyablement forte » pour 2027. L'entreprise étend ses capacités auprès de fabricants sous contrat et dans ses propres usines pour répondre à la demande croissante.
Aperçu des revenus
Lumentum a enregistré un bénéfice ajusté de 3,23 dollars par action, dépassant l'estimation consensuelle de 2,97 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Les revenus ont bondi de 109 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,01 milliard de dollars, dépassant l'estimation de 987,89 millions de dollars de Street.
La marge brute ajustée a augmenté de 1 260 points de base pour atteindre 50,4 %, grâce à une meilleure utilisation de la fabrication, à une meilleure gamme de produits et à une meilleure tarification. La marge opérationnelle ajustée a augmenté de 2 160 points de base pour atteindre 36,6 %, reflétant le fort effet de levier opérationnel lié à la demande liée à l'IA.
Lumentum a terminé le trimestre avec 2,74 milliards de dollars de liquidités et d'investissements à court terme.
Le PDG Michael Hurlston a déclaré que les charges de travail liées à l'IA entraînaient une transition à long terme vers la connectivité optique, car les centres de données nécessitent une vitesse et une bande passante accrues.
La demande en IA stimule la croissance de l'optique
Le chiffre d'affaires des composants a augmenté de 103 % en glissement annuel pour atteindre 649,4 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires des systèmes a bondi de 123 % pour atteindre 356,9 millions de dollars.
Lumentum a enregistré des livraisons record d'émetteurs-récepteurs cloud 800G et a commencé la production et la livraison d'émetteurs-récepteurs 1,6T. La direction s'attend à ce que l'adoption de la technologie 1.6T s'accélère d'ici 2027, les hyperscalers de niveau 1 créant des clusters d'IA personnalisés et passant de la technologie 800G.
Les expéditions d'assemblages laser à largeur de ligne étroite ont augmenté de plus de 130 % par rapport à l'année précédente, marquant le 10e trimestre consécutif de croissance séquentielle. Les expéditions de lasers à pompe ont augmenté de plus de 80 % et restent effectivement épuisées dans un avenir prévisible.
La société prévoit que les expéditions de lasers à pompe quadrupleront au cours des prochains trimestres à mesure que la demande en centres de données IA augmentera.
Les puces laser EML ont également atteint des niveaux records. Les produits utilisant des EML 200G représentent désormais plus de 25 % des revenus des EML. Lumentum prévoit une forte demande de lasers EML et CW jusqu'à la fin de 2026 et en 2027, alors que le secteur évolue vers des vitesses par voie plus rapides.
Lumentum accroît également la capacité de ses deux usines de phosphure d'indium au Japon. Les livraisons de commutateurs de circuits optiques ont doublé de manière séquentielle, et la société prévoit que son premier trimestre enregistrera un chiffre d'affaires OCS à trois chiffres au premier trimestre de l'année fiscale 2027.
Lumentum : prévisions supérieures aux estimations
La société prévoit un chiffre d'affaires de 1,23 milliard de dollars à 1,28 milliard de dollars, contre une estimation de 1,16 milliard de dollars. Cela placerait Lumentum au-dessus du niveau de chiffre d'affaires précédemment ciblé avec plus d'un trimestre d'avance sur le calendrier.
La marge opérationnelle ajustée devrait atteindre 39,5 % à 40,5 %, soit une hausse de plus de 2 100 points de base d'une année sur l'autre.
Lumentum prévoit qu'une demande importante de puces laser à très haute puissance co-packagées (CPO) apparaîtra au second semestre 2027, avant les déploiements pour les clients en 2028.
La société a reçu sa première commande de module d'éclairage externe dont la livraison est prévue pour le second semestre 2027. Elle a également indiqué que la demande de son principal client CPO continuait d'augmenter.
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