Les investisseurs particuliers ont enregistré la baisse de juillet de ces 5 actions : Schwab Data

Les investisseurs particuliers ont continué d'acheter à la baisse en juillet, mais les dernières données de négociation de Charles Schwab suggèrent qu'ils étaient de plus en plus exigeants dans leurs paris.

Le dernier indice d'activité commerciale Schwab, ou STAX, publié lundi, est passé à 59,80 en juillet. Cela représente une légère hausse par rapport à 59,12 en juin, que Schwab a décrit comme un sommet en quatre ans.

Cette augmentation est survenue alors que les clients de Schwab sont restés des acheteurs nets d'actions, profitant des baisses boursières enregistrées en fin de mois pour accroître leur exposition à des actions individuelles, à des ETF et à des options.

« Les clients de Schwab étaient sélectifs quant à l'endroit où ils plaçaient leur argent », explique Joe Mazzola, stratège en chef du négoce et des produits dérivés chez Charles Schwab.

Les clients achetaient des actions qui avaient reculé tout en réalisant des bénéfices sur des titres qui s'étaient déjà redressés ou qui n'offraient plus les opportunités les plus intéressantes, a-t-il dit.

5 favoris

Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ : SPCX) figurait parmi les actions les plus populaires achetées net par les clients de Schwab en juillet.

Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) , Intel Corp. (NASDAQ : INTC), Oracle Corp. (NYSE : ORCL) et Tesla Inc. (NASDAQ : TSLA) ont suivi.

La liste révèle quelque chose d'important concernant le positionnement du commerce de détail. Les investisseurs ne se contentaient pas d'acheter les plus grandes valeurs technologiques après la hausse du marché. Ils ciblaient les entreprises dans lesquelles ils voyaient une opportunité plus intéressante après les récentes baisses de prix

Les fabricants de puces mémoire sont devenus l'un des principaux bénéficiaires de l'essor des infrastructures d'intelligence artificielle. Les puissants systèmes d'IA nécessitent davantage de mémoire à bande passante élevée et des architectures de centres de données de plus en plus complexes.

Micron, l'une des principales options d'achat d'actions de mémoire et de stockage au monde, a tout de même chuté de 28 % en juillet, son pire mois depuis mai 2015.

Micron et Intel se sont particulièrement distingués parmi les marques de semi-conducteurs, ce qui suggère que les investisseurs étaient prêts à profiter de la faiblesse du secteur des puces pour accroître leur exposition.

Tesla est également restée parmi les actions achetées par les clients de Schwab, ce qui témoigne de l'intérêt continu suscité par l'un des titres de croissance les plus activement négociés du marché.

Mais les investisseurs particuliers n'achetaient pas tout.

Les investisseurs de Schwab vendaient aussi

L'autre aspect du trade rend la rotation encore plus claire.

Les clients de Schwab étaient des vendeurs nets d'Apple Inc (NASDAQ : AAPL), d'Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ : AMD), de Broadcom Inc (NASDAQ : AVGO), de PayPal Holdings Inc (NASDAQ : PYPL) et d'Adobe Inc (NASDAQ : ADBE).

Cela ne signifie pas nécessairement que les investisseurs sont devenus baissiers à l'égard de ces entreprises.

Mazzola a indiqué que les clients réalisaient également des bénéfices sur des actions qui étaient déjà en hausse ou qui « n'offraient plus les opportunités les plus intéressantes ».

En d'autres termes, l'activité de détail du mois de juillet ressemblait davantage à une rotation qu'à un repli.

Cette distinction est importante.

La génération X domine les achats au détail

Le plus fort intérêt d'achat est venu de deux groupes : les traders autonomes, dont l'activité haussière s'est accélérée au cours du mois, et les clients de la génération X, qui sont restés en tête des achats nets par tranche d'âge.

Cela ajoute une couche supplémentaire aux données de juillet.

Le sentiment des particuliers est resté optimiste, mais les investisseurs ont fait preuve de plus de tactique quant à la manière dont ils déployaient leurs capitaux.

Le STAX est l'indice comportemental exclusif de Schwab, conçu pour suivre le positionnement des investisseurs particuliers et les activités de négociation sur ses millions de comptes clients.

Les transactions sont restées biaisées en faveur des ventes en vente, en particulier dans les secteurs de la technologie et des semi-conducteurs. Cela suggère que les investisseurs étaient prêts à générer des revenus tout en maintenant leur exposition aux domaines dans lesquels ils sont restés positifs.

Pour les investisseurs qui surveillent le commerce de détail, le message de juillet était clair : la faiblesse de l'appétit d'achat reste vivace.

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