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Applied Optoelectronics affirme qu'elle pourrait vendre plus, si elle pouvait en faire plus
Les actions d'Applied Optoelectronics Inc. (NASDAQ : AAOI) ont bondi vendredi avant la mise en marché après que la société a annoncé des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux estimations de Wall Street, publié de solides prévisions pour le troisième trimestre et déclaré que la demande pour ses produits de réseau d'IA devrait dépasser sa capacité de production jusqu'à la mi-2027.
Lors de l'appel de résultats, la direction a déclaré qu'Applied Optoelectronics pourrait générer encore plus de revenus si elle disposait d'une capacité de fabrication suffisante pour répondre à la demande des clients.
Les dirigeants ont indiqué que la demande de produits de réseaux d'IA restait si forte que les ventes à court terme étaient « presque entièrement limitées par la capacité de production et la disponibilité des principaux composants », ajoutant que la demande prévue devrait dépasser la capacité de production jusqu'à la mi-2027.
La société a également réitéré que son chiffre d'affaires prévu pour 2026 d'environ 1,1 milliard de dollars est limité par l'offre et la capacité de fabrication, et non par la demande du marché.
Aperçu des revenus
Applied Optoelectronics a enregistré un chiffre d'affaires de 191,9 millions de dollars au deuxième trimestre, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 190,5 millions de dollars, selon Benzinga Pro.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 86 % d'une année sur l'autre et de 27 % par rapport au trimestre précédent. Le résultat a dépassé les attentes et s'est inscrit dans la fourchette des prévisions de la société, soit 180 millions de dollars à 198 millions de dollars.
La société a enregistré son cinquième trimestre consécutif de chiffre d'affaires record, grâce à la vigueur continue de ses activités de centres de données et de CATV.
Le bénéfice ajusté s'est élevé à 6 cents par action, dépassant les estimations des analystes de 1 cent par action.
La marge brute ajustée était de 29,8 %, contre 30,4 % un an plus tôt, conformément aux prévisions de la société de 29 % à 30 %.
Applied Optoelectronics a terminé le trimestre avec 508,8 millions de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie, d'investissements à court terme et de liquidités soumises à des restrictions.
La demande en IA stimule la croissance des centres de données
L'entreprise a continué de bénéficier de solides dépenses d'infrastructure d'IA, en particulier pour ses émetteurs-récepteurs optiques 800G et 1,6 térabit.
Le chiffre d'affaires des centres de données a atteint 107,7 millions de dollars, soit 56 % du chiffre d'affaires total. Le segment a connu une croissance de 140,4 % d'une année sur l'autre et de 32,3 % de manière séquentielle.
Le chiffre d'affaires des produits 800G a atteint 12,8 millions de dollars, soit 11,9 % des ventes des centres de données. Les ventes ont plus que décuplé par rapport à l'année dernière et ont plus que doublé par rapport au trimestre précédent.
Le chiffre d'affaires des produits 400G s'est élevé à 48,4 millions de dollars, soit 45 % du chiffre d'affaires des centres de données. Les ventes ont plus que quadruplé d'une année sur l'autre et 27,4 % de manière séquentielle.
La direction s'attend à ce que le chiffre d'affaires de 800G soit multiplié par près de cinq de manière séquentielle au troisième trimestre. Cependant, la croissance reste limitée par la capacité de fabrication et la disponibilité des composants.
La société s'attend également à ce qu'un client représente plus de 10 % du chiffre d'affaires du troisième trimestre, grâce aux expéditions de produits optiques 800 G et 1,6 térabit.
La direction a indiqué que la demande des clients pour les modules optiques 800 G et 1,6 térabit devrait dépasser la capacité de production au moins jusqu'à la mi-2027.
Expansion du secteur manufacturier
Pour répondre à la demande croissante d'IA, Applied Optoelectronics étend ses capacités de production.
La capacité de fabrication mensuelle approche les 200 000 unités, contre près de 100 000 unités à la fin du premier trimestre.
La société prévoit que sa capacité dépassera 650 000 unités par mois d'ici la fin de 2026 et plus de 930 000 unités par mois d'ici la fin de 2027.
Une nouvelle usine de production se concentrera sur les émetteurs-récepteurs 800G et 1,6 térabit, tandis que des installations supplémentaires à Pearland et Houston devraient entrer en service début 2027.
La direction a indiqué que cette expansion devrait faire d'Applied Optoelectronics le plus grand fabricant américain d'émetteurs-récepteurs de centres de données axés sur l'IA.
Outlook
Applied Optoelectronics prévoit un chiffre d'affaires de 255 à 290 millions de dollars pour le troisième trimestre, contre une estimation consensuelle des analystes de 278,3 millions de dollars. À mi-parcours, les prévisions impliquent une croissance d'environ 130 % d'une année sur l'autre.
La société prévoit un bénéfice ajusté de 11 cents à 26 cents par action pour le troisième trimestre, contre des estimations des analystes de 28 cents par action.
La direction a indiqué qu'elle prévoyait de rester rentable sur une base non conforme aux PCGR tout au long de 2026 à mesure que la capacité de production augmentera.
Pour l'ensemble de l'année, Applied Optoelectronics prévoit un chiffre d'affaires d'environ 1,1 milliard de dollars, la croissance étant principalement limitée par l'expansion de la fabrication et la disponibilité des composants plutôt que par la demande des clients.
Cours de l'AAOI : Les actions d'Applied Optoelectronics ont augmenté de 11,43 % à 138,41 dollars lors de la préouverture du marché vendredi, selon les données de Benzinga Pro.
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