Datadog a dépassé ses bénéfices et revu ses prévisions à la hausse, mais l'action DDOG a tout de même chuté de 19 %, Wall Street affirmant que tout « se résume à un seul client »

Bien qu'elle ait enregistré une hausse massive de 36 % de ses revenus et revu à la hausse ses prévisions annuelles pour le deuxième trimestre 2026, Datadog Inc. (NASDAQ : DDOG) a vu son action chuter de 19 % jeudi, les faibles prévisions pour le troisième trimestre liées à un seul client majeur ayant suscité la panique des investisseurs.

Shay Boloor, de Futurm Equities, a observé que la vente massive du secteur des logiciels « se résume à un seul client ».

Le dilemme du « client unique »

Datadog a réalisé un deuxième trimestre solide avec un chiffre d'affaires de 1,12 milliard de dollars et un bénéfice ajusté de 0,65 dollar par action, ce qui confirme les estimations de Wall Street. Cependant, les prévisions de la société pour le troisième trimestre impliquaient une décélération de la croissance du chiffre d'affaires d'environ 29 % d'une année sur l'autre.

La direction a attribué ce ralentissement à la réduction de son utilisation à compter du troisième trimestre par son principal client, une société d'IA de premier plan avec un contrat à neuf chiffres utilisant 17 produits Datadog, malgré un récent renouvellement. Alors que le PDG Olivier Pomel a refusé de nommer explicitement le client lors de l'appel de résultats, les analystes de Wall Street considèrent généralement que la principale société d'IA est OpenAI.

« La réaction se résume à un seul client », explique Boloor, soulignant les risques inhérents au modèle économique basé sur la consommation de Datadog, dans lequel les grandes entreprises traitent les charges de travail liées au cloud et à l'IA comme une facture d'électricité.

Répondant à l'inquiétude des investisseurs lors de l'appel de résultats, le PDG de Datadog a défendu le cœur de métier en déclarant : « Nous ne contrôlons pas ce qui arrive à un client en particulier ». Pomel a noté que l'entreprise avait choisi de réduire totalement les risques liés à ses prévisions afin d'éviter que cette réduction isolée de l'utilisation ne vienne éclipser la dynamique commerciale globale.

Accélérer la croissance des activités principales et de l'IA

Au-delà des difficultés liées à un seul client, les fondamentaux sous-jacents de Datadog restent remarquablement solides. Pomel a souligné que la croissance du chiffre d'affaires des clients non liés à l'IA s'était accélérée pour atteindre 20 %, contre 18 % il y a un an. En outre, Datadog compte désormais plus de 750 clients dans le domaine de l'IA, dont les 10 principaux leaders de l'IA.

L'entreprise s'intéresse également beaucoup à l'automatisation, en lançant une suite de nouvelles fonctionnalités pour Bits AI lors de sa récente conférence DASH. Pomel a souligné ce changement stratégique lors de l'appel en déclarant : « L'avenir de l'observabilité ne se limite pas à l'observation, il s'agit de réparer ».

Bien que cette forte baisse reflète les attentes élevées du marché et un multiple de valorisation élevé, Boloor a conclu que si le reste de l'activité poursuivait son accélération, « la vente semblera excessive avec le recul ».

Comment s'est comporté DDOG en 2026 ?

Les actions DDOG ont augmenté de 68,61 % depuis le début de l'année, en baisse de 10,21 % le mois dernier et en hausse de 67,41 % sur l'année. Il a clôturé en baisse de 19,03 % à 229,29 dollars par action jeudi, et il a augmenté de 1,09 % avant la mise en marché vendredi.

Le classement des actions Edge de Benzinga indique que DDOG maintient une forte tendance de cours à court, long et moyen termes, avec un score de qualité modéré.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

Crédit photo : Shutterstock