Le stock d'Advanced Micro Devices est en hausse : que se passe-t-il ?

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ : AMD) sont en hausse jeudi alors que les ajustements positifs des objectifs de cours allant de 465$ à 700$ continuent de se produire à la suite du solide rapport du fabricant de puces pour le deuxième trimestre publié cette semaine.

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Une vague d'augmentation des objectifs des analystes fait suite à un nouveau trimestre record

Kevin Cassidy, analyste chez Rosenblatt, a relevé son objectif à 700 dollars, contre 665 dollars auparavant, tout en maintenant sa note d'achat, qualifiant la période de nouveau trimestre record où rien dans les résultats n'indique une décélération.

La société a indiqué que le chiffre d'affaires des centres de données s'élevait à 6,72 milliards de dollars, soit une hausse de 107 % par rapport à l'année précédente qui a dépassé le consensus de 6,51 milliards de dollars et représentait 58 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise, comme principal moteur de cette surperformance. Le chiffre d'affaires total de 11,54 milliards de dollars a augmenté de 50 % par rapport à l'année précédente et de 13 % de manière séquentielle, dépassant à la fois l'estimation de 11,20 milliards de dollars de Rosenblatt et le consensus de 11,31 milliards de dollars, tout en dépassant le haut de la fourchette des prévisions d'AMD.

Cassidy a relevé son estimation de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre à 13 milliards de dollars, contre 12,70 milliards de dollars, conformément aux prévisions d'AMD de 13 milliards de dollars plus ou moins 300 millions de dollars, un chiffre qui a également dépassé le consensus de 12,54 milliards de dollars. La société estime désormais le BPA ajusté du troisième trimestre à 1,93$, contre 1,88$, contre un consensus de 1,89$.

L'objectif de cours de 700 dollars est basé sur 35 fois l'estimation du BPA ajusté de 20,05 dollars de la société pour 2028, un multiple justifié selon Rosenblatt par la croissance du chiffre d'affaires d'AMD de plus de 40 % et de son bénéfice net en hausse de plus de 80 %.

Helios et la croissance des centres de données en 2027 sont les principaux catalyseurs

Rosenblatt a souligné les prévisions d'AMD concernant une augmentation du chiffre d'affaires des processeurs pour serveurs de plus de 80 % par rapport à l'année précédente au second semestre 2026, en hausse par rapport à une estimation précédente de 70 %, ainsi que les prévisions de la direction selon lesquelles les revenus totaux des centres de données augmenteront bien au-delà de 100 % en 2027, les revenus de l'IA des centres de données dépassant largement les 100 %.

La direction a qualifié une estimation de 30 milliards de dollars pour le chiffre d'affaires d'Instinct en 2027 comme se situant au bas de l'échelle. Les livraisons d'Helios débutent à la fin du troisième trimestre, puis s'intensifient de manière significative au quatrième trimestre, puis à nouveau au premier trimestre 2027, la demande des clients étant en avance sur les prévisions de volume initiales d'AMD.

Cassidy a noté qu'AMD avait obtenu l'approvisionnement nécessaire pour soutenir son plan de croissance 2027, la principale variable étant l'état de préparation des centres de données des clients, y compris la disponibilité des terres et de l'alimentation, plutôt que la pénurie de silicium AMD.

À long terme, la direction d'AMD a revu à la hausse ses perspectives pour le marché du HPC et de l'IA, prévoyant désormais une croissance annuelle de 40 % pour atteindre près de 2 billions de dollars d'ici 2030, contre une estimation précédente de 35 %, AMD devant dépasser le taux global du marché.

Les actions d'AMD sont en hausse

AMD Price Action : Les actions Advanced Micro étaient en hausse de 2,58 % à 494,47 dollars au moment de la publication jeudi, selon Benzinga Pro.

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