L'action d'Arista Networks atteint son plus haut niveau en 52 semaines. Voici pourquoi

L'action d'Arista Networks, Inc. (NYSE : ANET) a grimpé lors de la séance de pré-commercialisation de mercredi après que la société a annoncé des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes de Wall Street et publié des prévisions pour le troisième trimestre supérieures aux estimations des analystes.

Aperçu des revenus

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a augmenté de 37,7 % en glissement annuel pour atteindre le chiffre record de 3,04 milliards de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de Street de 2,82 milliards de dollars, selon Benzinga Pro.

Les résultats ont été stimulés par la forte demande de réseaux d'IA et d'infrastructures d'entreprise, marquant le premier chiffre d'affaires trimestriel de l'entreprise supérieur à 3 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires international est passé à 697,8 millions de dollars, soit 23 % du chiffre d'affaires total, contre 15,5 % au premier trimestre, reflétant une demande mondiale généralisée.

Les revenus différés ont augmenté séquentiellement, passant de 6,2 milliards de dollars à 6,9 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse des revenus différés liés aux produits.

La marge brute s'est réduite à 63,4 % contre 65,6 % un an plus tôt en raison de la composition de la clientèle. Le bénéfice d'exploitation a atteint 1,5 milliard de dollars, soit une marge opérationnelle de 49,9 %.

Le bénéfice ajusté était de 1,02 dollar par action, dépassant l'estimation de Street de 89 cents par action.

Arista a terminé le trimestre avec 13,3 milliards de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et de titres négociables. Les flux de trésorerie d'exploitation ont totalisé 1,1 milliard de dollars, soutenus par une forte rentabilité et une hausse des revenus différés.

Le secteur des réseaux d'IA continue de se développer

Arista a indiqué que la demande pour ses produits de réseau d'IA avait continué de s'accélérer au cours du trimestre.

Sa plateforme de commutation EtherLynx est désormais déployée par plus de 100 clients cumulés, contre seulement quatre à cinq clients en 2024.

La société a également présenté sa plate-forme de commutation 7060X E7, dotée d'une capacité de 100 térabits, d'un débit de 1,6 térabit et de capacités de refroidissement liquide conçues pour les infrastructures d'IA.

Arista a mis en avant plusieurs innovations logicielles destinées à la mise en réseau de l'IA, notamment la mise à niveau intelligente du système pour des mises à jour logicielles sans interruption, la technologie Multipath Reliable Connection pour optimiser le trafic de charge de travail de l'IA et le routage basé sur SRv6 pour l'équilibrage dynamique de la structure de l'IA et la gestion de la congestion.

La société a indiqué que ses engagements d'achat pluriannuels avaient presque triplé d'une année sur l'autre, passant de 3,6 milliards de dollars à environ 9,7 milliards de dollars, en grande partie grâce à l'achat de puces pour les déploiements d'IA et les lancements de produits à venir.

Arista a également déclaré avoir garanti la visibilité de l'approvisionnement en mémoire jusqu'en 2027 sur la DDR4, la DDR5 et la NAND, réduisant ainsi les risques liés à la chaîne d'approvisionnement.

Perspectives

Arista prévoit un chiffre d'affaires d'environ 3,3 milliards de dollars pour le troisième trimestre, supérieur à l'estimation de Street de 2,94 milliards de dollars, selon Benzinga Pro. La société prévoit un bénéfice ajusté de 1,06 à 1,08 dollar par action, en avance sur l'estimation consensuelle de 91 cents.

La société a relevé pour la troisième fois ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026 à 12,6 milliards de dollars, au-dessus de l'estimation de Street de 11,6 milliards de dollars et en hausse par rapport à ses prévisions précédentes de 11,5 milliards de dollars. Les nouvelles prévisions impliquent une croissance du chiffre d'affaires d'environ 40 % d'une année sur l'autre.

Arista a maintenu ses prévisions de marge brute pour l'ensemble de l'année de 62 % à 64 % et a augmenté ses perspectives de marge opérationnelle de 48 % à 49 %.

La société prévoit que les revenus de AI Fabric atteindront au moins 3,5 milliards de dollars en 2026, tandis que les revenus des réseaux de campus devraient dépasser 1,25 milliard de dollars.

À plus long terme, Arista estime que le marché des réseaux évolutifs basés sur l'IA pourrait atteindre 15 à 20 milliards de dollars d'ici 2030, grâce à sa plateforme dorsale 7800 AI et à ses technologies de routage avancées.

Action du cours ANET : Les actions d'Arista Networks ont augmenté de 14,86 % à 218,82 dollars lors de la préouverture du marché mercredi. L'action se négocie à un nouveau sommet de 52 semaines, selon les données de Benzinga Pro.

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