Les actions de CoreWeave et Nebius augmentent : que se passe-t-il aujourd'hui ?

Les actions de CoreWeave Inc (NASDAQ : CRWV) et Nebius Group NV (NASDAQ : NBIS) sont en hausse mardi. Piper Sandler a lancé une couverture sur les deux principaux fournisseurs de néocloud d'IA. Voici ce que vous devez savoir.

• L'action CoreWeave progresse avec une dynamique explosive. Qu'est-ce qui fait grimper l'action CRWV ?

Piper Sandler commence à couvrir les principaux néoclouds d'IA

James Fish, analyste chez Piper Sandler, a initié la couverture de CoreWeave avec une note de surpoids et un objectif de cours de 151$, tout en démarrant Nebius à Neutral avec un objectif de 224$. Les deux appels pointent vers la même histoire sous-jacente : la demande de capacités informatiques basées sur l'IA dépasse la capacité du secteur à les développer, et CoreWeave et Nebius figurent parmi les fournisseurs les mieux placés pour en bénéficier.

Fish a décrit les deux comme des néoclouds publics « de premier plan » qui devraient bénéficier d'une offre limitée, de liens étroits avec Nvidia et de structures de coûts qui sous-cotent même les grands hyperscalers de plus de 40 %.

Le scénario haussier repose en grande partie sur l'ampleur de l'opportunité. Piper Sandler fixe le marché des GPU en tant que service à environ 18 milliards de dollars aujourd'hui, pour atteindre plus de 100 milliards de dollars d'ici 2029, un rythme que l'entreprise considère en fait comme prudent. Le point à retenir pour les investisseurs : des gains d'actions, même modestes, sur un marché en pleine croissance se traduisent rapidement par une croissance démesurée du chiffre d'affaires des deux sociétés, et ce calcul explique en grande partie les objectifs de l'analyste.

Pourquoi CoreWeave a préféré Nebius

La préférence de Piper Sandler pour CoreWeave est due à un mélange de différenciation et de discipline financière. L'entreprise a souligné que la couche logicielle propriétaire de CoreWeave permet de réduire son coût par unité de production d'IA et de permettre aux clients d'exécuter des charges de travail auprès de plusieurs fournisseurs, ce qui constitue un avantage en termes de flexibilité par rapport à ses concurrents.

Tout aussi important, Piper Sandler a déclaré que la façon dont CoreWeave structure son financement, en liant les levées de dettes et de fonds propres directement aux contrats signés avec les clients, réduit le risque de financement qui inquiète les investisseurs quant aux infrastructures d'IA à forte intensité de capital en général.

Nebius obtient le mérite d'un playbook différent, mais fait face à un test à court terme

Nebius a reçu des éloges pour son approche allégée et moins gourmande en capital : louer plutôt que posséder une grande partie de ses biens immobiliers, concevoir son propre matériel de serveur pour plus d'efficacité et collecter les prépaiements auprès de gros clients pour financer son expansion.

Fish pense que ce modèle pourrait soutenir une entreprise générant bien plus de 25 milliards de dollars de revenus récurrents annuels en quelques années. Cette note plus prudente reflète toutefois un véritable excédent à court terme : une audience publique organisée cette semaine a porté sur l'autorisation de l'un des principaux sites de centres de données de Nebius, considérée par Piper Sandler comme un facteur déterminant de la confiance des investisseurs dans le calendrier de croissance de l'entreprise à l'heure actuelle.

Les actions du CRWV et du NBIS bondissent

Cours : Les actions CoreWeave étaient en hausse de 8,31 % à 92,91 dollars au moment de la publication de mardi, tandis que les actions Nebius étaient en hausse de 5,78 % à 224,86 dollars, selon Benzinga Pro.

Photo : PJ McDonnell/Shutterstock