Le BRC publie ses résultats du deuxième trimestre 2026 : transcription complète de l'appel sur les résultats

BRC (NYSE : BRCC) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre mardi. La transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de la société est fournie ci-dessous.

Les API Benzinga fournissent un accès en temps réel aux résultats, aux transcriptions des appels et aux données financières. Rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour en savoir plus.

Visionnez le webcast à l'adresse https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=aNmGv9Lo

Résumé

Black Rifle Coffee Company a enregistré une augmentation de 13 % de son chiffre d'affaires net au deuxième trimestre 2026, grâce à une forte croissance des segments de la vente en gros et de la vente directe aux consommateurs.

Les ventes de café emballé ont augmenté de 28,2 % au cours du dernier trimestre, dépassant le taux de croissance de 9,9 % enregistré dans cette catégorie, les ventes au détail ayant augmenté de 32,5 % au cours des 52 dernières semaines.

Le chiffre d'affaires des ventes directes aux consommateurs a augmenté de 13,6 %, soit la meilleure performance trimestrielle d'une année sur l'autre depuis plus de quatre ans, soutenue par une transition réussie vers une nouvelle plateforme de commerce électronique.

La marge brute a légèrement augmenté pour atteindre 34,1 %, l'amélioration de la gestion des stocks et de la productivité de la chaîne d'approvisionnement devant entraîner de nouvelles hausses de marges au second semestre.

L'EBITDA ajusté a augmenté de plus de 160 % pour atteindre 6,3 millions de dollars, les dépenses d'exploitation ayant diminué de 21 % d'une année sur l'autre.

La société a maintenu ses prévisions pour 2026 d'une croissance du chiffre d'affaires d'au moins 8 % et d'une croissance de l'EBITDA ajusté de 35 %, malgré les difficultés potentielles dans le secteur de la distribution de proximité et des facteurs de revenus non récurrents à partir de 2025.

Parmi les points forts opérationnels, citons l'expansion de la distribution au détail et de solides performances sur les marchés tiers, ainsi que des investissements stratégiques dans des initiatives de soutien communautaire.

La direction a mis l'accent sur une approche disciplinée de l'allocation des ressources, en se concentrant sur les opportunités les plus rentables et en maintenant un positionnement de marque très haut de gamme.

Transcription complète

OPÉRATEUR

À l'appel de résultats du deuxième trimestre 2026 de Black Rifle Coffee. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Une session de questions-réponses suivra la présentation officielle. Si quelqu'un a besoin de l'assistance d'un opérateur, veuillez appuyer sur l'étoile zéro du clavier de votre téléphone. Pour rappel, cette conférence est en cours d'enregistrement. J'ai maintenant le plaisir de vous présenter votre hôte, Matt McGinley, vice-président des relations avec les investisseurs. Merci. Tu peux commencer.

Matt McGinley, vice-président des relations avec les investisseurs et de la stratégie

Bonjour à tous et merci d'avoir participé à la conférence téléphonique sur les résultats financiers du deuxième trimestre 2026 de la BRC. Nous avons publié nos résultats hier et la publication des résultats et les documents connexes sont disponibles sur notre site Web des relations avec les investisseurs à l'adresse ir.blackriflecoffee.com. Avant de commencer, je voudrais vous rappeler les dispositions relatives à la sphère de sécurité de la Société concernant les déclarations prospectives. Au cours de l'appel d'aujourd'hui, la direction pourrait faire des déclarations prospectives, y compris des prévisions et les hypothèses sous-jacentes.

Ces déclarations sont basées sur des attentes qui impliquent des risques et des incertitudes et pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels. Pour une discussion sur ces risques, veuillez consulter nos documents déposés auprès de la SEC. En outre, cet appel inclura des mesures financières non conformes aux PCGR, telles que l'EBITDA ajusté. Chaque fois que nous faisons référence à l'EBITDA, nous entendons l'EBITDA ajusté, sauf indication contraire. Les rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures GAAP les plus directement comparables sont inclus dans notre communiqué de résultats, qui a été fourni à la SEC et est disponible sur notre site Web des relations avec les investisseurs, ainsi que dans la présentation aux investisseurs qui y est disponible dès maintenant.

Veuillez vous reporter à la présentation et passer à la quatrième diapositive. Je voudrais maintenant donner la parole à Chris Mondzelewski, PDG de BRC.

Chris Mondzelewski, Directeur général

Merci, Matt. Bonjour à tous. Je suis accompagné aujourd'hui d'Evan Hafer, notre président exécutif, de Matt Amy, notre directeur financier, et de Matt McGinley, notre responsable des relations avec les investisseurs. Au cours du premier semestre 2026, nous avons enregistré une croissance solide, une rentabilité solide et des preuves claires qu'une plus grande discipline au sein de l'entreprise se traduit par des résultats. Nous allouons les ressources de manière plus délibérée et concentrons nos efforts sur les clients, les canaux et les produits présentant le plus grand potentiel de création de valeur.

Cette approche plus précise nous aide à prendre des décisions plus rapidement, à orienter les investissements vers les meilleures opportunités et à éliminer les activités qui ne soutiennent pas nos objectifs les plus importants. L'impact est particulièrement visible dans le café emballé, où l'expansion de la distribution au détail et de solides performances en matière de vente directe aux consommateurs stimulent la croissance. Dans le même temps, une gestion plus stricte des coûts, des améliorations des processus et une responsabilisation accrue améliorent la conversion des recettes en bénéfices et nous permettent de fonctionner avec plus de cohérence et de contrôle.

Nos résultats du premier semestre renforcent notre confiance dans cette approche, et nous resterons concentrés sur les opportunités de rendement les plus élevées et sur la traduction d'une solide exécution commerciale en une croissance durable et rentable. Passons à la diapositive 6, en ce qui concerne le café emballé, la performance du commerce de détail est restée solide au deuxième trimestre, grâce à la poursuite des gains de distribution, à la fixation des prix en 2025 et à la vigueur généralisée de l'ensemble des clients et des canaux. Selon Nielsen, les ventes de café emballé BRC ont augmenté de 28,2 % au cours du dernier trimestre, soit près de trois fois le taux de croissance de 9,9 % enregistré dans cette catégorie.

Au cours des 52 dernières semaines, nos ventes au détail ont augmenté de 32,5 %, contre une croissance de 12,3 % pour l'ensemble de la catégorie. Il est important de noter que la vitesse du café en sachet a atteint des performances au niveau de sa catégorie en 2025 et y est restée depuis le début de l'année malgré l'expansion continue de la distribution et notre prime de prix. Il s'agit d'une preuve importante, car les magasins et les articles récemment ajoutés mettent généralement du temps à mûrir, la distribution et la productivité s'améliorant. Notre part de café en sachet a augmenté de 60 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 3,3 %, tandis que la part des dosettes a augmenté de 30 points de base pour atteindre 2,2 % sur l'ensemble du marché.

En ce qui concerne la diapositive 7, notre stratégie Land and Expand continue d'accroître à la fois la portée de la marque et notre présence en rayon. Au cours du deuxième trimestre, la distribution de café emballé a augmenté de plus de 2,5 points de vinaigre de cidre de pomme par rapport à l'année précédente pour atteindre 56,5 %, reflétant une disponibilité accrue sur les comptes de détail nouveaux et existants. Nous sommes également de plus en plus présents dans les rayons des magasins qui proposent déjà du café BRC. Dans le secteur de l'épicerie, le compte de détail moyen propose aujourd'hui environ 1,3 produit à base de café BRC de plus qu'il y a un an, ce qui démontre notre capacité à aller au-delà des placements initiaux à mesure que la marque s'établit au sein d'un compte.

Ensemble, ces résultats démontrent l'évolutivité de notre stratégie Land and Expand, dont la croissance provient à la fois d'une distribution plus large et d'un assortiment approfondi auprès de nos clients existants. Diapositive 8, la croissance du café emballé de BRC reflète une forte demande sous-jacente des consommateurs, associée à une croissance unitaire significative parallèlement aux prix. Au cours des 52 dernières semaines, les ventes au détail ont augmenté de 32,5 %, y compris une croissance unitaire de 16,6 %, plaçant BRC parmi les plus performantes de sa catégorie en matière de croissance unitaire.

Cette distinction est importante car de nombreux grands concurrents ont généré la majeure partie ou la totalité de leur croissance en dollars grâce à des hausses de prix alors que le nombre d'unités diminuait. BRC apporte une contribution plus équilibrée en termes de volume et de prix. Cette performance unitaire témoigne d'une demande soutenue des consommateurs et renforce notre proposition de valeur aux détaillants en stimulant la productivité des catégories à mesure que la distribution se développe. En ce qui concerne la diapositive 9, notre activité de vente directe aux consommateurs a enregistré un nouveau trimestre de croissance solide, avec un chiffre d'affaires en hausse de 13,6 % d'une année sur l'autre.

Il s'agit du troisième trimestre consécutif de croissance et de notre meilleure performance trimestrielle d'une année sur l'autre dans le secteur depuis plus de quatre ans. En mai, nous avons réussi la transition de blackriflecoffee.com vers une plateforme de commerce électronique plus évolutive et plus flexible. Les premiers résultats sont encourageants, notamment une meilleure visibilité des produits dans les résultats des achats en ligne, une amélioration du classement des recherches organiques et la stabilisation de notre base d'abonnés au cours des trois mois qui ont suivi la conversion.

La nouvelle plateforme fournit une base technologique plus solide pour améliorer l'expérience client et soutenir la croissance future de notre propre chaîne. BlackrifleCoffee.com reste un élément important de notre modèle DTC, servant de plateforme principale pour les abonnements, les achats répétés, les offres exclusives et un engagement plus profond avec nos clients les plus fidèles. Dans le même temps, les ventes des sites de vente tiers ont augmenté de 90 % alors que nous continuions à étendre notre portée et à capter la demande sur les plateformes sur lesquelles les consommateurs choisissent de plus en plus de faire leurs achats.

Nous considérons les places de marché comme un canal d'acquisition de clients incrémentiel qui complète plutôt que remplace blackriflecoffee.com. Diapositive 10, nous avons montré que les marchés en ligne, la grande distribution et les épiceries sont tous de grands canaux, mais que les consommateurs font leurs achats différemment. La plus grande place de marché en ligne et le plus grand détaillant de masse sont de taille similaire, chacun générant environ 4 milliards de dollars de ventes annuelles de café emballé. Les deux sont fortement orientés vers les gousses, mais leurs tailles d'emballage préférées diffèrent considérablement.

Les emballages plus volumineux achetés en ligne suggèrent une mission de stockage ou de chargement du garde-manger plus planifiée, tandis que la grande distribution semble servir à une occasion plus courante de réapprovisionnement des ménages. Les épiceries sont importantes avec des ventes annuelles de 6,8 milliards de dollars grâce à un mélange plus équilibré de sacs et de dosettes. Dans les épiceries, la diminution du nombre de gousses suggère un réapprovisionnement plus fréquent et une plus grande recherche d'essais ou de variétés. Ces différences renforcent l'importance d'adapter notre assortiment et notre architecture d'emballage à la manière dont les consommateurs font leurs achats sur chaque canal.

Chez notre plus gros client, où la marque est la plus implantée, les ventes continuent de croître tant en magasin qu'en ligne. Combinée à notre faible part à un chiffre sur la plus grande place de marché en ligne et la plus grande épicerie, cette performance met en évidence le long chemin à parcourir, tant pour les clients établis que pour les grands canaux où notre présence reste sous-développée. Passons à la diapositive 11, en ce qui concerne le café prêt à boire, les conditions de marché restent difficiles, la faiblesse étant plus prononcée dans le secteur des produits de proximité.

La performance a été relativement meilleure dans le secteur de l'épicerie, où nous continuons de devancer la catégorie. Nous orientons nos ressources vers les canaux, les clients et les occasions où les plats à emporter sont plus résilients, et nous utilisons l'innovation de manière sélective pour soutenir les meilleures opportunités. L'objectif est d'améliorer la qualité et la rentabilité de l'entreprise plutôt que de poursuivre la distribution pour elle-même. Dans le secteur de l'énergie, nous avons terminé le trimestre à environ 21 % du ACV sur plus de 22 000 portes, ce qui reflète le développement de la distribution depuis le lancement de l'année dernière, la présence étant restée globalement similaire à celle du premier trimestre.

Notre priorité est de renforcer la productivité au sein des portes existantes tout en nous développant de manière sélective là où les performances soutiennent des investissements supplémentaires. Avant de céder la parole à Matt, je tiens à souligner brièvement certaines des manières significatives dont nous avons soutenu notre communauté au cours du deuxième trimestre. D'avril à juin, nous avons soutenu 11 événements axés sur la mission, versé plus de 400 000 dollars à des organisations au service des anciens combattants, du personnel militaire en service actif, des premiers intervenants et leurs familles, et livré plus de 3 000 sacs de café aux unités militaires déployées dans le monde entier.

Ces efforts comprenaient des programmes de rétablissement et de bien-être mental pour les anciens combattants, des événements en l'honneur des familles Gold Star et des récipiendaires de la Médaille d'honneur, et une célébration du centenaire de huit anciens combattants de la Seconde Guerre mondiale qui ont célébré leur centième anniversaire en ce Memorial Day. Nous avons lancé Folded Flag, une nouvelle initiative pluriannuelle visant à honorer les militaires tombés au combat, à préserver leur héritage et à soutenir les familles Gold Star. Dans le cadre du 250e anniversaire des États-Unis, nous avons également lancé notre initiative Rewarding Patriotism et distribué 1 000 boîtes Patriot Forward, en hommage aux personnes qui incarnent le service, le patriotisme et le leadership au sein de leurs communautés.

Chacun de ces efforts nous a donné l'occasion d'honorer le service, de préserver l'héritage et d'apporter un soutien significatif aux personnes et aux familles qui ont tant sacrifié. Nous sommes fiers de l'impact que nous avons eu au cours du trimestre et nous sommes impatients de poursuivre cet engagement jusqu'à la fin de l'année.

Matthew A., Directeur financier

Merci, Chris. Je vais commencer mes remarques sur la diapositive 13. Le chiffre d'affaires net du deuxième trimestre a augmenté de 13 % par rapport à la période de l'année précédente, reflétant la croissance du commerce de gros et de la vente directe aux consommateurs. Le chiffre d'affaires des grossistes a augmenté de 15 %, grâce à la hausse des prix et de la distribution dans les épiceries, les magasins de masse et les détaillants à un dollar. La performance reste solide chez nos principaux clients, les revenus des commerçants de masse augmentant de 20 % et les revenus des épiceries ayant presque doublé d'une année sur l'autre.

La chaîne a également bénéficié de nouveaux formats de sachets de café qui nous ont permis d'obtenir une distribution supplémentaire sur le canal dollar plus tôt cette année, en nous appuyant sur notre présence existante de prêt-à-boire. Le chiffre d'affaires des ventes directes aux consommateurs a augmenté de 14 %, après avoir enregistré une croissance de 7 % au premier trimestre, grâce à la vigueur continue des marchés tiers. En ce qui concerne la diapositive 14, la marge brute du deuxième trimestre a augmenté d'environ 15 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 34,1 %, marquant la première amélioration d'une année sur l'autre en plus de quatre trimestres.

La hausse des coûts du café liés aux stocks est restée un obstacle de plus de 100 points de base nets des prix, mais cet impact a été largement compensé par une meilleure situation des stocks et les avantages liés à la productivité et au mix. Nous avons entièrement satisfait nos besoins en café vert pour 2026 plus tôt cette année et avons acheté plus de 50 % de nos besoins prévus pour 2027. Cela garantit une bonne visibilité des coûts pour le reste de l'année 2026 et une plus grande clarté sur notre position en matière de coûts pour 2027.

Sur la base du calendrier de consommation des stocks, nous prévoyons que la baisse des coûts du café contractuel commencera à se répercuter de manière plus significative sur le coût des ventes au cours du second semestre 2026. Bien que les cours du café vert aient connu une nouvelle volatilité, les coûts du café ne constituent qu'un élément de nos perspectives de marge brute. La composition du portefeuille, l'efficacité commerciale et la productivité de la chaîne d'approvisionnement restent des moteurs importants de l'amélioration continue de la marge brute, même sans supposer une normalisation des prix du café vert.

En redescendant le P&L à la diapositive 15, nous avons continué au deuxième trimestre de remodeler la base de coûts tout en investissant de manière sélective dans la croissance. Sur une base déclarée, les dépenses d'exploitation totales ont diminué de 21 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 35,4 millions de dollars, principalement en raison de l'absence d'une comptabilité légale au cours de l'année précédente et de la baisse des frais juridiques, professionnels et autres frais généraux et administratifs. Les dépenses de marketing ont augmenté de 8 % pour soutenir les principales initiatives de marque et de croissance, mais ont diminué d'environ 50 points de base en pourcentage du chiffre d'affaires pour atteindre 9,8 %, reflétant un meilleur effet de levier sur cet investissement.

La marge brute a augmenté de 13 % pour atteindre 36,5 millions de dollars, contribuant à une amélioration d'environ 4,3 millions de dollars de l'EBITDA ajusté d'une année sur l'autre. Les dépenses d'exploitation ajustées ont augmenté d'environ 400 000 dollars, bien en deçà du taux de croissance des revenus. En conséquence, l'EBITDA ajusté a augmenté de plus de 160 % pour atteindre 6,3 millions de dollars, contre 2,4 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente, et la marge d'EBITDA ajusté a augmenté d'environ 335 points de base pour atteindre 5,9 %. Cette performance démontre l'effet de levier opérationnel de notre modèle.

En ce qui concerne le bilan, nous avons terminé le trimestre avec une dette impayée de 35 millions de dollars et un effet de levier net d'environ trois quarts de tour sur un EBITDA ajusté sur les 12 derniers mois, soit 0,8 tour sur la base de nos prévisions d'EBITDA ajusté pour 2026. Nous avons terminé le trimestre avec 12 millions de dollars de trésorerie et environ 50,5 millions de dollars de capacité disponible au titre de notre facilité de crédit renouvelable. Les flux de trésorerie disponibles se sont élevés à 5,4 millions de dollars au deuxième trimestre et à 11,5 millions de dollars depuis le début de l'année, contre une utilisation de 9,6 millions de dollars des flux de trésorerie disponibles au cours de la période de l'année précédente.

L'amélioration d'environ 21 millions de dollars d'une année sur l'autre s'explique principalement par la hausse de la rentabilité et les avantages supplémentaires liés à l'efficacité du fonds de roulement et à la baisse des dépenses en capital. Associée à nos liquidités disponibles, cette génération de trésorerie nous permet de soutenir nos priorités opérationnelles et stratégiques. Nous avons rétabli notre conformité avec l'exigence de prix d'offre minimum de la Bourse de New York au début du mois de juin. Si les conditions de marché le justifient, nous conservons la flexibilité nécessaire pour exécuter le fractionnement inversé des actions approuvé par nos actionnaires en mai, sous réserve de l'approbation finale par notre conseil d'administration.

Passons aux perspectives de la diapositive 17, sur la base de nos performances du premier semestre et de la poursuite de notre exécution par rapport à notre plan annuel, nous maintenons nos perspectives pour 2026 d'une croissance du chiffre d'affaires d'au moins 8 %, soit environ 430 millions de dollars, et d'une croissance de l'EBITDA ajusté d'au moins 35 %, soit environ 29 millions de dollars. Nous continuons également de prévoir une marge brute de l'ordre de 34 % à 36 % pour 2026, contre 34,6 % en 2025. Le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté ont dépassé nos attentes au premier semestre, grâce à l'augmentation du taux de remplissage des canalisations pour la distribution de nouveaux cafés emballés et à de solides performances en matière de vente directe aux consommateurs.

Par conséquent, nous prévoyons désormais que le chiffre d'affaires sera pondéré de manière plus uniforme entre le premier et le second semestre, au lieu d'augmenter de manière séquentielle tout au long de l'année comme nous l'avions initialement prévu. Nous restons encouragés par la performance sous-jacente de l'activité. Cela dit, les comparaisons du second semestre refléteront trois facteurs. Tout d'abord, les avantages d'une année sur l'autre résultant des mesures de tarification mises en œuvre précédemment commenceront à se modérer au troisième trimestre et se dissiperont largement d'ici la fin de l'année.

Deuxièmement, le quatrième trimestre de 2025 comprenait environ 5 millions de dollars de revenus de liquidation non récurrents. Troisièmement, nous observons une certaine modération dans le secteur des produits de proximité, ce qui reflète, selon nous, la combinaison de la hausse des prix du carburant qui affecte le trafic de la chaîne et de la faiblesse persistante de la catégorie des cafés prêts à boire. La modération attendue de la croissance du chiffre d'affaires déclaré reflète principalement ces facteurs connus en matière de prix et de comparaison, tandis que les tendances sous-jacentes en matière de café emballé et de vente directe aux consommateurs restent saines.

Pour le troisième trimestre, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires d'au moins 5 % par rapport à l'année précédente. À ce niveau, le chiffre d'affaires s'élèverait à environ 106 millions de dollars, soit à peu près le même niveau qu'au deuxième trimestre. Au plancher de nos prévisions pour l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires du quatrième trimestre serait légèrement inférieur à celui de la période de l'année précédente, en grande partie en raison de la réalisation de 5 millions de dollars de ventes de liquidation en 2025. Compte tenu de l'amélioration significative de la gestion des stocks, nous prévoyons que la marge brute avoisine les 36 % aux troisième et quatrième trimestres, grâce à des initiatives de productivité et à la baisse des coûts du café contractuel liés aux stocks.

Pour le troisième trimestre, nous prévoyons un EBITDA ajusté d'environ 7 millions de dollars. L'avantage de la hausse de la marge brute devrait être partiellement compensé par une légère augmentation séquentielle des dépenses d'exploitation, due presque entièrement au calendrier des investissements marketing prévus à l'occasion du 250e anniversaire des États-Unis. Sur la base de nos résultats annuels et de notre visibilité actuelle, nous restons confiants quant à nos perspectives pour 2026. Il est soutenu par des prix déjà en vigueur sur le marché et des gains de distribution sécurisés.

Il n'inclut pas les avantages potentiels liés à une distribution supplémentaire, à une tarification supplémentaire ou à d'autres avantages non encore réalisés. Notre objectif pour le second semestre est clair : réaliser l'amélioration attendue de la marge brute, maintenir la discipline en matière de coûts et de fonds de roulement et convertir la croissance des bénéfices en une génération de trésorerie plus importante. Les progrès que nous avons réalisés au cours du premier semestre démontrent les avantages d'un modèle opérationnel plus efficace et d'une approche d'investissement plus ciblée.

Opérateur, nous sommes maintenant prêts pour la session de questions-réponses.

OPÉRATEUR

Merci. Nous allons maintenant mener une session de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone. Une tonalité de confirmation indiquera qu'une ligne se trouve dans la file de questions. Vous pouvez appuyer sur la deuxième étoile pour vous retirer de la file d'attente. Pour les participants utilisant des haut-parleurs, il peut être nécessaire de prendre le combiné avant d'appuyer sur les touches en forme d'étoile. Un moment, s'il vous plaît, pendant que nous répondons aux questions. Notre première question vient de Mike Baker de DA Davidson.

Veuillez poursuivre avec votre question.

Mike Baker, analyste chez DA Davidson

OK, merci, les gars. Merci pour toutes les couleurs du guide. Je voulais tout de même poser une question à ce sujet. En comprenant, vous savez, tous les facteurs que vous avez exposés pour y réfléchir au second semestre, je pense que si mes calculs sont presque exacts, cela implique une légère baisse de l'EBITDA au second semestre de l'année. Je suppose que vous avez parlé de certaines des choses que vous faites du vélo en tête de liste, y compris les 5 millions de dollars du quatrième trimestre. Mais parlez simplement de certains des facteurs qui pourraient avoir un impact sur l'EBITDA au cours du second semestre de l'année.

Pensons-nous vraiment que nous n'allons pas du tout augmenter l'EBITDA au second semestre après avoir triplé au premier semestre ?

Matthew A., Directeur financier

Salut, Mike, merci, c'est une bonne question. Permettez-moi de passer à l'avant et au centre de l'EBITDA. Gardez simplement à l'esprit — je sais que vous le savez, mais je tiens simplement à dire plus généralement — que nous adoptons une approche très disciplinée cette année. Nous ne prenons en compte que les moteurs commerciaux confirmés, les prix déjà en vigueur sur le marché et les nouvelles distributions déjà sécurisées. Nous n'avons pas supposé de gains supplémentaires, à distribuer ou non, qui n'auraient pas été entièrement réalisés.

L'activité connaît actuellement une forte dynamique, et si l'on se fie à la façon dont nous la voyons aujourd'hui, il n'y a aucune raison de croire que cette dynamique changera au second semestre. Excusez-moi. Au fur et à mesure de l'exécution, nous mettrons à jour les perspectives en conséquence. En ce qui concerne l'EBITDA, vous êtes sur la bonne voie. C'est vrai. Nous prévoyons donc une augmentation d'environ 35 % de l'EBITDA ajusté d'une année sur l'autre. Cela nous place à environ 29 millions de dollars d'EBITDA. Si vous considérez 13,6 millions de dollars au premier semestre, nous prévoyons un EBITDA ajusté d'au moins 7 millions de dollars au troisième trimestre, ce qui implique au moins 8,3 millions de dollars d'EBITDA au quatrième trimestre.

Vous avez donc raison, cela indiquerait une baisse d'année en année au second semestre. Mais gardez cela à l'esprit, certaines choses se passent. L'année dernière, nous avons réalisé environ 85 % de notre EBITDA ajusté total au cours du second semestre de l'année. Cette année, la croissance de l'EBITDA est plus prévisible et plus stable, à la hauteur de la croissance de nos ventes. Deuxièmement, nous avons normalisé les bonus cette année. Nous avons donc injecté un paiement de 100 % cette année, contre un versement très réduit pour l'équipe de direction l'année dernière.

Troisièmement, les dépenses de marketing sont plus étroitement liées à la croissance des revenus sur l'ensemble de l'année. Donc, si vous pensez à nos priorités marketing pour le second semestre de l'année, il s'agit essentiellement du 250e anniversaire des États-Unis, un événement majeur qui a généré plus de 709 millions d'impressions, ainsi que d'autres événements clés : Pay It Forward, l'hommage au drapeau plié, nos initiatives à l'occasion de la Journée des anciens combattants, etc. Vous constaterez donc environ 5 à 6 millions de dollars d'investissements marketing supplémentaires au cours du second semestre de cette année par rapport à l'année précédente.

Nous allons donc continuer à réinvestir dans l'entreprise. Les comparaisons sont un peu plus difficiles, mais à notre avis actuel, nous avons une ligne de mire claire avec au moins 7 millions de dollars d'EBITDA ajusté au troisième trimestre et au moins 8,3 millions de dollars d'EBITDA ajusté au quatrième trimestre.

Mike Baker, analyste chez DA Davidson

D'accord, oui, c'est tout à fait logique. Si je pouvais vous poser une question uniquement sur les prix, vous avez dit que vous êtes complètement bloqué pour 2026 dans le café et j'oublie le pourcentage que vous avez indiqué pour l'année prochaine, mais un certain pourcentage. À quel prix êtes-vous bloqué pour le café ?

Matthew A., Directeur financier

En 2026, nous sommes bloqués à 2,95$ la livre. Pour 2027, nous avons une couverture de 50 % en ce moment et nous sommes bloqués à 2,65$ pour cette couverture de 50 %.

Mike Baker, analyste chez DA Davidson

OK, et juste une dernière. Rappelez-nous quel est le prix que vous avez payé en moyenne en 2025 ?

Matthew A., Directeur financier

Juste pour comparer, 2,85$.

Mike Baker, analyste chez DA Davidson

J'ai compris. OK, merci. Je vais le transmettre.

Matthew A., Directeur financier

Merci, Mike.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de Sarang Vora du Telsey Advisory Group. Veuillez poursuivre avec votre question.

Sarang Vora, analyste

Super, merci, et félicitations pour ce bon trimestre. Vous savez, quelques questions. La première, qui fait suite à la question de Mike, à la question de Matt sur l'EBITDA. Donc, si vous pensez à 20, vous savez, nous avons parlé de la dernière moitié de l'année, mais si vous regardez 2027, la marge brute est-elle la plus grande opportunité pour vous au cours des deux ou trois prochaines années ? Il semblerait que la structure des coûts d'exploitation ait été rationalisée et que vous ayez subi des pressions sur les prix, des pressions liées à la promotion, au prix du café, etc.

Alors, au-delà du second semestre, la marge brute est-elle le principal moteur de l'augmentation des marges à l'avenir ?

Chris Mondzelewski, Directeur général

Oui, absolument. Je vais commencer, et je vais donner la parole à Matt qui peut vous parler de certains détails. Oui, je veux dire, je pense qu'en fin de compte, nous croyons en la nécessité de créer une meilleure entreprise avant de créer une entreprise plus dynamique. Je pense que vous l'avez vu dans la façon dont nous avons décroché des trimestres disciplinés de manière séquentielle, et nous allons continuer sur cette lancée. La marge n'est pas la seule chose. Je veux dire, disposer d'un modèle de croissance capable de générer une croissance au niveau de la catégorie pour nos clients est toujours la priorité.

Votre consommateur et votre client doivent figurer en tête de vos priorités. Si vous ne proposez pas un produit à un prix compétitif sur le marché, vous n'avez pas un bon modèle commercial dans l'ensemble. Ce dont nous sommes donc le plus fiers, c'est vraiment la performance que nous avons continué à être en mesure d'y parvenir : les gains de parts de marché que nous avons réalisés sur tous les canaux, en particulier auprès de notre plus gros client de masse, le canal des épiceries. Et puis, comme nous en avons parlé, l'accélération du DTC, à la fois sur le marché et la stabilisation de notre propre canal DTC, ce qui nous tient à cœur.

Dans ce contexte, nous devons évidemment être en mesure de le faire de manière rentable. Encore une fois, je pense que grâce à notre approche disciplinée en matière de tarification en plus de la croissance des unités, nous avons été en mesure de le faire efficacement. Encore une fois, si vous pensez à l'origine de notre croissance, elle est divisée presque 50/50. En fait, une légère hausse provient de la croissance des unités, mais nous obtenons également une croissance grâce aux prix. Nous avons donc fait preuve de discipline pour nous assurer que nous fixons les prix lorsque nous en avons besoin.

Et puis, comme Matt l'a déjà dit et qu'il pourra développer, je pense que nous avons fait un travail incroyable en contrôlant réellement les coûts de l'entreprise, en nous assurant que nous n'investissons que sur ce pour quoi nous savons pouvoir réellement créer de la valeur sur le marché, et en faisant preuve de discipline dans la façon dont nous achetons, comme le disait la question précédente, notre café, etc. Mais Matt, veuillez donner des détails.

Matthew A., Directeur financier

Oui, c'est sûr. Vous savez, en dehors des principaux facteurs, lorsque vous abordez les facteurs de marge brute pour l'année prochaine, cela revient au plancher dont nous avons parlé. Comme Mons l'a mentionné, plus nous vendons du café conditionné, qui est notre segment de produits le plus rentable, et plus nous vendons sur le canal de vente en gros, qui est notre canal le plus rentable, mieux nous nous porterons en tant qu'entreprise. Vous obtenez ainsi un impact organique sur le mix qui créera des marges. Deuxièmement, nous continuons de mettre l'accent sur l'efficacité des dépenses commerciales, ce qui est essentiel pour le P&L. Il est primordial de lancer les ascenseurs pour générer les bons rendements, et nous nous concentrons sur ce point de manière maniaque.

En ce qui concerne la productivité de la chaîne d'approvisionnement, nous avons une liste complète des projets que nous poursuivons, de la fabrication à la logistique tierce, etc., et ils progressent très bien. Je pense donc que cela jouera un rôle clé dans l'augmentation de nos marges l'année prochaine. Et puis il s'agit, vous savez, de savoir où va le café vert ? Ce sont des choses que nous ne pouvons pas contrôler directement. Maintenant, le rythme auquel nous atteindrons notre objectif de marge brute à long terme en dépend.

Si les prix se modérent, comme cela pourrait être le cas avec la récolte exceptionnelle du Brésil, cela pourrait se produire plus tôt. Si ce n'est pas le cas, cela pourrait prendre plus de temps pour atteindre ces 40 %. En fin de compte, nous entrevoyons toujours une bonne voie pour atteindre nos objectifs de marge brute à long terme. Encore une fois, nous avons parlé des principaux facteurs, mais je ne veux pas oublier les dépenses d'exploitation. C'est là que l'effet de levier continuera d'évoluer. Qu'il s'agisse de renforcer l'effet de levier opérationnel de l'entreprise, de maintenir les dépenses d'exploitation et de les réduire dans la mesure du possible, ou d'examiner l'efficacité marketing, nous prenons toutes les décisions que nous prenons en matière de marketing en fonction de la portée et des points de notation cibles, ainsi que du type de revenus nets qui en découlent. Ainsi, nous augmenterons le chiffre d'affaires plus rapidement que nous n'augmenterons les investissements marketing. Ainsi, la combinaison de ce que Mons a mentionné en première ligne ainsi que du mix, des économies de productivité, de l'efficacité de la promotion commerciale et de l'effet de levier opérationnel en bas du P&L déterminera la marge, la marge brute ainsi que la marge d'EBITDA.

Sarang Vora, analyste

C'est super. Je viens d'avoir un suivi sur les activités de la place de marché. On dirait qu'au cours des deux ou trois derniers trimestres, cela s'est vraiment intensifié pour vous. Pouvez-vous nous en dire un peu plus sur le type de clientèle que vous attirez ? Comment se passe l'expédition ? Faites-vous appel à un service de distribution tiers ou l'exécutez-vous ? Y a-t-il une couleur sur le profil de marge ? Parce que dans la diapositive, il y a une opportunité assez importante du côté du marché. Où en êtes-vous pour saisir cette opportunité ?

Je suis juste curieux de voir à quelle vitesse il augmente également. Donc, n'importe quelle couleur sur cette entreprise serait utile. Merci.

Chris Mondzelewski, Directeur général

Oui, merci, Sarang. Nous sommes fiers des progrès réalisés dans ce domaine. Encore une fois, je pense que nous considérons notre activité en ligne comme un élément holistique, et c'est pourquoi nous l'appelons marché global. Encore une fois, les clients ont le choix : ils peuvent acheter sur notre site blackriflecoffee.com. Nous avons apporté des améliorations incroyables au site. Nous l'avons repensé. Nous en obtenons d'excellents résultats du point de vue de l'efficacité. Nous avons parlé dans le passé de la réduction des dépenses que nous dépensons sur notre propre site, et cela s'est poursuivi.

Malgré cette baisse des dépenses, nous constatons une plus grande stabilisation et une plus grande efficacité globale des plats à emporter de notre site, ce qui nous permet ensuite d'investir davantage dans d'autres composants du marché dont nous avons parlé. Il s'agit donc de tiers avec lesquels nous travaillons et nous gérons notre propre activité. Nous y maintenons également nos propres profils d'abonnement, ce qui nous permet de rester proches de nos clients et de leur donner la possibilité d'acheter de la manière la plus pratique qu'ils souhaitent.

Et le moteur global est vraiment fondamental. Nous continuons à gérer nos fondamentaux, à investir notre argent de la manière la plus efficace possible et à proposer les bonnes offres de produits. Nous sommes donc enthousiastes et nous pensons pouvoir poursuivre cette croissance à l'avenir.

Matthew A., Directeur financier

Et j'aimerais ajouter quelque chose à cela. Si vous pensez aux deux composants différents, nous avons blackriflecoffee.com. Dans ce domaine, il s'agissait de renforcer notre activité d'abonnement et de modifier la plateforme pour nous offrir quelque chose de plus évolutif dans le temps à moindre coût. Jusqu'à présent, cette plateforme a donné d'excellents résultats en termes de recherche organique et de temps de réponse, un projet très, très efficace qui créera de la valeur à l'avenir. En ce qui concerne les sites de vente, pour essayer de répondre à votre question, nous utilisons le service de distribution par des tiers. Nous utilisons donc le service de distribution de la place de marché.

C'est un peu plus cher, mais le consommateur l'obtient en moins de deux jours. Il y a donc un avantage supplémentaire en termes de commodité. Mais ces deux canaux fonctionnent très bien ensemble. Notre client le plus fidèle se rend sur blackriflecoffee.com, et lorsqu'il s'agit d'Amazon, c'est aussi une question de fidélité. Il existe une catégorie de 4 milliards de dollars pour notre plus grand marché, et nous devons y participer. Et comme vous pouvez le voir dans les documents que Mons a présentés plus tôt, nous avons l'impression d'être sous-explorés en ce qui concerne les marchés tiers, et c'est un domaine que nous devons développer, et nous y voyons de nombreuses opportunités.

Sarang Vora, analyste

C'est super. Et une dernière question sur Black Rifle Energy. Pouvez-vous nous informer des plans pour cette année ou l'année prochaine, par exemple, comment se porte l'ACV ? Avez-vous des commentaires sur la croissance sélective sur les principaux marchés ? Merci.

Chris Mondzelewski, Directeur général

Oui, absolument, Sarang. Donc, vous savez, rien n'a changé dans nos plans en matière d'énergie. Au cours des deux trimestres précédents, nous avons parlé de l'adoption d'une approche très ciblée de deux manières. Tout d'abord, nous voulons nous concentrer sur l'investissement. Nous sommes une entreprise de café chaud et nous conduisons notre moteur de café chaud avec beaucoup de succès. Comme nous l'avons indiqué dans les commentaires d'ouverture, la majorité de nos dépenses continueront de ne pas permettre de développer davantage cette composante hautement rentable de notre activité.

Ensuite, comme toute grande entreprise axée sur la croissance, nous devons constamment innover et déterminer quels sont ces angles de croissance pour l'avenir. Et c'est vraiment là que l'énergie joue pour nous. Nous sommes toujours enthousiasmés par cette catégorie. Nous sommes toujours enthousiasmés par le chevauchement avec nos consommateurs qui achètent déjà dans cette catégorie. Et du point de vue du magasin, nous allons continuer à rester concentrés. Nous sommes à 22 000 portes. Nous allons nous concentrer sur les portes qui, selon nous, sont les plus productives pour nous.

Nous allons continuer à travailler avec nos partenaires de KDP afin de tirer le meilleur parti possible de la présence que nous avons mise en place. Je pense que nous pensons que les progrès sont bons. Encore une fois, je pense que pour nous, c'est un domaine que nous allons apprendre et que nous améliorerons chaque trimestre. Mais c'est exactement le progrès que nous constatons. Dans certains domaines, cela n'a pas fonctionné aussi bien que nous le souhaiterions, mais il y a d'autres domaines dans lesquels nous constatons réellement des progrès.

Et c'est évidemment sur cela que nous allons continuer à nous appuyer pour y réfléchir à l'avenir. Mais encore une fois, je terminerais par ce que j'ai commencé : c'est dans le café que nous allons continuer à investir la majeure partie de nos investissements jusqu'à ce que nous ayons le sentiment d'avoir atteint un point tel que nous voulons améliorer l'évolutivité du marché, et nous vous en reparlerons évidemment à ce moment-là.

Sarang Vora, analyste

Super, merci. Bonne chance.

Chris Mondzelewski, Directeur général

Merci, Sarang.

OPÉRATEUR

Merci. Notre prochaine question vient de la ligne d'Eric Delorias avec Craig Allen. Veuillez poursuivre avec votre question.

Eric Delorias, analyste chez Craig Allen

Super. Merci d'avoir répondu à mes questions, et félicitations pour ce bon trimestre. Donc, ma première question, qui fait référence à la page 10 sur l'opportunité d'expansion de la chaîne qui y est décrite, je pense qu'elle est très utile pour comprendre l'espace blanc qui reste à la fois sur le marché en ligne et dans les épiceries. Vous savez, ces deux chaînes ont une part de marché similaire pour vous en ce moment et connaissent également une croissance très robuste. Comment envisagez-vous l'opportunité d'un espace blanc entre cette place de marché en ligne et l'épicerie ?

Où voyez-vous l'opportunité de gagner des parts de marché plus rapidement, et comment tout cela (différence dans la composition des catégories ou le comportement d'achat des consommateurs) influe-t-il sur ces perspectives ?

Chris Mondzelewski, Directeur général

Bonjour Eric, c'est Chris. Merci, c'est une bonne question. Alors oui, nous voyons évidemment des opportunités dans les deux domaines, non ? La façon dont nous les considérons tous les deux est un peu différente. Donc, en ce qui concerne l'épicerie, vous nous avez entendu parler de notre modèle d'agriculture et d'expansion. Nous continuons à le faire avec beaucoup de discipline. Et si vous y réfléchissez bien, notre vinaigre de cidre de pomme se trouve dans les épiceries, ce qui nous fait plaisir. Mais vous savez, nous sommes encore au milieu des années 50, ce qui nous offre d'énormes opportunités, du point de vue global du pays.

Dans ce contexte, si vous regardez le nombre moyen d'articles que nous transportons, encore une fois, je suis très fier du fait que nous enregistrons une croissance à deux chiffres par rapport à la moyenne des articles transportés dans les épiceries, mais nous nous situons toujours dans cette moyenne à un chiffre. Et nous savons que dans nos principaux magasins d'épicerie, ceux que nous avons commencé à distribuer il y a quelques années, nous en sommes déjà à l'adolescence, n'est-ce pas ? Vous savez, 12, 13 ou 14 articles en moyenne sur une étagère. Encore une fois, une opportunité encore plus grande pourrait se présenter pour continuer à élargir ces ensembles d'étagères.

Et la façon dont cela finit par fonctionner statistiquement, vous savez, nous commencerons par deux à quatre articles chez un nouveau détaillant, puis nous augmenterons évidemment au cours de l'année suivante, puis finalement, souvent la troisième année, vous obtenez un ensemble de rayons complet. Donc, si vous pensez à la moyenne de 5,6 que nous avons sur le marché, cela représente une combinaison de comptes évolutifs et d'une combinaison de comptes qui ne font que démarrer. Et puis le troisième élément est la vitesse réelle de nos activités.

Encore une fois, nous allons être prudents à ce sujet. Au fur et à mesure que nous élargissons notre rayon, nous ne nous attendons pas nécessairement à ce que la vitesse d'un article en particulier augmente. Cela étant dit, nous sommes très satisfaits d'avoir réussi à maintenir l'égalité. Encore une fois, nous prévoyons une croissance des parts de marché dans le secteur de l'épicerie. Nous avons beaucoup de place pour pouvoir le conduire. Non seulement en raison de la pertinence de notre marque, qui est en fin de compte ce qui motive tout cela, mais aussi en raison de tous les facteurs dont j'ai ensuite parlé.

Lorsque vous regardez Marketplace en ligne, il s'agit d'une opportunité globale encore plus importante, selon la façon dont vous la considérez. La catégorie des cafés est au moins aussi grande que ce que vous voyez en masse. Et en plus de cela, nous sommes sous-pénétrés. Notre part est inférieure à celle de la masse, à titre de comparaison. Taille de catégorie donc similaire avec une pénétration de courant plus faible. Encore une fois, vous savez, nous allons continuer à gérer les fondamentaux de cette chaîne, en veillant à ne pas trop nous étendre, mais nous proposons les bons articles aux bons prix et nous utilisons nos dollars publicitaires de la bonne façon.

Dans ce cadre, nous avons apporté une grande expertise extérieure. Nous avons des personnes formidables dans le bâtiment qui comprennent vraiment bien ce modèle. Encore une fois, beaucoup pensent que nous pouvons rattraper notre retard sur cette chaîne par rapport à ce que nous avons vu sur nos autres chaînes. Et encore une fois, juste pour rappel, si vous pensez à notre part dans notre plus grand détaillant de masse par exemple, 9,7 % de part de marché sur les sacs de 12 onces, nous sommes l'acteur numéro un en fait, à part les marques privées. 5 % de part de marché dans les capsules. Nous n'en sommes pas loin. Vous savez, nous avons une part inférieure, presque, vous savez, un quart de cette part pour les sacs et la moitié pour les capsules. Encore une fois, l'opportunité sur Marketplace est encore plus grande lorsque vous la supprimez. Mais encore une fois, pour nous, il s'agira toujours de placer les dépenses là où nous souhaitons obtenir le meilleur rendement. Et cette discipline, quel que soit le canal, a finalement bien fonctionné pour nous.

Matthew A., Directeur financier

Derek, j'ajouterais encore une chose. Ainsi, lorsque nous examinons le grand marché en ligne, il s'agit d'un canal dont le coût d'acquisition de consommateurs est très faible. Ainsi, si l'on considère le ratio valeur à vie par rapport au CAC, c'est une excellente performance pour nous qui consiste à réaliser certains investissements et à inciter les consommateurs à rejoindre la franchise. Ces consommateurs sont déjà là pour 4 milliards de dollars, ils y sont déjà. Nous avons juste besoin de les capturer et de les ramener. Ce qui est intéressant à propos de cette chaîne en particulier, c'est qu'elle est concentrée dans les capsules.

Comme vous pouvez le constater, environ 70 % de la plus grande place de marché en ligne est constituée de pods. Maintenant, si vous regardez notre site BRC.com, c'est à peu près le contraire. Donc, c'est plutôt du côté du café en sachet. Il complète donc très bien le site Web du BRC.

Eric Delorias, analyste chez Craig Allen

C'est une superbe couleur, je vous remercie de votre part à tous les deux. Et puis, dans l'ensemble, j'ai donc compris que les conseils fournis ici n'incluent pas les gains de distribution supplémentaires. Vous savez, la proposition de valeur à long terme des détaillants dépend certainement de la performance de votre marque. Je me demande simplement, vous savez, à un niveau élevé, quelles sont les perspectives à court terme de nouveaux gains de distribution et comment se déroulent ces conversations ? Devons-nous nous attendre à de nouveaux gains de distribution au printemps prochain, ne vous attendez-vous pas vraiment à plus d'ici la fin de l'année ?

N'importe quelle cadence quant à la façon dont vous envisagez les gains potentiels en matière de distribution et au déroulement de ces conversations serait très utile. Merci.

Chris Mondzelewski, Directeur général

Oui, je vais commencer, Eric. Je pense que nous n'allons pas donner d'indications sur la manière dont nous envisageons la croissance de notre distribution, si ce n'est que nous continuons, nous nous attendons à ce qu'elle continue de croître. Pour nous, le processus a donc été une fois de plus discipliné. Nous continuons à négocier client par client. Oui, tu as raison. La proposition de marque est actuellement séduisante. Nous avons démontré aux clients que nous avons contactés que nous pouvions développer la catégorie de manière rentable pour ces clients.

Et une grande partie de notre stratégie d'expansion consiste à faire en sorte que ce détaillant augmente également sa rentabilité avec nous à mesure qu'il développe Black Rifle. Et cela s'est joué tout seul. Cela devient donc un argument de vente important à l'avenir. Vous savez, tous les grands détaillants aux États-Unis et les petits détaillants dans lesquels, vous savez, nous ne distribuons pas actuellement, je peux vous assurer que nous sommes en discussion et que nous continuerons toujours à faire pression pour mettre en place un modèle mutuel dans lequel nous et nos clients pouvons être rentables.

Et surtout, nous protégeons les aspects de ce que nous avons construit dans cette marque. Il s'agit d'une marque haut de gamme et nous voulons nous assurer que les plans d'exécution à cette fin, en ce qui concerne le marchandisage, etc., quelles seront nos attentes, nous permettront de continuer à maintenir cette marque haut de gamme. Tous ces facteurs jouent donc un rôle dans la rapidité avec laquelle nous traitons un client en particulier. En ce qui concerne la façon dont vous le verriez se dérouler en 27.

Cela dépend toujours des fenêtres de réinitialisation. Dans le passé, nous nous sommes demandé pourquoi les recettes semblent parfois légèrement en décalage avec la consommation. La plupart du temps, c'est parce que nous canalisons ces clients. Cela ne se passe pas facilement au début. Nous avons tendance à expédier tous les magasins ou une partie importante des magasins en une seule fois. Certains clients ont effectué une réinitialisation au premier trimestre, d'autres au troisième trimestre. Donc ça va dépendre. Mais à mesure que nous nous rapprochons, et comme Matt l'a dit tout à l'heure, vous savez, à mesure que la probabilité d'une offre négociée augmente avec un client donné, nous ferons preuve de transparence à ce sujet.

Nous ferons en sorte que vous le sachiez tous. Encore une fois, ce n'est pas parce que nous ne l'avons pas dit que nous ne le travaillons pas en arrière-plan. Mais nous voulons faire attention à ne pas, vous savez, ne pas en parler publiquement tant que nous ne sommes pas vraiment sûrs d'avoir conclu un accord.

Eric Delorias, analyste chez Craig Allen

Oui, cela me paraît tout à fait logique. Et toutes ces informations générales sont encourageantes. Il semble que la dynamique continue d'être forte, en quelque sorte dans tous les domaines. Félicitations encore pour ces bons résultats, les gars, et bonne chance pour le reste de l'année.

Chris Mondzelewski, Directeur général

Merci, Eric.

Matthew A., Directeur financier

Merci, Eric.

OPÉRATEUR

Merci. Mesdames et messieurs, c'est la fin de notre session de questions et réponses. Je vais redonner la parole à la direction pour tout commentaire final.

Chris Mondzelewski, Directeur général

OK. Nous avons réalisé un trimestre solide. Les revenus ont augmenté de 13 %. Le bénéfice a augmenté de 164 %. La marge brute s'est améliorée. Le flux de trésorerie disponible a oscillé de plus de 20 millions de dollars. Comme nous l'avons dit, le café est resté notre moteur de croissance, mais nous sommes fiers de ce que nous faisons dans tous les segments. Notre trajectoire de marge a changé, vous savez, ce trimestre, qui est important, et nous allons continuer à tirer parti de cela. L'accent est mis davantage sur la conversion de la croissance en bénéfices et en liquidités, et nous pensons que cela fonctionnera à l'aube du second semestre.

Nous sommes convaincus que nous allons rester disciplinés. Comme Matt l'a dit, nous allons exécuter en fonction de ce que nous pouvons contrôler, investir là où les rendements sont les plus élevés et laisser les résultats constants parler d'eux-mêmes. Nous pensons donc que le meilleur travail et la plus grande création de valeur sont encore devant nous. J'ai hâte de discuter avec vous le trimestre prochain.

OPÉRATEUR

C'est ainsi que s'achève la conférence d'aujourd'hui. Vous pouvez déconnecter vos lignes pour le moment. Nous vous remercions de votre participation.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.