Appel sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de JELD-WEN Holding : transcription complète

JELD-WEN Holding (NYSE : JELD) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre et a organisé un appel de résultats mardi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

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Résumé

JELD-WEN Holding a enregistré un chiffre d'affaires de 818 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une légère baisse par rapport aux 824 millions de dollars de l'année précédente, attribuée à la baisse du volume/du mix, mais partiellement compensée par la hausse des prix et un taux de change favorable.

L'EBITDA ajusté a augmenté de 8 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 42 millions de dollars, soit la première hausse en dix trimestres, grâce à des gains de productivité et à une gestion rigoureuse des coûts malgré les difficultés persistantes en matière de prix et de coûts.

La société a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026, s'attendant à 3,1 milliards de dollars à 3,2 milliards de dollars, et a ajusté ses prévisions d'EBITDA de 120 millions de dollars à 150 millions de dollars, en raison de l'amélioration des niveaux de service et de la reprise des actions.

Parmi les points forts opérationnels, citons les progrès réalisés en matière de respect des délais et de livraison complets (OTIF), qui s'améliore de près de 90 % malgré des perturbations temporaires, et un examen stratégique des activités européennes visant à créer de la valeur à long terme pour les actionnaires.

La direction a souligné les défis liés à l'inflation des coûts de transport et des matériaux, mais a mis l'accent sur les efforts continus visant à gérer ces pressions et à améliorer le service à la clientèle, ce qui commence à générer des ventes supplémentaires.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Appuyez à nouveau sur l'étoile. Merci Je voudrais maintenant donner la parole à James Armstrong, vice-président des relations avec les investisseurs. Allez-y, s'il vous plaît.

James Armstrong, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci et bonjour. Nous avons publié nos résultats du deuxième trimestre 2026 hier soir et avons publié un diaporama dans la section Relations avec les investisseurs de notre site Web, accessible à l'adresse investors.jeld-wen.com. Nous ferons référence à cette présentation lors de notre appel d'aujourd'hui. Je suis rejoint par Bill Christensen, directeur général, et Samantha Stoddard, directrice financière. Avant de passer la parole à Bill, je voudrais rappeler à tous que lors de cet appel, nous ferons certaines déclarations qui constituent des déclarations prospectives au sens de la Loi de 1995 sur la réforme du contentieux des valeurs mobilières privées.

Ces déclarations sont soumises à divers risques et incertitudes, y compris ceux énoncés dans notre publication des résultats et fournis dans nos formulaires 10-K et 10-Q déposés auprès de la SEC. JELD-WEN Holding n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, y compris les indications que nous fournissons en ce qui concerne certaines attentes concernant les résultats futurs. En outre, lors de l'appel d'aujourd'hui, nous discuterons de mesures non conformes aux PCGR qui, selon nous, peuvent être utiles pour évaluer nos performances.

La présentation de ces informations supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux résultats préparés conformément aux PCGR. Un rapprochement de ces mesures non conformes aux PCGR avec leurs mesures financières les plus directement comparables calculées selon les PCGR figure dans notre communiqué de résultats et dans l'annexe à notre présentation des résultats. Sur ce, je voudrais maintenant donner la parole à Bill.

Bill Christensen, Directeur général

Merci, James, et bonjour à tous. Avant de passer à nos résultats, je voudrais tout d'abord rendre hommage à nos associés de JELD-WEN Holding. Les progrès du deuxième trimestre n'auraient pas été possibles sans leur engagement, leur concentration et leur dur labeur. Nos équipes ont continué à travailler dans un environnement difficile, à améliorer notre mode de fonctionnement et à fournir à nos clients une expérience de service plus fiable et cohérente. Je tiens à remercier tous les membres de l'organisation pour le rôle qu'ils ont joué dans l'obtention de ces résultats.

Je souhaite également la bienvenue à Christian Mikhail, qui a rejoint JELD-WEN Holding en juin en tant que vice-président exécutif et président de l'Europe. Christian possède plus de 25 ans d'expérience en tant que leader international dans des entreprises manufacturières et industrielles. Son expérience en matière d'amélioration opérationnelle et de transformation des activités sera précieuse alors que nous continuons à renforcer et à optimiser nos activités en Europe. En ce qui concerne l'activité, l'environnement macroéconomique du deuxième trimestre était conforme à nos attentes.

Nous avons connu l'augmentation saisonnière de l'activité prévue à la fin du premier trimestre. Les volumes globaux du marché sont restés faibles, mais le rythme de la baisse d'une année sur l'autre commence à se modérer. Dans ce contexte, nous avons obtenu des résultats conformes à nos attentes et avons continué à progresser dans la réalisation des priorités que nous avions définies en début d'année. Comme le montre la diapositive 4, les ventes du deuxième trimestre se sont élevées à 818 millions de dollars. Nous continuons à équilibrer notre structure de main-d'œuvre et de coûts avec les niveaux de demande actuels tout en maintenant les ressources nécessaires pour fournir aux clients le service qu'ils attendent.

Notre performance ponctuelle et intégrale a légèrement diminué en juin et est restée dans la fourchette haute de 80 % en juillet. En raison de perturbations temporaires, ces problèmes se sont largement atténués et nous assistons déjà à une reprise de l'OTIF autour de 90 % et plus. Il est important de noter que nos clients restent satisfaits de notre service et que le maintien de performances constantes reste une priorité essentielle pour l'ensemble de l'organisation. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 42 millions de dollars pour le trimestre, en hausse par rapport à l'année précédente. Il est important de noter qu'il s'agissait du premier trimestre en 10 trimestres au cours duquel l'EBITDA ajusté a augmenté d'une année sur l'autre.

La marge d'EBITDA ajusté s'est améliorée à 5,2 % contre 4,7 % l'année dernière, soit une hausse de 50 points de base malgré la pression continue liée à la baisse des volumes de marché. Ces résultats démontrent les progrès que nous réalisons grâce à l'amélioration de l'exécution, de la productivité et à une gestion rigoureuse des coûts. Le flux de trésorerie disponible a été une utilisation de trésorerie de 28 millions de dollars au cours du trimestre. Nous continuons de gérer étroitement les dépenses d'investissement et de faire preuve de discipline dans la manière dont nous déployons les liquidités dans l'ensemble de l'entreprise.

À l'approche du second semestre de cette année, nous prévoyons que le cycle saisonnier du fonds de roulement et l'amélioration des résultats en matière de bénéfices favoriseront une meilleure génération de trésorerie. À l'avenir, attendez-vous à ce que nous continuions à nous concentrer sur ce que nous pouvons contrôler tout en restant concentrés sur la gestion des coûts. Dans le même temps, nous continuons de donner la priorité au service et à l'exécution pour nos clients. L'amélioration de nos performances nous aide à être compétitifs et à reconquérir des contrats que nous avions perdus auparavant, et nous commençons à voir ces efforts se traduire par de meilleurs résultats commerciaux.

En conséquence, nous nous attendons toujours à une performance commerciale légèrement supérieure au point médian de nos prévisions précédentes. Nous continuons également de faire face à d'importants obstacles liés aux prix et aux coûts, principalement liés au fret, notamment à l'impact du fret sur les coûts des matériaux. Nous faisons face à ces pressions et nous prévoyons de continuer à travailler de manière constructive avec nos clients alors que ces pressions sur les coûts persistent. Malgré ces difficultés, nos mesures en matière de coûts et l'amélioration de nos performances opérationnelles soutiennent une hausse de notre objectif d'EBITDA à mi-parcours.

Avant de céder la parole à Samantha, je voudrais aborder brièvement nos priorités en matière de bilan et de portefeuille. Nous continuons d'évaluer activement les options permettant de faire face à l'échéance de nos dettes à court terme, en étroite collaboration avec nos conseillers, y compris d'éventuelles alternatives de refinancement. Notre objectif est de préserver la liquidité, de maintenir la flexibilité financière et de donner à la société suffisamment de temps pour continuer à améliorer ses performances à mesure que les conditions du marché se stabilisent.

Nous continuons également à progresser dans la révision stratégique de nos activités en Europe. Le processus se poursuit et nous évaluons attentivement les alternatives disponibles en mettant l'accent sur la valeur à long terme pour les actionnaires. Nous n'avons rien d'autre à annoncer pour le moment. Sur ce, je vais donner la parole à Samantha pour qu'elle passe en revue nos résultats financiers plus en détail.

Samantha Larkin Stoddard, vice-présidente exécutive et directrice financière

Merci, Bill. En ce qui concerne les résultats financiers de la diapositive 6, le chiffre d'affaires net du deuxième trimestre s'élevait à 818 millions de dollars, contre 824 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, soit une baisse de 1 % d'une année sur l'autre. Cette baisse est due à la baisse du volume/du mix, partiellement contrebalancée par la hausse des prix et des taux de change favorables. L'EBITDA ajusté pour le trimestre s'est élevé à 42 millions de dollars, contre 39 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente, soit une augmentation de 8 %. Cette amélioration est principalement due à la poursuite des gains de productivité, qui ont plus que compensé en partie les difficultés persistantes entre les prix et les coûts et la baisse du volume et de la composition.

En ce qui concerne les flux de trésorerie, les flux de trésorerie disponibles représentaient une utilisation de 28 millions de dollars de la trésorerie au deuxième trimestre en raison de l'augmentation du fonds de roulement, en particulier du calendrier des comptes clients dû à la hausse des ventes à la fin de la période en cours. Nous continuons de gérer étroitement notre trésorerie et restons concentrés sur la discipline en matière de fonds de roulement au cours du second semestre de l'année. Malgré l'utilisation de liquidités au cours du trimestre, la hausse de l'EBITDA ajusté a contribué à maintenir l'effet de levier de la dette nette stable de manière séquentielle à 11,3 fois à la fin du deuxième trimestre.

Pour soutenir l'investissement saisonnier en fonds de roulement, nous avons prélevé 80 millions de dollars sur notre facilité de crédit renouvelable. Nous restons concentrés sur l'amélioration des bénéfices, la génération de liquidités et le maintien de la flexibilité de notre bilan tout en continuant à gérer le contexte de marché actuel. En ce qui concerne la diapositive 7, la variation du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre a été stimulée par la baisse du volume/du mix, partiellement compensée par la hausse des prix et des taux de change favorables. Les revenus de base ont diminué de 2 %, tandis que les devises ont contribué à un avantage de 9 millions de dollars.

Pris ensemble, ces éléments ont entraîné une baisse de 1 % du chiffre d'affaires déclaré pour le trimestre. En ce qui concerne la diapositive 8, l'EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre s'élevait à 42 millions de dollars, contre 39 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. L'amélioration d'une année sur l'autre a été stimulée par la forte productivité dans l'ensemble de l'entreprise, qui a généré un avantage de 36 millions de dollars. Nous avons également réalisé d'importantes économies sur les frais de vente et dépenses administratives. Ces économies ont été partiellement contrebalancées par la non-récurrence de certains avantages ponctuels comptabilisés l'année précédente, ce qui s'est traduit par un avantage net combiné de 1 million de dollars provenant des frais de vente, dépenses administratives et autres éléments.

Ces améliorations ont largement compensé les pressions externes et liées au marché qui persistaient. Le rapport prix/coûts a été défavorable de 29 millions de dollars, reflétant une inflation continue qui a dépassé les avantages liés à la tarification. La baisse du volume/du mix a représenté un obstacle supplémentaire de 5 millions de dollars. Dans l'ensemble, le pont montre les progrès que nous réalisons dans les domaines qui sont sous notre contrôle. La productivité et la discipline en matière de coûts nous ont permis d'augmenter l'EBITDA ajusté d'année en année malgré la pression continue sur les prix et les faibles volumes de marché.

En ce qui concerne la diapositive 9 et les résultats de notre segment, le chiffre d'affaires en Amérique du Nord s'est élevé à 529 millions de dollars, contre 556 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. La baisse d'une année sur l'autre a été due à la baisse du volume/du mix, la majeure partie de l'impact provenant de la baisse des volumes. L'EBITDA ajusté pour l'Amérique du Nord s'est élevé à 41 millions de dollars, contre 35 millions de dollars l'an dernier. La marge d'EBITDA ajusté s'est améliorée, passant de 6,3 % à 7,7 %. Cette augmentation reflète des gains de productivité continus et des améliorations significatives des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, qui ont plus que compensé en partie la pression liée aux difficultés persistantes entre les prix et les coûts et à la baisse des volumes.

En Europe, le chiffre d'affaires s'est élevé à 289 millions de dollars, contre 268 millions de dollars au trimestre de l'année précédente, soit une augmentation de 8 %. Cette amélioration est due à un meilleur volume/mix, à des taux de change favorables et à une hausse des prix. Les taux de change ont contribué pour environ 3 points de pourcentage à l'augmentation du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre. L'EBITDA ajusté pour l'Europe s'est élevé à 13 millions de dollars, contre 17 millions de dollars l'année dernière. Cette baisse a été principalement due à la pression sur les prix et les coûts. Bien que nous ayons enregistré une hausse des prix d'une année sur l'autre, cela n'a pas suffi à compenser l'inflation supplémentaire des coûts des matériaux au cours du trimestre.

Ces difficultés ont été partiellement contrebalancées par l'amélioration de la productivité et l'amélioration du volume et du mix. Je vais maintenant le remettre à Bill pour discuter de nos perspectives de marché.

Bill Christensen, Directeur général

Merci, Samantha. Passant à la diapositive 11, je souhaite passer en revue nos perspectives de marché actuelles et les hypothèses qui sous-tendent nos attentes pour le reste de 2026. Nous continuons à opérer dans un environnement de demande souple et incertain. Bien que le rythme des baisses d'une année sur l'autre commence à se modérer dans certains domaines, nos perspectives restent prudentes et ne supposent pas de reprise significative à court terme. En Amérique du Nord, nous continuons de nous attendre à ce que le marché global des portes et fenêtres connaisse une baisse comprise entre 10 % et 10 %.

Dans ces perspectives, nous prévoyons que les nouvelles constructions unifamiliales connaîtront une baisse à un chiffre tandis que les activités de réparation et de rénovation diminueront dans une fourchette moyenne à un chiffre. Nous nous attendons à ce que les logements multifamiliaux aux États-Unis augmentent de manière significative d'année en année. Au Canada, les conditions restent plus difficiles et nous continuons de nous attendre à de fortes baisses à un chiffre en raison du ralentissement économique général et de la faiblesse de l'activité immobilière. En Europe, les conditions de marché semblent se stabiliser et nous continuons de nous attendre à ce que les volumes restent à peu près stables d'une année à l'autre.

Bien que la demande reste modérée, nous ne nous attendons pas à une nouvelle détérioration importante par rapport aux niveaux actuels. Au niveau de l'entreprise, nos hypothèses de volume restent globalement alignées sur les marchés sous-jacents. Nous continuons de constater les avantages de l'amélioration du service et de l'engagement des clients, qui offrent des opportunités de regagner des parts de marché. Dans le même temps, nous restons disciplinés dans la manière dont nous abordons les prix et les activités commerciales compte tenu des pressions continues sur les prix et les coûts dans l'ensemble de l'entreprise.

Dans l'ensemble, nos perspectives sont basées sur les niveaux de demande actuels et la poursuite de l'exécution dans les domaines sous notre contrôle. Nous ne comptons pas sur la reprise du marché pour répondre à nos attentes. Nous nous concentrons plutôt sur un service constant, une gestion rigoureuse des coûts et une amélioration des performances opérationnelles. Passant à la diapositive 12, je vais passer en revue nos prévisions mises à jour pour l'ensemble de l'année 2026. Nous revoyons à la hausse nos perspectives de chiffre d'affaires alors que l'amélioration des niveaux de service commence à se traduire par une reprise des actions et de nouvelles activités supplémentaires.

Nous prévoyons désormais un chiffre d'affaires net de l'ordre de 3,1 milliards de dollars à 3,2 milliards de dollars, contre notre fourchette précédente de 3,05 milliards de dollars à 3,2 milliards de dollars. En conséquence, nous prévoyons désormais une baisse du chiffre d'affaires de base comprise entre 2 % et 5 % d'une année sur l'autre, par rapport à nos prévisions précédentes d'une baisse de 3 % à 6 % du chiffre d'affaires. Nous augmentons également la limite inférieure de nos prévisions d'EBITDA ajusté. Nous prévoyons désormais un EBITDA ajusté de 120 millions de dollars à 150 millions de dollars, contre notre fourchette précédente de 100 millions de dollars à 150 millions de dollars.

L'amélioration des perspectives de chiffre d'affaires devrait se traduire par une marge supplémentaire d'environ 25 % à 30 %. Nous prévoyons également des gains de productivité supplémentaires grâce à l'attention continue que nous accordons aux frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux et à une gestion plus large des coûts Ces améliorations devraient être partiellement compensées par la pression continue sur les coûts liés à l'inflation. En ce qui concerne les flux de trésorerie, nous revoyons à la baisse nos prévisions pour l'ensemble de l'année, principalement en raison des coûts de restructuration supplémentaires liés à la rationalisation de notre structure des frais de vente, dépenses administratives et autres coûts ponctuels encourus au cours de l'année.

Nous compensons partiellement ces impacts par une discipline continue en matière de dépenses d'investissement et nous prévoyons désormais des dépenses d'investissement d'environ 85 millions de dollars pour l'ensemble de l'année. Par conséquent, nous prévoyons désormais un flux de trésorerie d'exploitation d'environ 10 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible d'environ 75 millions de dollars pour l'année. Enfin, nos prévisions continuent de supposer qu'aucun changement significatif du portefeuille ne sera effectué. Passant à la diapositive 13, ce graphique fait le lien entre notre EBITDA ajusté de 118 millions de dollars pour 2025 et le point médian actualisé de nos prévisions d'EBITDA ajusté pour 2026 de 135 millions de dollars.

En ce qui concerne le marché, nous continuons de nous attendre à ce que le volume et le mix représentent un obstacle d'environ 25 millions de dollars. Cela reflète la faiblesse persistante de nos marchés finaux et reste inchangé par rapport à nos attentes précédentes. Les deux éléments suivants reflètent l'amélioration de l'exécution dans l'ensemble de l'entreprise. Nous prévoyons désormais une perte nette d'actions de 20 millions de dollars, contre 30 millions de dollars auparavant. Cette amélioration reflète les progrès que nous réalisons en matière de service et les opportunités qui en résultent pour reprendre des affaires avec nos clients.

Nous prévoyons également aujourd'hui un gain total d'environ 120 millions de dollars en termes de productivité, contre 110 millions de dollars auparavant. Cela inclut à la fois les avantages reportés de nos initiatives de transformation et l'impact de la poursuite de la rationalisation des activités. Cette augmentation reflète une productivité accrue, de nouvelles mesures relatives aux frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux et notre souci constant d'aligner la structure des coûts sur la demande actuelle. Ces améliorations sont partiellement compensées par une pression accrue sur les prix et les coûts.

Nous prévoyons maintenant que le rapport prix-coût sera d'environ 50 millions de dollars, contre 40 millions de dollars auparavant. L'augmentation reflète principalement la poursuite de l'inflation des coûts du fret et des matériaux, qui dépasse toujours les avantages liés à la tarification. Nous gérons ces pressions de près, mais comme nous l'avons indiqué, pour faire face aux difficultés persistantes liées aux prix et aux coûts, nous devrons continuer à travailler de manière constructive avec nos clients. Les autres éléments représentent un obstacle net d'environ 8 millions de dollars.

Cela comprend environ 10 millions de dollars de difficultés liées à la rémunération variable et à d'autres facteurs liés au calendrier, partiellement contrebalancés par des facteurs de change favorables et d'autres éléments. Pris ensemble, ces éléments se situent au milieu de nos prévisions d'EBITDA ajusté actualisées. Cette amélioration reflète une hausse de la productivité et une diminution des pertes de parts de marché, qui ont largement compensé la pression supplémentaire sur les prix et les coûts à laquelle nous nous attendons aujourd'hui. Je voudrais consacrer quelques minutes aux progrès que nous continuons de réaliser en matière de service dans l'ensemble de nos activités en Amérique du Nord.

Passons à la diapositive 14, la ponctualité des livraisons complètes, ou OTIF, demeure l'une des mesures les plus importantes de la qualité de nos services à nos clients. Au cours de l'année écoulée, nous avons réalisé des progrès significatifs en matière d'amélioration des performances de service et de création d'une plus grande cohérence sur l'ensemble du réseau. Comme le montre la diapositive, l'OTIF a légèrement diminué en juin et est resté inférieur à 90 % en juillet. Les performances de juillet ont été affectées par des interruptions de production temporaires liées à la fumée des feux de forêt au Canada, qui nous ont obligés à fermer certains sites pendant un certain temps.

Nous avons également rencontré des difficultés avec plusieurs fournisseurs de fret qui ne fournissaient pas le niveau de service dont nous avions besoin. L'impact de la fumée des feux de forêt s'est désormais largement atténué et nos installations touchées ont repris leurs activités normales. Nous relevons également activement les défis du fret, en travaillant directement avec nos fournisseurs et en prenant les mesures nécessaires pour améliorer la fiabilité. Sur la base des progrès réalisés, nous nous attendons à ce que l'OTIF revienne au-dessus de 90 % à l'avenir.

Il est important de noter que nos clients reconnaissent la qualité et la cohérence de nos niveaux de service. Les commentaires des clients restent positifs, la confiance dans notre capacité à livrer s'est améliorée et nous voyons de nouvelles opportunités de concurrencer et de reconquérir des contrats que nous avions perdus auparavant. Les progrès que nous avons réalisés reflètent le travail de nos équipes pour améliorer l'exécution, réagir rapidement en cas de problème et renforcer la cohérence de nos opérations.

Cette meilleure exécution commence également à remodeler notre trajectoire de revenus. Le niveau de service étant de nouveau à la hauteur des attentes des clients, nous pensons que l'entreprise est mieux placée pour obtenir des performances plus conformes au marché et bénéficier d'une croissance normale du marché au fil du temps. Nous sommes encouragés par les progrès que nous avons réalisés, mais nous devons améliorer la cohérence. Le maintien de l'OTIF européen au-dessus de 95 % tout en ramenant l'Amérique du Nord à plus de 90 % et en maintenant cette performance nous aidera à renforcer les relations avec nos clients, à soutenir notre position boursière et à améliorer nos performances au fil du temps.

Enfin, en passant à la diapositive 15, je terminerai en prenant du recul et en soulignant les priorités qui continueront de nous guider jusqu'à la fin de l'année. Tout d'abord, le service client reste au cœur de nos préoccupations. Nous avons réalisé des progrès significatifs en matière d'amélioration de la cohérence, de la réactivité et des performances de livraison, et nos clients sont conscients de cette amélioration. Un meilleur service nous aide à rétablir la confiance, à renforcer les relations et à créer des opportunités pour regagner des contrats que nous avions perdus auparavant.

Nous devons maintenir cette dynamique et continuer à livrer au niveau attendu par nos clients. La gestion de la trésorerie et des coûts demeure également une priorité essentielle. Nous nous concentrons sur les échéances à venir afin de renforcer notre bilan et de disposer de plus de temps pour améliorer nos performances commerciales dans des conditions de marché instables. Nous restons vigilants en ce qui concerne le fonds de roulement, les dépenses d'investissement, le contrôle des coûts, ainsi que les mesures plus générales nécessaires pour préserver les liquidités et améliorer les flux de trésorerie disponibles.

Enfin, je tiens à remercier une fois de plus nos associés de JELD-WEN Holding. Nous continuons à opérer dans un environnement difficile et les progrès que nous constatons ne seraient pas possibles sans leur travail acharné, leur engagement et leur résilience. Nos résultats s'améliorent, nos clients voient la différence et ces progrès sont le reflet direct des efforts que nos équipes déploient au quotidien. Il reste encore du travail à faire, mais nous allons dans la bonne direction et nous nous concentrons sur la construction à partir de là.

Sur ce, je vais donner la parole à James pour les questions.

James Armstrong, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci, Bill. Opérateur, nous sommes maintenant prêts à commencer les questions-réponses.

OPÉRATEUR

Merci. Nous allons maintenant commencer la session de questions-réponses. Si vous avez appelé et que vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone pour lever la main et entrer dans la file d'attente. Si vous souhaitez retirer votre question, il vous suffit d'appuyer à nouveau sur la première étoile. Pour l'événement d'aujourd'hui, les questions-réponses sont réservées aux analystes boursiers du côté vendeur. Nous demandons également à chacun de bien vouloir se limiter à une seule question et à un seul suivi. Merci

Votre première question vient de Susan McLaury de Goldman Sachs. Votre ligne est maintenant ouverte.

Charles Perron, analyste chez Goldman Sachs

Bonjour Bill, Samantha, James. Voici Charles Perron pour Susan. Merci d'avoir répondu à ma question.

Bill Christensen, Directeur général

Salut Charles, bonjour. Bonjour, bonjour.

Charles Perron, analyste chez Goldman Sachs

Tout d'abord, je voudrais parler du service client. Bill, je pense que vous avez mentionné dans vos remarques préparées vos efforts pour relever les défis du fret en termes de niveau de service. À court terme, pouvez-vous d'abord expliquer certains des ajustements que vous êtes en train d'apporter et, à mesure que ces niveaux de service s'amélioreront, comment pensez-vous des implications pour regagner une partie de la part au cours du second semestre et au-delà ?

Bill Christensen, Directeur général

Oui, merci. Merci pour la question. Nous continuons donc à faire des progrès en ce qui concerne notre OTIF, qui est livré dans les délais et dans son intégralité. Il s'agit de l'indicateur le plus important que nous suivons en Europe et en Amérique du Nord, et il représente essentiellement notre capacité à répondre aux attentes de nos clients. Comme nous l'avons indiqué dans nos remarques préparées, il y a eu une légère dégradation, légèrement inférieure à 90 % en Amérique du Nord en juin et juillet. Il y a eu quelques fermetures liées à des feux de forêt, évidemment imprévues, mais auxquelles nous avons dû réagir.

Sur la base des attentes, nous constatons déjà un retour au-dessus de la barre des 90 % pour le mois d'août. Nous nous sentons donc très à l'aise. Deuxièmement, l'absence de commentaires négatifs significatifs des clients au cours des trois ou quatre derniers mois concernant les niveaux de service. Nous pensons donc que nous continuons à surmonter certains des problèmes de livraison que nous avons rencontrés l'année dernière et au début de cette année. Et cela commence à se traduire par des gains de ventes par rapport à notre budget initial pour l'année.

Nous avons donc engrangé probablement 25 millions de dollars lors de notre dernière mise à jour de nos prévisions de ventes supplémentaires, sur la base, selon nous, principalement de notre capacité à réellement répondre aux attentes des clients. Nous continuons donc à faire des progrès, et les feux de forêt continuent malheureusement de représenter un véritable défi. Vous êtes peut-être au courant des actualités du nord-ouest des États-Unis. Des feux de forêt assez importants font à nouveau rage. C'est donc quelque chose que nous surveillons de près.

De toute évidence, vous voulez vous assurer que tous nos employés et leurs familles sont en sécurité, tout en essayant de gérer les perturbations potentielles auxquelles nous nous attendons encore au cours des prochains mois.

Charles Perron, analyste chez Goldman Sachs

J'ai compris. D'accord, c'est très utile. Couleur, Bill. Ensuite, je voudrais passer au rapport prix/coûts. Je pense que vous avez mentionné que, vous savez, la dynamique s'est légèrement détériorée du point de vue des coûts. Pouvez-vous peut-être expliquer les facteurs à l'origine du décalage entre, vous savez, ce que vous observez en matière de prix par rapport à l'inflation dans une région et, plus généralement, comment pensez-vous de votre capacité à obtenir des prix dans cet environnement ?

Bill Christensen, Directeur général

Ouaip, merci. Probablement une question et une réponse en deux parties. Permettez-moi de commencer par quelques commentaires de plus haut niveau sur le prix/coût. La pression sur certains prix se poursuit donc, mais le changement le plus important, comme nous l'avions indiqué dans nos remarques préparées par rapport aux attentes précédentes, est l'inflation des coûts, qui concerne principalement le fret entrant et sortant ainsi que l'impact sur les prix de l'énergie en Europe. Il est donc évident que notre productivité et nos frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, comme vous pouvez le voir en cascade, contribuent à compenser l'écart à court terme.

Mais nous continuons à travailler avec nos clients pour faire face à la dynamique prix/coûts à long terme. Je pense que Samantha peut donner un peu plus de détails sur les leviers de cette dynamique prix/coûts.

Samantha Larkin Stoddard, vice-présidente exécutive et directrice financière

Sûr. Je tiens à répéter que nous constatons un prix positif. Nous avons donc introduit le prix sur le marché. Malheureusement, elle a été compensée par la hausse de l'inflation. Et comme Bill l'a mentionné, je dirais que c'est environ les deux tiers, voire un tiers actuellement en raison de l'inflation matérielle, puis de l'inflation du fret dans l'ensemble de l'entreprise. Les prix de l'énergie, nous le constatons en Europe, mais, comme Bill l'a dit, ils sont principalement liés au prix du carburant. Il s'agit donc à la fois de la hausse de nos coûts des matériaux et des matières premières qui entrent dans notre activité à partir du carburant.

Charles Perron, analyste chez Goldman Sachs

J'ai compris. Merci pour la couleur, les gars, et bonne chance pour le trimestre.

Bill Christensen, Directeur général

Oui, merci.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Stephen Ramsey du Thompson Research Group. Votre ligne est maintenant ouverte.

Stephen Ramsey, analyste au Thompson Research Group

Bonjour. Je voulais réfléchir un peu plus à la question de reconquérir des clients, ce qui est très agréable à entendre. Pouvez-vous nous dire où se situent ces victoires ? S'il y a, vous savez, une quelconque concentration quant à l'origine de ces victoires, je dirais.

Bill Christensen, Directeur général

Hé, Stephen.

Stephen Ramsey, analyste au Thompson Research Group

Bonjour, Bill.

Bill Christensen, Directeur général

C'est assez équilibré. Certainement du côté de la porte intérieure. En Amérique du Nord, nous assistons à quelques petites camionnettes. C'est, vous savez, le business nord-américain. Il s'agit évidemment d'un modèle commercial régional basé sur la localisation de nos actifs et la manière dont nous servons nos clients. Je dirais donc qu'en général, c'est un rebond de volume très équilibré que nous sommes en train de retrouver. Et il y a, je dirais, des hotspots. J'ai dit que l'un d'eux se trouvait du côté de la porte intérieure. Et nous continuons à faire des progrès en ce qui concerne la reprise d'une partie du marché des fenêtres en vinyle, qui était important.

Et considérez cela comme un équilibre entre notre canal de vente traditionnel, mais aussi le R&R. Le marché reste évidemment assez faible, comme nous le savons, mais il s'agit d'une perte de parts que nous n'aurions probablement jamais dû perdre et que nous commençons à reprendre en raison des améliorations apportées à l'OTIF et de la constance dont nous faisons preuve envers nos clients.

Stephen Ramsey, analyste au Thompson Research Group

OK, c'est utile. Et puis, étant donné que vos perspectives multifamiliales sont plutôt solides, pouvez-vous nous parler de l'évolution de vos ventes par rapport à cette demande du marché ? Y a-t-il une sorte de gain d'actions dans ce domaine et pensez-vous que les avantages se répercuteront sur l'année prochaine pour les logements multifamiliaux ?

Bill Christensen, Directeur général

C'est vrai. Alors, comment nous pensons à cette activité et comment nous la concevons réellement. C'est le Canada et le multifamilial, c'est en quelque sorte la façon dont nous le voyons. Le Canada a connu une baisse significative, les logements multifamiliaux ont augmenté de manière significative. Comme nous le signalons depuis un certain temps, il s'agit de notre activité de VPI. Nos équipes font un travail phénoménal pour obtenir de nouvelles affaires et de nouveaux projets en Amérique du Nord, mais aussi pour y parvenir. Cela se poursuivra clairement l'année prochaine. Je veux dire, nous examinons déjà en ce moment des oléoducs du quatrième trimestre qui continuent d'être très robustes.

Nous nous sentons donc à l'aise et confiants quant à la trajectoire. Il ne s'agit toutefois que d'une faible part relative de l'ensemble de notre portefeuille. Je ne sais donc pas s'il y a un gain de part de marché dans ce segment. Mais pour nous, les performances d'une année sur l'autre sont importantes du point de vue de la croissance.

Samantha Larkin Stoddard, vice-présidente exécutive et directrice financière

Une autre chose, Steven, concernant VPI en particulier, notre entreprise multifamiliale, nous avons fait un investissement pour développer une partie de notre base de vente sur la côte Est il y a quelques années. Et cela commence vraiment à porter ses fruits alors que nous continuons à développer nos activités dans l'est des États-Unis. Il s'agissait principalement d'une entreprise du nord-ouest située à Washington. Cela a donc été très positif à voir et nous nous attendons à ce que cela se poursuive l'année prochaine.

Stephen Ramsey, analyste au Thompson Research Group

Génial. Merci

OPÉRATEUR

Encore une fois, si vous souhaitez poser une question, appuyez sur l'étoile 1 du clavier de votre téléphone, et votre prochaine question viendra de la ligne de Matthew Boulay de Barclays. Votre ligne est maintenant ouverte.

Anika Delacia, analyste chez Barclays

Bonjour Tu as Anika Delacia pour Matt aujourd'hui. Merci d'avoir répondu à mes questions. Tout d'abord, je voulais passer en revue vos efforts de productivité dans lesquels vous constatez clairement des progrès. Elle apporte maintenant une contribution supplémentaire de 10 millions de dollars pour l'année. Je veux donc simplement savoir quelles mesures ont été prises jusqu'à présent. Je pense que le trimestre dernier, vous avez dit que 80 % du seau était terminé. Alors, qu'en est-il aujourd'hui ? Et ensuite, comment penser à la cadence de la productivité aux 3e et 4e trimestres et quelles sont les premières idées pour 2027 ?

Bill Christensen, Directeur général

Oui, merci pour la question. Nous nous sentons donc plutôt bien. Je dirais que c'est probablement 100 % d'action et que nous allons évidemment décoller tous les mois au fur et à mesure que nous avancerons jusqu'à la fin de l'année. Nous sommes donc confiants quant à ces progrès. Il est évident que la productivité est liée au volume et que le volume évolue, il pourrait y avoir des impacts positifs ou négatifs en fonction de la façon dont le second semestre se matérialisera. Sur la base de ce que nous avons indiqué dans la cascade, nous réfléchissons également au coût total que nous pensons pouvoir livrer, ou au coût que nous pensons pouvoir livrer cette année.

Pensez à environ 30 millions d'ici 2027.

Anika Delacia, analyste chez Barclays

OK, super. C'est vraiment utile. Ensuite, je sais que vous avez décrit votre impact tarifaire dans les diapositives. Je suis donc curieux de savoir ce qui a changé dans vos hypothèses tarifaires. Ensuite, je ne pense pas qu'un remboursement ait été inclus, donc aucun détail à ce sujet et aucun impact supplémentaire des 301 tarifs mis en œuvre.

Samantha Larkin Stoddard, vice-présidente exécutive et directrice financière

Merci. Oui Donc, comme vous pouvez le voir sur la diapositive, je dirais que le tarif global se tempère légèrement par rapport au début de l'année. Mais pour répondre à votre question sur le remboursement des droits de douane, nous avons reçu un montant insignifiant au deuxième trimestre. Il s'agissait d'environ 1 million de dollars. Et nous avons également reçu un remboursement tarifaire supplémentaire au troisième trimestre. Nous prévoyons que l'avantage net au troisième trimestre se situera autour de 10 millions de dollars. Nous en informerons donc également lors de la publication de notre troisième trimestre.

Anika Delacia, analyste chez Barclays

OK, super. Merci à vous deux.

Samantha Larkin Stoddard, vice-présidente exécutive et directrice financière

Merci

OPÉRATEUR

C'est la fin de notre session de questions et réponses. Je vais maintenant redonner la parole à M. James Armstrong pour ses remarques de clôture.

James Armstrong, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci à tous de vous joindre à nous aujourd'hui. Si vous avez des questions complémentaires, n'hésitez pas à nous contacter. Nous vous remercions de votre temps et de l'intérêt que vous portez à JELD-WEN Holding. Passe une bonne journée.

OPÉRATEUR

Mesdames et messieurs, l'appel d'aujourd'hui est terminé. Merci à tous de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.