Guotai Asset Management signale que les dépenses de mémoire de l'IA passent au calcul évolutif à mesure que les configurations HBM diminuent

• Guotai Asset Management a enregistré un net repli du secteur des semi-conducteurs en Chine le 3 août, alors que l'appétit pour le risque des investisseurs s'est affaibli en raison de la baisse du chiffre d'affaires.
• Il a cité une étude de SemiAnalysis suggérant que les puces Ultra de Nvidia pourraient réduire le HBM à 8-Hi et 192 Go HBM4, réduisant potentiellement la demande de mémoire à long terme.
• Guotai a déclaré que la réduction du contenu HBM pourrait orienter les dépenses du système vers le développement des puces d'interconnexion et de calcul, ce qui entraînerait des divergences entre les stocks d'équipements de télécommunications et les stocks d'équipements à puces.
• Elle s'attend à ce que les dépenses d'IA restent résilientes, projetant des investissements mondiaux dans le cloud de 1,5 billion de dollars américains en 2027, menés par Amazon, Microsoft, Google et Meta près de 1 billion de dollars américains.
• L'extension de la mémoire reste le principal facteur d'augmentation des équipements à semi-conducteurs, bien que Guotai ait prévenu que la marge de demande de mémoire s'affaiblissait, ce qui entretenait un risque de volatilité.

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