Z Squared va acquérir Paradox Data, activité d'intelligence artificielle et d'infrastructure de données haute densité, auprès de Paradox Infrastructure, pour un montant maximal de 25 millions de dollars en actions privilégiées

La transaction, initialement envisagée comme une acquisition de participation majoritaire en vertu de la lettre d'intention contraignante annoncée le 25 juin 2026, a été étendue à une acquisition complète de Paradox Data.

L'actif phare de Paradox Data est le campus du comté d'Union situé au 713 Industrial Road, El Dorado, Arkansas, un site de développement de centres de données avec un accord de service électrique existant avec Entergy Arkansas fournissant un service énergétique allant jusqu'à 8 MW, un contrat foncier exécuté pour l'acquisition de terrains adjacents et une voie de développement visant jusqu'à 150 MW de capacité prête à l'IA au fil du temps grâce à une combinaison d'alimentation électrique et de production sur site. Le site soutient l'objectif de phase 1 annoncé précédemment par Z Squared, qui consiste à développer 100 MW de capacité prête à l'IA pour les charges de travail sur plusieurs sites américains.

Contrepartie non monétaire alignée sur l'exécution. La contrepartie globale comprend entièrement les actions privilégiées convertibles de série A nouvellement désignées de Z Squared, sans espèces payables à la clôture et sans financement par emprunt :

• À la clôture : 5,0 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles de série A convertibles en actions ordinaires à un prix de conversion fixe de 7,45 dollars par action.
• Paiements d'étape : Jusqu'à 20 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles supplémentaires, gagnées uniquement à la suite de la réalisation de quatre étapes de développement définies sur le campus d'Union County : la première liée à la mise en service initiale de la capacité de calcul de l'IA sur le site existant, et les trois autres liées à des seuils de capacité agrégés du site de 50 MW, 100 MW et 150 MW, chacun étant gagné par tranches à la réception de demandes de service contraignantes pour la capacité supplémentaire et lors de la mise en service de cette capacité.

« Il s'agit d'un contrat « à l'échelle avec discipline » », a déclaré David Halabu, directeur général de Z Squared. « Quatre-vingt pour cent de la contrepartie totale ne sont mérités que lorsque le campus d'Union County atteint des objectifs d'exécution définis : capacité demandée, puis capacité renforcée. Cette structure de transaction permet à notre devise d'acquisition d'être alignée sur l'exécution et continue de conclure cette transaction rapidement. »

Assistance à l'exécution. Dans le cadre du développement du campus d'Union County, Z Squared a engagé A2 Advisors, une société de conseil stratégique et de gestion exécutive spécialisée dans les infrastructures numériques : centres de données, énergie, immobilier et marchés financiers qui les soutiennent. A2 Advisors devrait soutenir la société dans la planification du développement du site, la réalisation des projets, l'alignement des fournisseurs et des partenaires, ainsi que la stratégie de location et de capital pour la construction du campus, en apportant une expérience d'exécution au niveau de l'opérateur à chaque phase du développement.

« Nous sommes ravis de construire un centre de données hautement efficace et axé sur la technologie avec l'aide d'A2 Advisors », a déclaré Jeffery Harris, directeur de la technologie de Z Squared. « Après la clôture, nous nous concentrerons sur les flux de travail des services publics, de la production, de l'ingénierie et des clients nécessaires pour passer à une capacité à grande échelle. »

M. Harris détient une participation minoritaire indirecte dans Paradox Infrastructure LLC, le vendeur de la transaction et Paradox Energy, le bénéficiaire du produit d'étape.

Conditions de fermeture. La clôture de la transaction est soumise aux conditions habituelles et spécifiques à la transaction. L'accord prévoit une clôture dans les 30 jours suivant la signature, sous réserve de certaines conditions, avec une date limite du 30 septembre 2026 (extensible jusqu'au 31 décembre 2026 dans des circonstances précises).

Des informations supplémentaires concernant la transaction, y compris les termes importants du contrat d'achat, seront incluses dans un rapport actuel sur le formulaire 8-K qui sera déposé par la Société auprès de la Securities and Exchange Commission. Rien ne garantit que la transaction sera clôturée ou qu'un jalon sera atteint, dans les délais prévus ou pas du tout.