easyJet donne à Apollo et Castlelake jusqu'à vendredi pour soumettre des offres de rachat fermes dans le cadre d'une bataille de rachat de 7,6 milliards de dollars

easyJet (OTC : ESYJY) a donné aux sociétés d'investissement américaines Apollo Global Management Inc. (NYSE : APO) et Castlelake jusqu'à vendredi pour soumettre des offres de rachat ou se retirer, lançant un concours de 7,6 milliards de dollars pour l'une des plus grandes compagnies aériennes à bas prix d'Europe en vue d'une décision.

Les soumissionnaires doivent faire face à la date limite de dépôt des offres vendredi

Selon un rapport de Reuters publié lundi, le panel britannique des OPA a prolongé la date limite « put up or shut up » de Castlelake du lundi au 7 août à 17 heures, heure de Londres, correspondant à la date limite fixée par Apollo. easyJet a indiqué qu'elle continuait à donner aux deux soumissionnaires l'accès aux informations de due diligence.

Apollo est allée de l'avant en juillet avec une proposition de 5,7 milliards de livres sterling, soit environ 7,68 milliards de dollars, d'une valeur de 7,15£ par action. L'offre a dépassé l'offre de 5,5 milliards de livres sterling de Castlelake de 6,90 livres par action de 3,6 % et comportait une prime de 81 % par rapport au cours de clôture d'easyJet le 28 mai. Le conseil d'administration d'easyJet a retiré son soutien à Castlelake et a soutenu Apollo, affirmant que la proposition plus élevée offrait un « résultat supérieur » aux actionnaires.

La guerre d'enchères fait suite à l'accord de principe antérieur conclu par Castlelake après le rejet de plusieurs approches. Castlelake n'a pas indiqué si elle augmenterait son offre, tandis qu'Apollo prévoit de conserver la marque easyJet grâce à son accord de licence avec EasyGroup du fondateur Stelios Haji-Ioannou.

Benzinga a contacté easyJet pour obtenir des commentaires sur la prolongation du délai signalée, mais n'a pas reçu de réponse immédiate.

Des actifs précieux attirent des prétendants américains concurrents

Les investisseurs recherchent easyJet pour son réseau, sa flotte et ses rares créneaux aéroportuaires. La compagnie exploite plus de 350 avions et détient des positions dans les principaux aéroports européens qui, selon les analystes, seraient difficiles à reproduire.

La réglementation pourrait encore compliquer l'une ou l'autre des transactions. Les règles de l'Union européenne exigent que les compagnies aériennes opérant au sein du bloc restent détenues et contrôlées majoritairement par l'UE. Reuters note que les régulateurs sont en train de revoir ces règles afin d'empêcher les acheteurs étrangers d'exercer un contrôle effectif par le biais de structures de procuration. Castlelake a proposé de placer 51 % du capital auprès d'investisseurs nationaux de l'UE, tandis qu'Apollo n'a pas détaillé publiquement son plan de conformité.

La guerre fait pression sur les profits et la demande des compagnies aériennes

La bataille pour le rachat intervient également alors que la guerre en Iran met à rude épreuve les finances des compagnies aériennes. Les bénéfices d'easyJet au troisième trimestre ont chuté de 70 %, la volatilité des prix du carburant et la baisse de confiance des voyageurs ayant pesé sur les résultats. L'IATA prévoit que les bénéfices mondiaux des compagnies aériennes chuteront de 45 milliards de dollars en 2025 à 23 milliards de dollars cette année, les coûts du kérosène augmentant de près de 40 % pour atteindre 350 milliards de dollars.

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