La liquidation des ETF ARK Innovation s'intensifie alors que les sorties s'accélèrent

Le fonds phare de Cathie Wood, l'ARK Innovation ETF (CBOE : ARKK), reste sous pression alors que sa performance et la demande des investisseurs continuent de faiblir. L'ETF est tombé à son plus bas niveau en trois mois et est en baisse de 15,5 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, en raison de la baisse continue de nombre de ses principaux titres.

Les sorties des ETF ARKK sont en hausse

Wood continue de perdre le soutien des investisseurs alors que les sorties de fonds de son ETF phare s'accélèrent. Selon les données de l'ETFDB, le fonds a enregistré plus de 123 millions de dollars de sorties nettes rien qu'en juillet. Au cours des 12 derniers mois, les investisseurs ont retiré plus de 1,49 milliard de dollars, tandis que les sorties nettes cumulées au cours des cinq dernières années ont grimpé à 6,7 milliards de dollars.

En conséquence, le fonds ne détient désormais que 6,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), contre plus de 50 milliards de dollars à son pic en 2021. Ce repli s'est produit en raison de ses flux sortants et de ses performances. Il a chuté de plus de 55 % par rapport à son plus haut niveau historique, ce qui en fait l'un des principaux retardataires. En revanche, les ETF qui suivent les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont atteint un niveau record.

Au-delà de sa faible performance, les investisseurs sont également probablement dissuadés par les frais relativement élevés d'ARKK. Malgré un retard constant par rapport à l'ensemble du marché, le fonds applique toujours un ratio de dépenses de 0,75 %. À titre de comparaison, le Vanguard S&P 500 ETF (NYSE : VOO) affiche un ratio de dépenses de seulement 0,03 %, tandis que le SPDR Portfolio S&P 500 ETF (NYSE : SPLG) ne facture que 0,02 %.

Les meilleures actions ARKK ont chuté cette année

Si l'on considère ses principaux acteurs, la plupart de ses entreprises ont connu une baisse importante au cours des derniers mois. Tesla (NASDAQ : TSLA) a chuté de plus de 37 % par rapport à son plus haut niveau de décembre. Cette vente s'est poursuivie après ses récents bénéfices, qui indiquaient que sa marge brute s'était réduite, tandis que son flux de trésorerie disponible était devenu négatif.

SpaceX (NASDAQ : SPCX), le deuxième plus grand nom du fonds, a également chuté à un niveau record un mois après son introduction en bourse très attendue. Cette vente pourrait prendre une pause cette semaine après ses résultats de mardi.

Tempus AI (NASDAQ : TEM), une autre société de premier plan du fonds, a également chuté de 58 % par rapport à son pic de l'année dernière. Ce repli est principalement dû à la vente continue de logiciels, à des problèmes de valorisation et à son récent rachat de Personalis.

D'autres grandes entreprises de l'ETF ARKK, comme Coinbase, Shopify, Circle Internet Group et Robinhood, ont toutes plongé à deux chiffres cette année. Les actions de Robinhood et Coinbase ont chuté après que leurs récents résultats aient montré l'impact de la liquidation continue du marché de la cryptographie.

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