Le GPIX et le GPIQ de Goldman Sachs ont battu le JEPI et le JEPQ de JPMorgan en termes d'indicateurs clés

JPMorgan (NYSE : JPM) est devenue l'un des principaux acteurs du secteur actif des ETF, grâce à ses ETF à revenu premium, JEPI et JEPQ, qui offrent aux investisseurs une exposition au marché des actions tout en générant de solides revenus de dividendes mensuels.

Le JPMorgan Equity Premium ETF (NYSE : JEPI) a accumulé plus de 45 milliards de dollars d'actifs sous gestion. De même, le JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (NYSE : JEPQ) approche lentement la barre des 40 milliards de dollars.

Goldman Sachs (NYSE : GS) a également fait son entrée dans le secteur des ETF premium en lançant des fonds tels que le Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF (NASDAQ : GPIX) et le Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (NASDAQ : GPIQ), qui détiennent respectivement 5 milliards de dollars et 5,1 milliards de dollars d'actifs.

Alors que les fonds de JPMorgan sont plus importants et plus populaires, un examen plus approfondi montre que les fonds de Goldman Sachs les surpassent sur certains points importants. Tout d'abord, ils sont nettement moins chers : le GPIX et le GPIQ ont un ratio de dépenses de 0,29 %, contre 0,35 % pour le JEPI et le JEPQ. Cette différence peut sembler minime, mais elle peut s'accumuler au fil du temps.

Deuxièmement, les deux fonds ont un rendement de dividende plus élevé. GPIX a un rendement de dividende de 8,11 %, tandis que JEPI en a 7,96 %. De même, l'ETF GPIQ a un rendement de 10,7 % contre 10,1 % pour le JEPQ.

Enfin et surtout, les fonds de Goldman Sachs offrent un meilleur rendement total que ceux proposés par JPMorgan. Le rendement total du GPIQ cette année est de 11,6 %, alors que le JEPQ n'a enregistré que 6 %. Son rendement au cours des 12 derniers mois a été de 22 %, contre 17,7 % pour le JEPQ.

De même, GPIX a enregistré un rendement de 20 % au cours des 12 derniers mois et de 10 % cette année. JEPI a enregistré des rendements de 10 % et 4,5 %, respectivement, cette année.

JEPI contre JEPQ contre GPIX contre GPIQ performance

Pourquoi GPIX et GPIX battent JEPI et JEPQ

Les fonds de Goldman Sachs obtiennent de meilleurs résultats que ceux proposés par JPMorgan en raison de la manière dont ils sont créés. GPIX et GPIQ vendent normalement des options d'achat dont les actions sont plus éloignées de la valeur monétaire (OTM), tandis que JPMorgan a tendance à être plus prudente. En vendant de nouveaux OTM, Goldman Sachs perçoit moins de revenus de primes, mais plafonne moins la hausse de l'action, ce qui est important en période de marché haussier.

Une autre différence majeure entre les deux est que JEPI et JEPQ effectuent normalement des appels sur près de 100 % de l'exposition notionnelle par le biais d'options indicielles OTM liées aux paniers d'actions sous-jacents. Goldman Sachs remplace normalement une plus petite partie du portefeuille.

Le seul inconvénient est que, si les fonds de Goldman Sachs offrent un meilleur rendement, ils sont normalement plus volatils que ceux proposés par JPMorgan.

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