Amazon affirme qu'AWS pourrait devenir une entreprise de 1 billion de dollars

Amazon.com Inc. (NASDAQ : AMZN) considère depuis longtemps Amazon Web Services comme son principal moteur de croissance, mais le PDG Andy Jassy pense désormais que l'activité cloud pourrait devenir bien plus importante que ce que l'entreprise avait imaginé auparavant. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre d'Amazon jeudi, Jassy a déclaré qu'AWS pourrait à terme générer un chiffre d'affaires annuel de 1 billion de dollars, soit plus du double de la vision antérieure d'Amazon selon laquelle l'entreprise était capable de générer « quelques centaines de milliards de dollars » de ventes annuelles.

Le commentaire n'était pas une nouvelle orientation financière. Cela reflétait plutôt la conviction croissante d'Amazon selon laquelle l'intelligence artificielle élargit considérablement les opportunités de cloud computing à long terme, et qu'AWS reste bien placé pour les saisir.

Amazon entrevoit une opportunité bien plus importante dans le cloud

AWS a généré un chiffre d'affaires de 42,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 36,7 % par rapport à l'année précédente. Sur la base de ce rythme, le secteur du cloud génère désormais un chiffre d'affaires annuel d'environ 169 milliards de dollars. Mais Jassy a suggéré que ces chiffres ne représentaient qu'une fraction du potentiel à long terme d'AWS.

« Nous avons longtemps cru qu'AWS pourrait générer un chiffre d'affaires de quelques centaines de milliards de dollars et nous pensons maintenant que ce chiffre d'affaires atteindra au moins le double de ce chiffre d'affaires, et très probablement un chiffre d'affaires annuel de mille milliards de dollars pour nous à terme », a déclaré Jassy lors de l'appel de résultats.

Amazon pense que cette opportunité se développe parce que l'IA augmente la demande pour bien plus que des puces IA spécialisées. Les entreprises déployant des applications d'IA ont également besoin d'une infrastructure cloud pour stocker des données, gérer des bases de données, prendre en charge les agents d'IA et gérer les tâches informatiques liées aux modèles d'IA. En conséquence, Amazon a indiqué que la croissance des charges de travail liées à l'IA stimulait également de plus en plus la demande pour ses services cloud traditionnels.

Jassy a également fait valoir que la migration vers le cloud n'en est qu'à ses débuts. Il a noté qu'environ 85 % des dépenses informatiques mondiales étaient toujours effectuées dans les centres de données des entreprises plutôt que dans le cloud, ajoutant qu'il s'attendait à ce que cet équilibre s'inverse au cours des 10 à 20 prochaines années, à mesure que de plus en plus d'entreprises moderniseront leur infrastructure technologique.

L'entreprise a également souligné la visibilité croissante de la demande future. AWS a terminé le trimestre avec 496 milliards de dollars d'engagements clients signés, un chiffre qui, selon Jassy, augmentait à un rythme à trois chiffres d'une année sur l'autre, tout en ajoutant que la demande déjà prévue pour 2028 était « frappante ».

Amazon investit pour la prochaine phase de croissance

Si Amazon s'attend à ce qu'AWS devienne une activité de cette envergure, elle doit également mettre en place l'infrastructure nécessaire pour la prendre en charge.

La société a augmenté ses dépenses d'investissement en espèces prévues pour 2026 à environ 220 milliards de dollars, en hausse par rapport à son estimation précédente d'environ 200 milliards de dollars. Jassy a indiqué que la hausse des coûts de mémoire avait contribué à cette augmentation, tout en soulignant qu'Amazon s'attend toujours à ce que la demande dépasse la capacité disponible en 2026 et 2027.

Malgré cet investissement sans précédent, Amazon reste convaincue que l'économie justifiera ces dépenses. Jassy a indiqué que les serveurs recouvrent généralement leur coût initial en moins de trois ans, tandis que les centres de données peuvent rester en service pendant plus de trente ans, ce qui permet à AWS de générer des flux de trésorerie sur de nombreuses générations de matériel informatique.

Pour les investisseurs, la projection de mille milliards de dollars de Jassy n'était pas simplement une prévision ambitieuse à long terme. Cela reflétait la conviction d'Amazon selon laquelle l'IA est en train d'élargir fondamentalement le marché du cloud computing, et pas simplement de transférer les charges de travail existantes vers le cloud. Si ce point de vue s'avère correct, la prochaine phase de croissance d'AWS pourrait être bien plus importante que ce qu'Amazon avait imaginé il y a quelques années à peine.

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