L'appel surprise à la hausse des taux de Citadel en juillet est-il viable ? Jim Bianco affirme que 38 % des chances du marché signifient que ce n'est « pas si loin »

Alors que Wall Street se demande si l'appel de Citadel Securities à une hausse surprise des taux de la Réserve fédérale cette semaine est viable, le chercheur en macroéconomie Jim Bianco a souligné que le cours actuel du marché, qui affiche une probabilité de 38 %, signifie que la prévision de l'entreprise « n'est pas si loin » de la réalité.

Citadel prévoit la fin de la prospective

Citadel Securities s'attend à ce que le président Kevin Warsh procède à une hausse surprise des taux d'un quart de point mercredi afin de renforcer la stabilité des prix et d'asseoir l'indépendance de la banque centrale.

Frank Flight, responsable de la stratégie macroéconomique de Citadel, a fait valoir qu'une hausse en juillet « mettrait définitivement fin à l'ère des prévisions » et influencerait les décisions des entreprises en matière de prix avant que l'inflation ne s'ancre.

Flight a averti que « le marché sous-estime peut-être une fois de plus l'ampleur du virage belliciste de la Fed », citant la remontée des cours de l'énergie et la volatilité géopolitique persistante au Moyen-Orient comme principaux éléments déclencheurs d'une action immédiate.

Les chances du marché par rapport au consensus économique

Répondant au scepticisme suscité par cette décision audacieuse, le fondateur de Bianco Research a noté que les marchés financiers étaient déjà confrontés à une forte probabilité d'une évolution inattendue.

« Les cours du marché ont clôturé aujourd'hui avec une probabilité de hausse de 38 %, donc ce n'est pas si loin de Citadel », a écrit Bianco sur les réseaux sociaux, évoquant le cours des swaps de taux d'intérêt.

Les projections de l'outil FedWatch du CME Group indiquent que les marchés évaluent une probabilité de 37,9 % d'une hausse de la Réserve fédérale lors de la réunion de juillet.

Un économiste rejette l'appel à la hausse des taux de choc lancé par Citadel

Les principaux économistes des banques s'attendent toutefois à ce que la Fed reste en suspens. Bill Adams, économiste en chef américain à la Fifth Third Commercial Bank, prévoit que le FOMC maintiendra la fourchette cible des fonds fédéraux stable entre 3,50 % et 3,75 %, marquant ainsi une cinquième pause consécutive.

Adams a expliqué à Benzinga que des forces économiques contradictoires, telles que la remontée des cours du pétrole et les pénuries de main-d'œuvre, créent des pressions inflationnistes ; des hausses de loyer modérées apportent un soulagement. Si le président Warsh donne des indications, Adams s'attend à ce qu'il indique que la décision de maintenir les taux ou de les relever en septembre « dépendra des données ».

Si l'appel de Citadel se concrétise, cette initiative surprise marquerait une transition décisive vers une élaboration de politiques adaptatives sous la direction de Warsh.

Comment se sont comportés les marchés en 2026 ?

L'indice S&P 500 a progressé de 8,09 % depuis le début de l'année. De même, l'indice Nasdaq Composite a augmenté de 7,30 % et le Dow Jones a gagné 7,91 % depuis le début de l'année.

Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE : SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ : QQQ), qui suivent respectivement le S&P 500 et le Nasdaq 100, ont clôturé de manière mitigée lundi. Le SPY a augmenté de 0,022 % à 739,09$, tandis que le QQQ a diminué de 0,31 % à 682,12$.

Pendant ce temps, le tracker du Dow Jones, State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE : DIA), a clôturé en hausse de 0,48 % à 521,26$ lundi.

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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