L'effacement de 90 milliards de dollars d'Intel entraîne une chute de 20 % de ces ETF

Intel Corp. (NASDAQ : INTC) a rappelé un nouveau douloureux rappel, après la déroute de Tesla Inc. (NASDAQ : TSLA), des risques liés aux ETF uniques à effet de levier.

Un retournement spectaculaire après les bénéfices a effacé près de 90 milliards de dollars de valeur de marché en moins de 24 heures. Ce retournement intervient dans un contexte de forte volatilité des actions de semi-conducteurs, les investisseurs réévaluant les valorisations et les prévisions de bénéfices liées à l'IA.

Pour les investisseurs en ETF, la rapidité de l'expansion à la récession d'Intel souligne le compromis entre le potentiel de rendement des fonds monoactions à effet de levier, tels que le Direxion Daily INTC Bull 2X ETF (NASDAQ : LINT) et le GraniteShares 2x Long INTC Daily ETF (NASDAQ : INTW), et la stabilité relative offerte par les ETF semi-conducteurs diversifiés.

LINT, INTW Plunge de plus de 20 %

Après avoir bondi de 15 % en dehors des heures de bureau à la suite de son rapport trimestriel sur les résultats de mercredi, les actions Intel ont renoncé à tous ces gains et plus encore vendredi, chutant de 4 % sur la journée. Selon The Kobeissi Letter, le fabricant de puces a effacé environ 90 milliards de dollars de capitalisation boursière depuis mercredi soir.

Ce net retournement a particulièrement touché les investisseurs dans les ETF Intel à effet de levier.

LINT et INTW, qui cherchent toutes deux à réaliser le double des performances quotidiennes d'Intel, ont chuté d'environ 20 % depuis mercredi, amplifiant les pertes alors que la reprise alimentée par les bénéfices de l'action s'est estompée.

En ce qui concerne les flux de fonds, la LINT a enregistré des sorties d'environ 14 millions de dollars depuis le 10 juillet, brisant ainsi une bonne dynamique de flux en début de mois. L'INTW, quant à elle, a enregistré des sorties de 48,7 millions de dollars en juillet, selon ETFDB.

Cette décision met en évidence la nature à double tranchant des ETF à action unique à effet de levier. Bien qu'ils puissent générer des gains considérables lorsque la dynamique joue en faveur des investisseurs, ils peuvent tout aussi rapidement amplifier les pertes lorsque le sentiment change, en particulier pendant la saison des résultats, lorsque de fortes fluctuations de prix sont courantes.

Les ETF sur les semi-conducteurs ressentent également la pression

La vente d'Intel a également pesé sur l'élargissement des ETF de semi-conducteurs, bien que des portefeuilles diversifiés aient contribué à en atténuer l'impact.

Des fonds tels que le VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ : SMH), l'iShares Semiconductor ETF (NASDAQ : SOXX), l'Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ : SOXQ) et le SPDR S&P Semiconductor ETF (NYSE : XSD) détiennent tous Intel dans leurs portefeuilles, tandis que des fonds de semi-conducteurs à effet de levier tels que les actions Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (NYSE : SOXL) ont également fait partie de leurs portefeuilles pression liée à l'affaiblissement du secteur des puces dans son ensemble.

SMH se négociait en baisse de près de 2 % vendredi, tandis que le SOXX a chuté de près de 4 %, le SOXQ s'est érodé de plus de 3 % et le XSD a chuté de près de 5 %. SOXL a été un autre ETF à subir des pertes amplifiées, avec une baisse de près de 11 % vendredi après-midi.

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