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Transcription complète : Appel cinq étoiles sur les résultats du deuxième trimestre 2026
Five Star (NASDAQ : FSBC) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre jeudi. La transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de la société est fournie ci-dessous.
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Résumé
Five Star Bancorp a enregistré de solides performances financières au deuxième trimestre 2026 avec un bénéfice net de 19,4 millions de dollars, contre 18,6 millions de dollars au premier trimestre 2026, et un bénéfice par action de 0,91 dollar, soit une augmentation par rapport au trimestre précédent et à la même période de l'année dernière.
Le total des prêts détenus à des fins d'investissement et le total des dépôts ont augmenté de manière significative à des taux annualisés de 29 % et 30 % respectivement, l'accent étant mis sur l'augmentation des dépôts hors gros et la réduction de la dépendance à l'égard du financement de gros.
La société a développé ses activités dans le sud de la Californie en recrutant des professionnels bancaires expérimentés pour diriger les opérations dans la région métropolitaine de Los Angeles et a ouvert une nouvelle succursale à Lodi afin de renforcer sa présence sur les marchés régionaux de la Californie.
La qualité des actifs reste robuste malgré une augmentation du ratio de prêts improductifs à 0,30 %, attribuée à un seul prêt accordé dans le cadre de la Community Reinvestment Act, la provision pour pertes de crédit reflétant une gestion prudente des risques.
Five Star Bancorp reste optimiste quant aux perspectives d'avenir, mettant l'accent sur la croissance stratégique, la gestion des risques et les services bancaires axés sur les relations, tout en faisant face à un environnement de taux d'intérêt volatil.
Transcription complète
OPÉRATEUR
Bienvenue sur la webémission Five Star sur les résultats du deuxième trimestre 2026. Veuillez noter qu'il s'agit d'une conférence téléphonique à huis clos et que nous vous encourageons à l'écouter via la webdiffusion. Avant de commencer, nous aimerions vous rappeler que la réunion d'aujourd'hui comprendra certaines déclarations prospectives au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Ces déclarations prospectives concernent, entre autres, les plans actuels, les attentes, les événements et les tendances du secteur susceptibles d'affecter les résultats d'exploitation et la situation financière futurs de la Société.
Ces déclarations comportent des risques et des incertitudes et les activités et résultats futurs peuvent différer sensiblement de ces attentes. Pour une discussion plus complète des risques et incertitudes susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des déclarations prospectives de la société, veuillez consulter le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2025 et le rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour les trois mois clos le 31 mars 2026, et en particulier les informations figurant à la rubrique 1A.
Facteurs de risque mentionnés dans ces rapports. Veuillez vous reporter à la diapositive 2 de la présentation, qui comprend des avertissements concernant les déclarations prospectives, les données sectorielles, les données financières non auditées et les informations financières non conformes aux PCGR incluses dans cette présentation. Les rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR avec leurs chiffres GAAP les plus directement comparables sont inclus dans l'annexe de la présentation. La présentation sera référencée lors de cet appel, mais elle ne sera pas suivie exactement, et peut être consultée de plus près sur le site Web de la société sous l'onglet Relations avec les investisseurs.
Veuillez noter que cet événement est également en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la conférence à James Beckwith, président et chef de la direction de Five Star Bancorp. Allez-y, s'il vous plaît.
James Beckwith, président-directeur général
Merci de vous joindre à nous pour examiner les résultats financiers de Five Star Bancorp pour le deuxième trimestre 2026. Ces résultats ont été publiés hier et sont disponibles sur notre site web fivestarbank.com dans la section Relations avec les investisseurs. Heather Luck, vice-présidente exécutive et directrice financière, se joint à moi aujourd'hui. Avant de discuter des résultats du deuxième trimestre de 2026, nous voulions noter que, comme vous le savez peut-être, nous avons également annoncé hier le prix d'un appel public à l'épargne souscrite d'actions ordinaires.
De plus amples informations, lorsqu'elles seront disponibles, seront accessibles dans nos documents déposés auprès de la SEC, car l'offre n'est pas encore réglée. Aujourd'hui, nous ne présenterons que les résultats financiers du deuxième trimestre 2026 et n'organiserons pas de séance de questions-réponses. Le deuxième trimestre 2026 a été une autre période de solide performance, reflétant la poursuite de la mise en œuvre de notre stratégie de croissance organique et la solidité de notre modèle axé sur les relations. Le bénéfice net est passé à 19,4 millions, contre 18,6 millions au premier trimestre 2026.
Le bénéfice par action est passé à 0,91$ par action, en hausse de 0,04$ par rapport au premier trimestre 2026 et en hausse de 0,23$ par rapport au deuxième trimestre 2025. Le total des prêts détenus à des fins d'investissement a augmenté de 306,3 millions, soit 29 % sur une base annualisée, et le total des dépôts a augmenté de 330 millions, soit 30 % sur une base annualisée. Nous sommes également heureux d'annoncer qu'au cours du trimestre, Five Star Bank a eu l'honneur d'être nommée meilleure entreprise où travailler par le San Francisco Business Times parmi les entreprises participantes comptant 25 à 49 employés dans la région de la baie de San Francisco.
Cette reconnaissance reflète notre culture axée sur les objectifs, qui constitue un facteur de différenciation significatif et contribue de manière importante à notre performance continue. En avril, nous avons annoncé l'expansion de nos activités dans le sud de la Californie avec l'ajout de cinq professionnels bancaires chevronnés pour diriger nos efforts dans la région métropolitaine de Los Angeles. S'appuyant sur notre bureau administratif existant à Newport Beach, cette équipe apporte une expertise locale approfondie et une expérience éprouvée au service des entreprises du marché intermédiaire.
Comme nous prévoyons d'ouvrir un bureau supplémentaire dans le sud de la Californie plus tard cette année, nous pensons être bien placés pour fournir les services de conciergerie haut de gamme de Five Star Bank aux clients et aux communautés du Grand Los Angeles. Nous poursuivons également l'expansion de notre présence avec l'ouverture de notre nouvelle succursale multiservices à Lodi le 13 juillet. Ce marché convient parfaitement à la Five Star Bank, qui possède une économie agricole de premier plan et une base croissante de petites et moyennes entreprises bien adaptées à notre modèle axé sur les relations.
La succursale de Lodi renforce encore notre secteur vertical de l'alimentation, de l'agroalimentaire et des industries diversifiées et reflète notre engagement continu à renforcer notre présence sur les marchés régionaux à forte croissance de la Californie. Ensemble, ces récentes expansions ont consolidé la présence croissante de Five Star Bancorp dans le Golden State. Les faits saillants financiers du deuxième trimestre 2026 comprenaient un bénéfice net de 19,4 millions d'euros, en hausse de 4 % par rapport au trimestre précédent ; un rendement des actifs moyen de 1,49 % contre 1,55 % au premier trimestre 2026 ; un rendement des capitaux propres moyen de 16,67 % contre 16,73 % au premier trimestre 2026 ; une marge d'intérêt nette de 3,63, soit une baisse de 7 points de base par rapport au trimestre précédent ; et un coût moyen du total des dépôts de 2,16 %, soit une augmentation de 3 points de base par rapport au trimestre précédent. Nos résultats du deuxième trimestre ont été stimulés par une forte croissance des prêts et des dépôts. Les prêts détenus à des fins d'investissement ont augmenté de 306,3 millions, soit 29 % sur une base annualisée, pour atteindre 4,5 milliards au 30 juin 2026. Le total des dépôts a augmenté de 330 millions, soit 30 % sur une base annualisée, les dépôts hors gros ayant augmenté de 463,1 millions de dollars, ce qui a plus que compensé la baisse de 133,1 millions des dépôts de gros.
Ce changement reflète notre souci constant de créer une base de financement des dépôts de base stable basée sur les relations. Les comptes de dépôt autres que les comptes de gros représentaient environ 94,79 % du total des dépôts au 30 juin 2026, contre 91,43 % au 31 mars 2026. La qualité de nos actifs reste solide, malgré une certaine évolution au cours du trimestre. Le ratio des prêts improductifs est passé à 0,30 % au 30 juin 2026, contre 0,07 % au 31 mars 2026. Cette augmentation est imputable à un prêt accordé en vertu de la Loi sur le réinvestissement communautaire qui a été classé hors comptabilité d'exercice au cours de la période.
Le solde du prêt s'élevait à 11,4 millions de dollars au 30 juin 2026 et avait été initialement rétrogradé à une note inférieure aux normes en 2025. Le prêt est bien garanti et une valeur estimée actuelle fournit une marge de manœuvre importante au-delà de la valeur comptable du prêt. Nous avons enregistré une provision pour pertes sur créances de 2,3 millions d'euros au cours du trimestre, principalement en raison de la croissance des prêts. Nous restons bien capitalisés avec tous nos ratios de fonds propres supérieurs aux seuils réglementaires, y compris un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9,98 % et un ratio de levier de catégorie 1 de 9,21 % au 30 juin 2026.
Nous restons déterminés à créer de la valeur pour nos actionnaires. Au deuxième trimestre, nous avons versé un dividende en espèces de 0,25$ par action et déclaré un dividende en espèces supplémentaire de 0,25$ qui devrait être versé en août 2026. Le total des actifs a augmenté de 345,3 millions de dollars au cours du trimestre, en grande partie grâce à la croissance des prêts au sein du portefeuille immobilier commercial, qui a augmenté de 175,3 millions de dollars, et à 124,5 millions de dollars de prêts achetés dans notre section à la consommation du portefeuille. D'une année sur l'autre, le total des actifs est passé de 4,4 milliards à 5,4 milliards, ce qui reflète de manière significative la croissance organique que nous avons soutenue sur nos marchés.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 685,1 millions de dollars au 30 juin 2026, soit 14,2 % du total des dépôts. L'incertitude persistante qui entoure les tensions géopolitiques, l'instabilité des marchés de l'énergie et l'incertitude quant au rythme et à l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale ont contribué à un environnement de taux d'intérêt plus volatil. Nous pensons être bien placés pour faire face à ces conditions, étant donné qu'environ 74 % de nos prêts détenus à des fins d'investissement sont ajustables ou flottants, ce qui offre une flexibilité significative pour répondre aux évolutions du marché.
Nos normes de souscription prudentes, notre surveillance complète des prêts et l'accent mis sur les prêts axés sur les relations ont contribué au maintien d'une qualité de crédit solide. Notre provision pour pertes sur créances s'élevait à 47,3 millions de dollars au 30 juin 2026, contre 44,4 millions au 31 décembre 2025, reflétant une provision pour pertes de crédit de 4,6 millions enregistrée au cours du premier semestre de l'année, partiellement compensée par 1,6 million d'imputations nettes, principalement liées aux prêts industriels commerciaux.
La provision en pourcentage des prêts détenus à des fins d'investissement était de 1,05 % au 30 juin 2026, contre 1,09 % au 31 décembre 2025. L'augmentation du total des passifs au cours du trimestre s'explique par les dépôts portant intérêt. La croissance des dépôts portant intérêt reflète les entrées provenant de nouveaux comptes et de relations existantes. Les dépôts hors gros ont augmenté de 463,1 millions de dollars, tandis que les dépôts de gros ont diminué de 133,1 millions de dollars, ce qui reflète notre stratégie continue visant à approfondir nos relations de base en matière de dépôts et à réduire la dépendance à l'égard du financement de gros.
Les dépôts ne portant pas intérêt représentaient environ 24,5 % du total des dépôts au 30 juin 2026, ce qui reflète la relation bancaire complète que nous continuons à entretenir. Cela est soutenu par la croissance de notre équipe de responsables du développement commercial, qui est passée de 43 à 45 au cours du trimestre, ce qui a entraîné une expansion continue des relations sur nos marchés et nos secteurs verticaux. Environ 64 % du total de nos relations de dépôt totalisent plus de 5 millions de dollars, avec une durée moyenne d'environ 7 ans.
Nous considérons cette base de dépôts stable et de longue durée comme une base durable pour notre croissance continue. Sur cette note, je vais donner la parole à Heather pour qu'elle présente les résultats des opérations.
Heather Luck, vice-présidente exécutive et directrice financière
Merci, James, et bonjour à tous. Les revenus d'intérêts nets sont passés à 46,1 millions au deuxième trimestre 2026, soit une augmentation de 6,04 % par rapport aux 43,5 millions enregistrés au premier trimestre 2026. La marge d'intérêt nette s'est contractée de 7 points de base d'un trimestre à l'autre pour atteindre 3,63 %, reflétant le fait que la forte croissance trimestrielle des revenus d'intérêts nets a été principalement due au volume, l'expansion rapide du bilan ayant légèrement dilué le rendement global des actifs productifs. Les revenus d'intérêts ont augmenté de 5 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, principalement en raison d'une augmentation de 4 % du solde moyen des prêts et d'une augmentation de 32 % du solde moyen des dépôts productifs d'intérêts dans les banques.
Cela a été partiellement contrebalancé par une augmentation de 2,4 millions de dollars des charges d'intérêts due à une augmentation de 330,1 millions de dollars des soldes moyens des dépôts combinée à une augmentation de 3 points de base du coût moyen des dépôts. La croissance du solde moyen des dépôts ne portant pas intérêt de 41,9 millions d'euros a contribué à compenser partiellement la hausse des coûts de financement des dépôts. Les revenus autres que d'intérêts sont passés de 1,6 million au premier trimestre 2026 à 1,9 million au deuxième trimestre 2026, principalement en raison d'une amélioration des bénéfices liés aux investissements dans des fonds adossés au capital-risque, partiellement compensée par une baisse des frais liés aux renvois de swaps et de la baisse des dividendes en actions de la FHLB, cette dernière étant due à la transition de la FHLB vers une structure de dividendes échelonnée et à un dividende spécial en espèces reçu au premier trimestre 2026 qui ne s'est pas reproduit au deuxième trimestre. Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 2,2 millions de dollars au deuxième trimestre 2026 par rapport au premier trimestre 2026, principalement en raison d'une libération d'urgence de 1 million de dollars sur un prêt de la SBA qui a profité au premier trimestre et ne s'est pas reproduite au cours du deuxième trimestre. Nous avons également enregistré une augmentation des dépenses de publicité et de promotion ainsi que des coûts de traitement des données liées à la croissance de l'organisation. Notre ratio d'efficacité était de 40,91 % au deuxième trimestre 2026, contre 38,57 % au premier trimestre 2026 et 41,03 % au deuxième trimestre 2025, reflétant une gestion rigoureuse des dépenses, alors même que nous continuons d'investir dans la croissance.
Notre provision pour impôts sur le résultat a augmenté de 300 000$ par rapport au trimestre précédent, principalement en raison d'une augmentation du bénéfice imposable. Et maintenant, je vais le remettre à James pour les remarques de clôture.
James Beckwith, président-directeur général
Merci, Heather. La performance de Five Star Bank ce trimestre reflète la solidité continue de nos relations avec nos clients et le dévouement des professionnels qui les soutiennent. Nos investissements continus dans la technologie, la discipline opérationnelle, les normes de souscription prudentes et la gestion rigoureuse de notre portefeuille restent au cœur de notre engagement à créer une valeur durable pour nos clients, nos employés, nos communautés et nos actionnaires. Alors que le premier semestre 2026 est derrière nous, nous sommes encouragés par les résultats que nous avons obtenus et sommes confiants quant à notre position à l'approche du second semestre.
Nous restons disciplinés dans notre approche de la croissance et de la gestion des risques tout en poursuivant la mise en œuvre de nos priorités stratégiques, qui consistent à approfondir les relations avec nos clients, à étendre notre présence sur les principaux marchés et à réaliser des investissements ciblés dans la technologie et les talents qui soutiennent la performance à long terme de Five Star Bank. Alors que nous clôturons aujourd'hui, nous tenons à remercier nos actionnaires, nos clients et nos employés pour leur confiance et leur partenariat continus. Les résultats que nous avons présentés ce trimestre reflètent la solidité des relations que nous avons établies et l'exécution cohérente de notre équipe sur nos marchés.
À l'avenir, nous restons concentrés sur une croissance disciplinée, une saine gestion des risques et l'approfondissement des relations avec les clients qui constituent le fondement de notre performance. Nous sommes confiants dans notre capacité à continuer à apporter de la valeur à toutes nos parties prenantes au cours des prochains trimestres. Nous sommes impatients de discuter à nouveau avec vous en octobre pour discuter des résultats du troisième trimestre. Merci de votre écoute et bonne journée.
OPÉRATEUR
La conférence est maintenant terminée. Merci d'avoir assisté à la présentation d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.
Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.